Gallai AT&T 'droi'r gornel' ar fetrig allweddol eleni

Torrodd AT&T ei ragolygon ar gyfer 2022 yr haf diwethaf, gan ostwng ei darged ar gyfer 2022 i $14 biliwn o $16 biliwn, symudiad a briodolodd yn rhannol i’r hinsawdd economaidd, a hefyd i dwf cwsmeriaid cryfach na’r disgwyl, a oedd yn effeithio ar daliadau AT&T ei hun ar gyfer dyfeisiau.

Dylai AT&T “weld ffurfdro ar i fyny” mewn twf llif arian rhydd yn ystod 2023, yn ôl dadansoddwr Wells Fargo, Eric Luebchow, “hyd yn oed os yw’n annhebygol o gyflawni ei ganllaw blaenorol am $ 20 biliwn.” Fe allai twf mewn llif arian rhydd ac enillion cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad (Ebitda) “droi’r gornel” eleni, nododd.

Mae Luebchow yn amcangyfrif y bydd AT&T yn cynhyrchu $16.9 biliwn mewn llif arian rhydd eleni, cyn consensws FactSet, sy'n galw am $16.2 biliwn. Dywedodd y gallai rhai ar yr ochr brynu fod yn disgwyl i AT&T arwain llif arian rhydd o dan $ 16 biliwn.

Un ffactor i'w wylio fydd effaith menter ar y cyd AT&T a gyhoeddwyd yn ddiweddar gyda BlackRock, sy'n canolbwyntio arno ffibr masnachol y tu allan i ôl troed traddodiadol AT&T.

“Rydym yn cydnabod y gallai fod rhywfaint o wariant cyfalaf cymedrol yn 2023 o’i JV ffibr BlackRock diweddar a allai effeithio ar FCF,” ysgrifennodd Luebchow, er iddo ddweud “mae’n debygol y bydd partner cyfalaf ar gyfer lleoliadau cost uwch y tu allan i ôl troed y ymagwedd gywir yn strategol yn y tymor hwy.”

Darllen: Chwilio am gliwiau am gyflenwad iPhone? Gofynnwch i AT&T, Verizon a T-Mobile

Dywedodd dadansoddwr Morgan Stanley, Simon Flannery, fod AT&T “eisoes wedi targedu twf FCF yn 2023 o sylfaen $ 14 biliwn yn 2022 wedi’i ysgogi gan dwf diwifr, torri costau a chostau llog is wedi’u gwrthbwyso gan drethi arian parod uwch a chyfraniad DTV is [DirecTV],” ond mae ganddo “ddiddordeb mewn dysgu mwy o fanylion am eu disgwyliadau.”

Mae hefyd yn gwylio cynlluniau ffibr y cwmni, “y ddau o fewn y rhanbarth ar ôl arafu yn hwyr yn 2022 ac y tu allan i’r rhanbarth ar y cyd â Blackrock.” A bydd yn edrych i weld a yw AT&T yn cynnig mwy o wybodaeth am ei linell amser ar gyfer cyrraedd ei darged trosoledd 2.5-gwaith, a allai roi hyblygrwydd i'r cwmni ailddechrau prynu stoc.

Nododd Timothy Horan o Oppenheimer fod disgwyliadau consensws yn galw am dwf llif arian rhydd o fwy na 10% eleni, er bod ganddo farn fwy gofalus. Dywedodd Horan fod amcangyfrifon consensws yn edrych yn “rhy uchel o ystyried llawer o ragwyntiadau hyd yn oed os yw T yn ymosodol wrth reoli treuliau” trwy feysydd fel cyfrif pennau, siopau adwerthu, a chymorthdaliadau.

Daw adroddiad enillion dydd Mercher AT&T ddiwrnod ar ôl i Verizon Communications Inc.
VZ,
-0.93%
yn darparu ei ganlyniadau ei hun. Mae T-Mobile US Inc.
TMUS,
-0.52%
datgelwyd yn gynharach y mis hwn a welodd 927,000 o ychwanegiadau ffôn post-daledig net yn y pedwerydd chwarter, er ei fod ers hynny yn datgelu ei fod yn dioddef o toriad data arall eto.

Gorffennodd cyfranddaliadau AT&T yn 2022 i lawr 0.9%, gyda'r gostyngiad bach hwnnw'n nodi ei berfformiad blynyddol gorau mewn tair blynedd. Perfformiodd stoc AT&T yn well na Verizon's ar y flwyddyn ond roedd yn llusgo T-Mobile's.

Mae dadansoddwyr sy'n cael eu holrhain gan FactSet yn weddol gymysg ar stoc AT&T: O'r 27 sy'n cynnwys yr enw, mae gan 11 gyfraddau prynu, mae gan 12 gyfraddau dal, ac mae gan bedwar gyfradd gwerthu.