Wrth i chwyddiant gynyddu, mae defnyddwyr incwm uwch yn torri'n ôl hefyd

Gyda chymaint â 60% o ddefnyddwyr yr Unol Daleithiau yn byw siec talu i siec cyflog, nid yw'n syndod gweld bod y toriadau gwariant wedi dechrau. Hyd yn oed gyda marchnad swyddi gref ac enillion cyflog, yn ogystal ag arbedion ysgogiad Covid, mae pigau prisio mewn categorïau gwariant craidd gan gynnwys bwyd, nwy a lloches yn arwain mwy o Americanwyr i gofio eu llyfrau poced yn agos.

Mae arolwg newydd gan CNBC a Momentive yn canfod pryderon cynyddol am chwyddiant a'r risg o ddirwasgiad, ac Americanwyr yn dweud nid yn unig wedi dechrau prynu llai ond bydd yn prynu llai ar draws mwy o gategorïau os bydd chwyddiant yn parhau. Ond nid yw'r pwyntiau straen ariannol hyn yn gyfyngedig i ddefnyddwyr incwm is. Mae'r arolwg yn canfod Americanwr ag incwm o $100,000 o leiaf yn dweud eu bod wedi torri'n ôl ar wariant, neu efallai'n gwneud hynny'n fuan, mewn niferoedd nad ydyn nhw ymhell oddi ar y penderfyniadau sy'n cael eu gwneud gan grwpiau incwm is.

Mae demograffeg defnyddwyr incwm uchel yn allweddol i'r economi. Er mai dim ond un rhan o dair o ddefnyddwyr ydyw, mae'n gyfrifol am hyd at dri chwarter y gwariant. Fel y dywed Mark Zandi, prif economegydd yn Moody, “Os yw’r defnyddwyr incwm uchel allan yn prynu, ni fyddwn yn gweld effaith fawr ar weithgaredd defnyddwyr amrwd.”

Aelwydydd incwm is sydd fwyaf mewn perygl, a nhw yw'r rhai sydd fwyaf tebygol o fod yn gwneud cyfaddawdau digroeso i wneud i'w harian ymestyn cyn belled ag y gwnaeth ychydig fisoedd yn ôl, yn ôl canlyniadau'r arolwg. Maent hefyd yn amlwg yn profi mwy o bryder ariannol, yn ôl yr arolwg, gyda 57% o Americanwyr ag incwm o dan $50,000 yn dweud eu bod o dan fwy o straen na blwyddyn yn ôl, o'i gymharu â 45% o'r rhai ag incwm o $100,000 neu fwy. Mae'r 68% o ddefnyddwyr incwm uchel a ddywedodd eu bod yn poeni y bydd prisiau uwch yn eu gorfodi i ailfeddwl am benderfyniadau ariannol yn sylweddol is na'r 82% o Americanwyr ag incwm o $50,000 neu lai a ddywedodd hyn wrth yr arolwg, ond mae'n fwyafrif o hyd.

Mae mwy na hanner y bobl ag incwm cartref o dan $50,000 yn dweud eu bod eisoes wedi torri'n ôl ar dreuliau lluosog oherwydd prisiau, ac i'r rhai ag incwm o $100,000 o leiaf, mae lefelau'r toriadau eisoes yn debyg o ran bwyta allan, cymryd gwyliau, a prynu car.

“Mae pobl sy’n gwneud incwm chwe ffigur bron mor bryderus am chwyddiant â phobl sy’n gwneud hanner cymaint - ac maen nhw yr un mor debygol o fod yn cymryd camau i liniaru ei effaith ar eu bywydau,” meddai Laura Wronski, uwch reolwr gwyddor ymchwil yn Momentive . “Mae chwyddiant yn broblem sy'n gwaethygu dros amser, ac ni fydd hyd yn oed unigolion incwm uchel yn cael eu hinswleiddio rhag effeithiau ail a thrydydd gorchymyn cynnydd mewn prisiau,” meddai.

Mae data arolwg defnyddwyr diweddar arall yn rhoi darlun gwannach.

Mae Arolwg Defnyddwyr Prifysgol Michigan yn canfod bod mwy o ddefnyddwyr yn crybwyll safonau byw is oherwydd chwyddiant cynyddol nag ar unrhyw adeg arall yn hanes yr arolwg ac eithrio yn ystod y ddau ddirwasgiad gwaethaf yn yr 50 mlynedd diwethaf: o fis Mawrth 1979 i fis Ebrill 1981 ac o fis Mai i fis Hydref. 2008. Yn nodedig, mae'r bwlch hyder defnyddwyr rhwng lefelau incwm isel ac uchel bob amser yn crebachu ar gafnau cylchol ac mae ehangaf bob amser yn ystod oriau brig, ac mae'r bwlch yn culhau nawr, yn ôl cyfarwyddwr yr arolwg Richard Curtin. 

