Rhagolygon Blwyddyn Lawn Ashtead Hikes. A Ddylech Chi Brynu'r Stoc FTSE 100 Heddiw?

Cododd pris cyfranddaliadau darparwr offer rhentu Ashtead Group ddydd Mawrth ar ôl iddo ddiweddaru canllawiau ar gyfer y flwyddyn lawn.

Ar £50.80 y cyfranddaliad roedd cwmni FTSE 100 yn masnachu ddiwethaf 1% yn uwch ar y diwrnod.

A ddylai buddsoddwyr fachu cyfranddaliadau yn Ashtead yn dilyn masnachu diweddar trawiadol?

Gwerthiant ac Elw Soar

Yn ei ddiweddariad masnachu ar gyfer ei ail chwarter dywedodd Ashtead fod refeniw wedi neidio 28%, i $2.5bn. Roedd hyn yn golygu bod gwerthiannau yn y chwe mis hyd at fis Hydref i fyny 26% flwyddyn ar ôl blwyddyn ar $4.8bn.

Gwelodd y cwmni “fomentwm parhaus mewn marchnadoedd terfynol cadarn,” meddai, canlyniad a wthiodd elw cyn treth wedi’i addasu yn chwarter dau 28% yn uwch i $688m. Roedd elw hanner cyntaf i fyny gan yr un ganran, ar $1.2bn.

Buddsoddodd Ashtead $1.7bn o gyfalaf ar leoliadau presennol a safleoedd maes glas yn ystod yr hanner cyntaf. Gwariodd hefyd $609m ar fwy na dau ddwsin o gaffaeliadau atodol. Ychwanegodd y gwariant hwn 72 o leoliadau eraill at ei fusnes craidd yn yr UD.

Roedd perfformiad cryf yn annog Ashtead i godi'r difidend interim 20% o'r llynedd, i 15 cents yr UD fesul cyfran.

Cododd dyled net y busnes i $8.4bn ddiwedd mis Hydref o $6.4bn ar yr un pwynt yn 2021. Yn y cyfamser, daeth ei gymhareb dyled net i EBITDA i mewn ar 1.6 gwaith, y tu mewn i'w ystod darged o 1.5 gwaith i 2 waith.

“Sefyllfa o Gryfder”

Dywedodd busnes FTSE 100 ein bod “mewn sefyllfa o gryfder a, gyda mwy o eglurder yn y farchnad, mae gennym yr hyblygrwydd gweithredol i fanteisio ar y cyfleoedd sy’n deillio o’r farchnad a’r amgylchedd economaidd sy’n ein hwynebu, gan gynnwys cyfyngiadau’r gadwyn gyflenwi, chwyddiant a phrinder llafur, yr holl ffactorau sy’n ysgogi newid strwythurol parhaus.”

Ychwanegodd ein bod “nawr yn disgwyl canlyniadau blwyddyn lawn o flaen ein disgwyliadau blaenorol ac mae’r bwrdd yn edrych i’r dyfodol yn hyderus.”

Beth Mae'r Dadansoddwyr yn ei Ddweud

Wrth sôn am ganlyniadau heddiw, dywedodd Matt Britzman, dadansoddwr ecwiti yn Hargreaves Lansdown, fod “Ashtead wedi gallu dileu pwysau chwyddiant a chyflawni hanner cyntaf cryf gyda thwf uchaf ac isaf.”

Dywedodd fod ei marchnad fwyaf yn yr Unol Daleithiau “yn elwa o lu o bolisïau cyllidol gyda’r nod o wella gwytnwch seilwaith a chadwyn gyflenwi,” gan ychwanegu “y dylai graddfa ac arbenigedd Ashtead ei osod yn dda i fod yn gyflenwr allweddol.”

Pam wnes i Brynu Cyfranddaliadau Grŵp Ashtead

Nid yw perfformiad yn y gorffennol bob amser yn ddangosydd dibynadwy o'r dyfodol. Ond prynais gyfranddaliadau Ashtead ar gyfer fy mhortffolio fy hun yn hydref 2019 yn dilyn ei berfformiad cryf mewn blynyddoedd blaenorol. Roedd y cawr offer rhentu stoc y DU sy'n perfformio orau ar draws y FTSE 100 a FTSE 250 yn ystod y 2010au.

Ym mis Mehefin 2022 cynyddais fesul cyfran yn y busnes hefyd, yn dilyn gwendid mawr mewn prisiau cyfranddaliadau.

Mae Ashtead wedi gwario ffortiwn yn y degawd diwethaf i adeiladu ei safle yn y farchnad yn yr Unol Daleithiau. Roedd ei is-adran Sunbelt yno yn rheoli cyfran o'r farchnad o 11% erbyn diwedd 2021, mwy na dwbl ei gyfran 10 mlynedd ynghynt.

Mae ei ymgyrch ehangu lwyddiannus wedi sicrhau twf elw cryf ac enillion cyfranddeiliaid eithriadol yn yr amser hwnnw. Ac mae ganddo ddigon o arian i barhau i adeiladu ei safle mewn marchnad dameidiog iawn.

Wrth i bobl benderfynu fwyfwy rhentu offer yn hytrach na phrynu, mae Ashtead mewn sefyllfa o gryfder cynyddol. Eto er gwaethaf hyn mae cyfrannau'r cwmni yn edrych yn eithaf rhad ar bapur.

Heddiw mae'n masnachu ar gymhareb twf pris-i-enillion (PEG) o 0.6 ar gyfer y flwyddyn ariannol hon. Mae darlleniad o dan 1 yn dangos bod stoc yn cael ei danbrisio. Ar brisiau cyfredol rwy'n meddwl bod Ashtead yn un o'r stociau gwerth FTSE 100 gorau sydd ar gael.

Mae Royston Wild yn berchen ar gyfranddaliadau yn Ashtead Group.