Wrth i Brisiau Tai Ddechrau Cymedroli, Pa mor Ddrwg Allai Fod?

Nid oes prinder pesimistiaeth yn y farchnad dai heddiw. Mae prisiau tai UDA wedi gostwng ers mis Mehefin. Fodd bynnag, mae prisiau'n gyffredinol i fyny flwyddyn ar ôl blwyddyn, ac mae'r farchnad yn dymhorol gyda phrisiau a gweithgaredd fel arfer yn uwch yn yr haf ac yn is yn y gaeaf.

Mae fforddiadwyedd ar lefelau isel iawn, yn enwedig ar Arfordir y Gorllewin. Nid ydym wedi gweld gostyngiadau mawr mewn prisiau tai eto, ond mae yna ofn y gallai fod yn dod.

Fforddiadwyedd Tai

Mae yna resymau i boeni am farchnad dai yr Unol Daleithiau. Mae'r cynnydd aruthrol yng nghyfraddau llog UDA yn 2022 yn gwaethygu fforddiadwyedd tai. Y llynedd roedd yn bosibl cael morgais 30 mlynedd am tua 3%, nawr mae'r un morgais yn costio bron i 7%. Rydym yn gweld y cyfraddau morgais uchaf mewn mwy na degawd.

Hyd yn oed ar wahân i dueddiadau diweddar, mae prisiau tai wedi codi'n llawer cyflymach nag incwm yn y blynyddoedd diwethaf ac erbyn hyn mae costau morgeisi yn codi hefyd. Mae hyn yn golygu bod y teulu cyffredin sy'n prynu cartref heddiw yn gwario llawer mwy o'u cyllideb ar gostau tai pan fyddwch yn ystyried cyfraddau morgais cyfredol. Mae'r duedd hon yn amrywio fesul rhanbarth. Mae tai yn llawer llai fforddiadwy ar Arfordir y Gorllewin, ond mae fforddiadwyedd yn llawer llai o broblem yn y Canolbarth.

Tymhorol

Wrth i ni symud tuag at y gaeaf, mae'n nodweddiadol disgwyl marchnad dai fwy meddal yn seiliedig ar batrymau tymhorol. Mae prisiau tai fel arfer yn cyrraedd uchafbwynt ym mis Mehefin am y flwyddyn, ac yna'n disgyn yn ôl dros fisoedd y gaeaf. Dyna beth rydyn ni wedi'i weld yn 2022 hyd yn hyn hefyd. Efallai nad yw'r hyn a welwn ar hyn o bryd yn ddim mwy na thuedd dymhorol.

Fodd bynnag, mae llawer o sylwebwyr diwydiant yn amheus. Er enghraifft, Mae Fannie Mae yn olrhain teimlad tai a dim ond 19% o bobl sy'n credu ei fod nawr yn amser da i brynu cartref, ac mae mwyafrif yn meddwl bod nawr yn amser da i werthu. Mae’r rheini’n niferoedd hanesyddol isel. Yr ychydig iawn o optimistiaeth hwnnw ynghylch marchnad dai yr Unol Daleithiau.

Beth Nesaf?

Mae'n bwysig nodi nad ydym yn agos at unrhyw fath o argyfwng tai ar hyn o bryd. Er enghraifft, Data Zillow wedi codi prisiau tai 13% flwyddyn ar ôl blwyddyn ar gyfer mis Medi 2022. Mae prisiau tai wedi disgyn yn ôl fis ar ôl mis, ond yn parhau i fod i fyny flwyddyn ar ôl blwyddyn. Go brin bod 2022 yn flwyddyn wael i dai ar hyn o bryd, yn enwedig o gymharu â sut mae’r marchnadoedd stoc a bond wedi masnachu.

Gallai ychydig o bethau newid y darlun marchnad dai.

Cyfraddau Is?

Y cyntaf yw cyfraddau llog, sydd wedi codi'n ymosodol yn 2022. Pe bai cyfraddau'n disgyn yn ôl yna byddai fforddiadwyedd yn gwella. Ar hyn o bryd, nid oes disgwyl i'r Ffed dorri cyfraddau'n sydyn, ond fe allai o leiaf oedi codiadau cyfradd yn 2023. Mae dirwasgiad gallai achosi i'r Ffed dorri cyfraddau, yn enwedig pe bai chwyddiant yn dod dan reolaeth. Byddai cyfraddau llog is yn gwella fforddiadwyedd tai, drwy leihau costau morgais, ac yn creu llai o bwysau ar y farchnad dai.

Cau'r Bwlch Fforddiadwyedd

Yn amlwg, y pryder gwirioneddol yw bod angen gostyngiad mewn prisiau tai i bontio’r bwlch fforddiadwyedd. Ar y Asesiad Gwarchodfa Ffederal Atlanta, mae fforddiadwyedd tai ar hyn o bryd yn edrych yn debyg i'r hyn oedd cyn argyfwng tai 2007-8. Mae hynny'n bryder oherwydd cymerodd tua 20% o ostyngiad mewn prisiau tai i gau'r bwlch fforddiadwyedd yn ystod y cyfnod hwnnw ac roedd prisiau'n dal yn feddal am ychydig flynyddoedd ar ôl hynny.

Mae'n hawdd gweld pam fod yna bryder am y farchnad dai, yn enwedig ar Arfordir y Gorllewin. Mae fforddiadwyedd tai ar lefelau isel iawn, wedi’i ysgogi, yn rhannol, gan y cynnydd diweddar mewn costau morgeisi.

Mae’n bosibl bod angen gostyngiad mewn prisiau tai i gau’r bwlch fforddiadwyedd. Fodd bynnag, pe bai'r Ffed yn lleihau cyfraddau a bod incymau'r UD yn parhau i gynyddu dros y blynyddoedd i ddod, gallai hynny hefyd fynd peth o'r ffordd i ddatrys y materion fforddiadwyedd presennol y mae'r UD yn eu gweld. Er hynny, dylem nodi bod prisiau tai ar gyfer 2022 yn dal i fod yn gyffredinol i fyny flwyddyn ar ôl blwyddyn a bod materion fforddiadwyedd tai yn llawer mwy difrifol ar Arfordir y Gorllewin nag yn genedlaethol.