Mae Stoc AT&T wedi 'Cyfyngedig' Downside fel Bear Case wedi'i Chwarae Allan yn Fawr

Maint testun

Cyfrannau o

AT & T

yn codi ddydd Gwener ar ôl derbyn uwchraddiad gan Wells Fargo ar risgiau anfantais cyfyngedig.

Uwchraddiodd y dadansoddwr Eric Luebchow y stoc i Bwysau Cyfartal o Dan bwysau, a chododd ei darged pris i $27 o $26.

“Gyda chyfranddaliadau i lawr -11.9% yn 2021 (vs.

S&P o +27.0%), rydym yn meddwl bod risgiau anfantais yn fwy cyfyngedig, yn enwedig gyda'n disgwyliad am gryfder parhaus yn ei fusnes diwifr craidd a ddylai sicrhau twf refeniw gwasanaeth sy'n arwain y diwydiant yn 2022, ”ysgrifennodd mewn nodyn ymchwil ddydd Gwener.

A

T

Bydd refeniw gwasanaeth diwifr & T (ticiwr: T) yn tyfu tua 3.8% yn 2022 - o flaen cystadleuwyr

T-Mobile

(

TMUS

) A

Cyfathrebu Verizon

(

VZ

), rhagfynegodd Luebchow. Fe allai’r cwmni gyflenwi tua 2.3 miliwn o ychwanegion ffôn wedi’u post-dalu, a chymryd tua 26% o ychwanegion gros y diwydiant, meddai, hyd yn oed wrth i’r cyfan ychwanegu’n araf ar draws y diwydiant.

Dywedodd y cawr telathrebu a chyfryngau AT&T ddydd Mercher ei fod wedi ychwanegu 1.3 miliwn o daliadau post net yn y pedwerydd chwarter, uwchlaw’r alwad consensws ar gyfer 968,000.

Dywedodd Luebchow hefyd ei fod yn disgwyl i lif arian rhydd gynyddu mwy na 10% trwy 2025.

Cytunodd AT&T fis Mai diwethaf i uno ei fusnes WarnerMedia, sy'n cynnwys sianeli HBO, CNN a TBS, gyda Discovery a'i sianeli TLC a HGTV. Cymeradwyodd y Comisiwn Ewropeaidd uno Discovery â WarnerMedia yn gynharach yr wythnos hon.

Cydnabu'r dadansoddwr fod y cwmni'n dal i lywio blaenau sylweddol a'i hataliodd rhag uwchraddio'r stoc i Overweight. Mae'n credu bod AT&T o leiaf chwe mis y tu ôl i Verizon wrth baratoi ei rwydwaith 5G ar gyfer band C, a dwy i dair blynedd y tu ôl i T-Mobile. Tra bod AT&T i fod i elwa o rywfaint o gorddi wrth i T-Mobile gau rhwydwaith Sprint 3G a 4G, mae’r corddi hwnnw’n debygol o wella yn 2023, meddai.

“Mae gennym ni rai pryderon ynghylch cynaliadwyedd perfformiad ychwanegu net yn y tymor hwy,” ysgrifennodd Luebchow.

Ychwanegodd y cwmni tua 270,000 o danysgrifwyr ffibr y chwarter diwethaf, yn is na rhagolwg consensws Wall Street o 302,000 a llai na ffigur y trydydd chwarter o 289,000 o danysgrifwyr ffibr.

Roedd cyfranddaliadau AT&T i fyny 2.5% i $26.23 ddydd Gwener.

Ysgrifennwch at Sabrina Escobar yn [e-bost wedi'i warchod]