Ym mis Ionawr, roedd y bwlch pwynt canran rhwng y grŵp incwm isaf a'r grŵp incwm uchaf ym mynegai teimladau'r arolwg yn 13.2 pwynt. Cafodd hynny ei ddileu ym mis Mawrth, gyda theimlad y grŵp incwm uchaf mewn gwirionedd yn gostwng yn is na'r ystod incwm isaf o ran teimlad cyffredinol a disgwyliadau yn y dyfodol. Ym mis Ionawr, roedd disgwyliadau'r grŵp incwm uwch, yn benodol, 18 pwynt canran yn uwch.

Ar hyn o bryd, mae yna set unigryw o faterion a allai fod yn gwaethygu'r cau bwlch hwn, meddai Curtin, gan gynnwys y potensial i ymosodiad Rwsia ar yr Wcrain wneud mwy o niwed i'r economi fyd-eang na'r disgwyl a'r ffaith nad yw mwyafrif y boblogaeth wedi gwneud hynny. wedi profi chwyddiant o 10%+, neu gyfraddau morgais o 15%, fel y gwnaeth cenedlaethau’r gorffennol.

“Hyd yn oed ar gyfraddau is gallant ddangos ymddygiadau sy’n gysylltiedig ag amodau economaidd mwy eithafol yn y gorffennol,” meddai Curtin. “Mae cymhellion rhagofalus yn chwarae rhan fawr mewn tueddiadau defnydd ar gyfer grwpiau incwm uwch,” ychwanegodd.

“Mae’r defnyddiwr Americanaidd mewn hwyliau tywyll,” meddai Zandi am ddata arolwg CNBC. Fwy na dwy flynedd ers i’r pandemig daro, yn gyntaf gyda miliynau o swyddi wedi’u colli a diweithdra uchel, a chwyddiant uchel bellach, a “gwleidyddiaeth doredig hefyd yn pwyso’n drwm ar y seice cyfunol.”

Mae pob grŵp incwm yn yr arolwg yr un mor debygol o ddweud y bydd yr economi yn mynd i mewn i ddirwasgiad eleni, sef dros 80%. Ond mae yna gafeat allweddol: nid yw gweithredoedd gwariant gwirioneddol yr economi yn dangos eto y daw'r rhagfynegiad hwn yn wir.

Er gwaethaf y teimladau digalon am eu sefyllfaoedd ariannol, a thoriadau, pwysleisiodd Zandi fod defnyddwyr yn dal i wario'n gryf. Erbyn hyn mae llawer o swyddi, diweithdra yn isel, llwythi dyled yn ysgafn, prisiau asedau yn uchel, ac mae llawer o arbedion gormodol. Hyd yn oed os yw pobl yn torri'n ôl, yn gwario llai ar rai eitemau, nid yw'r naws eto wedi cymryd rheolaeth o'r cymhelliant gwario i raddau sy'n fwy nag arafu twf economaidd. “Rwy’n amau ​​​​y bydd y defnyddiwr Americanaidd yn parhau i wario, waeth beth fo’i hwyliau, cyn belled â bod y farchnad swyddi yn parhau’n gryf,” meddai Zandi.

Byrddau'r Gynhadledd mynegai hyder misol diweddaraf dangosodd darllen hyder presennol i fyny (ychydig) am y tro cyntaf eleni, ond roedd y mynegai disgwyliadau yn is, gyda defnyddwyr yn nodi prisiau cynyddol, gan gynnwys nwy.

Dywedodd Lynn Franco, cyfarwyddwr dangosyddion economaidd ac arolygon yn y Bwrdd Cynadledda, fod bwlch o hyd yn ei ddata hyder rhwng incwm is a defnyddwyr incwm uwch a bod llawer o hynny'n cael ei yrru gan yr amgylchedd chwyddiant, a llai o effaith y bydd y cefnog yn ei deimlo. o ffactorau gan gynnwys prisiau nwy. Dywedodd fod y bwlch bob amser yn lleihau yn y cyfnod cyn y dirwasgiad - ond nid yw ei ddata yn dynodi dirwasgiad ar hyn o bryd.

Yr hyn y mae ei arolwg hyder yn ei ragweld yw arafu twf dros yr ychydig chwarteri nesaf wedi'i ysgogi gan brisiau uwch, a mwy o Americanwyr yn gwario llai ar eitemau dewisol wrth i fwy o'u harian fynd at dalu am y pethau sylfaenol. Bydd hynny’n cael ei deimlo fwyaf difrifol gan y defnyddwyr incwm is, ond mae pryder eang ynghylch prisiau’n codi’n sylweddol yn y misoedd i ddod—mae 6 o bob 10 defnyddiwr a arolygwyd gan y Bwrdd Cynadledda yn meddwl bod y rhyfel rhwng Rwsia a’r Wcráin. yn achosi i brisiau godi'n sylweddol.

“Mae hynny’n eang iawn ac fe allai hynny, ynghyd â chyfraddau llog godi, wneud pobl yn fwy petrusgar i ohirio prynu tocynnau mawr fel tai a cheir a pheiriannau golchi,” meddai Franco. “Byddwn yn gweld ychydig o arafu mewn gwariant defnyddwyr dros y chwarteri nesaf, ond nid ydym yn teimlo y bydd hynny’n ein gyrru i mewn i ddirwasgiad.”

Mae lefel hyder cyffredinol Americanwyr ag incwm o $125,000 yn ei arolwg wedi dod yn ôl i lawr o ganol 2021, ond disgrifiodd Franco nhw fel rhai sy'n dal yn “gymharol hyderus er gwaethaf yr holl ansefydlogrwydd rydyn ni wedi'i weld. … Mae'r arwyddion rydyn ni'n eu cael ar draws grwpiau incwm yn siarad mwy tuag at feddalu gwariant defnyddwyr yn hytrach na thynnu'n ôl yn ddifrifol,” meddai.

Ategir data’r Bwrdd Cynadledda, yn debyg i ragolygon eraill, gan rôl allweddol i’r farchnad lafur wrth gefnogi hyder a chydbwyso dylanwad negyddol chwyddiant, gydag Americanwyr sy’n dweud bod swyddi “digon” ar eu huchaf erioed. 

Mae aelodau o Gyngor CFO CNBC wedi crybwyll “hanes dwy ddinas” ymhlith defnyddwyr, gyda defnyddwyr braced incwm uwch yn parhau i fod yn gryf tra bod defnyddwyr incwm is yn dechrau cnoi trwy'r ysgogiad. Bydd pwynt cydbwysedd newydd, ac ni fydd chwyddiant yn tyfu fel y mae wedi’i wneud dros y flwyddyn ddiwethaf, ond bydd yn parhau i fod ar lefel uwch, ac mae’n rhaid gosod gwariant defnyddwyr yn erbyn y deinamig hon a fydd yn dod i’r amlwg trwy flwyddyn galendr 2022. , a disgwylir iddo gael ei deimlo yn fwy craff yn ail hanner y flwyddyn.

Ymhlith y ffactorau allweddol y mae CFOs yn eu gwylio mae'r gostyngiad yng nghyfradd arbedion defnyddwyr; pa mor llwyddiannus yw'r Ffederasiwn wrth ddefnyddio'i offer i arafu'r economi heb ei gwthio i'r dirwasgiad, gan gynnwys codi cyfraddau i oeri defnydd a buddsoddiad; a mwy o sefydlogrwydd yn y gadwyn gyflenwi.

Mae'r gadwyn gyflenwi yn parhau i fod mewn llif gydag amrywiadau Covid newydd, yn ogystal â rhyfel Rwseg yn erbyn yr Wcrain yn taro prisiau ynni a bwyd. Ond os bydd pwysau'r gadwyn gyflenwi yn gyffredinol yn lleddfu, bydd y rhestr eiddo yn cael ei hailgyflenwi ar gyfradd a allai arwain at fwy o bwysau gan fanwerthwyr ar brisio, wrth i ddefnyddwyr hefyd ddechrau arafu arferion defnyddio, masnachu mewn rhai categorïau o bryniannau neu fasnachu oddi wrthynt.

Dangosodd arolwg Prif Swyddog Gweithredol diweddaraf y Bwrdd Cynadledda fod cwmnïau'n trosglwyddo costau chwyddiant yn gymharol gyflym i ddefnyddwyr, a bod y patrwm hwnnw'n debygol o barhau yn y misoedd i ddod, gydag enillion cyflog yn ffactor sy'n cyfrannu. “Yr hyn rydyn ni’n ei weld ac yn ei glywed gan aelodau yw bod yr amodau marchnad lafur tyn hyn yn mynd i barhau am sawl mis, felly byddwn yn parhau i weld pwysau cyflogau,” meddai Franco.

Wrth i enillion ddod i mewn, bydd y farchnad yn chwilio am arwyddion o gryfder parhaol defnyddwyr yng nghanol prisiau uwch. Yn gynharach yr wythnos hon, dangosodd canlyniadau Conagra na allai wneud i gynnydd mewn prisiau lifo drwodd i'w linell waelod o'i gymharu â chostau mewnbwn, ond dywedodd y Prif Swyddog Gweithredol Sean Connolly ddydd Iau fod "galw defnyddwyr wedi parhau'n gryf yn wyneb ein gweithredoedd prisio hyd yn hyn. ”

Mae Conagra yn bwriadu codi mwy o brisiau.