Mae Stoc AT&T yn 'Llai Deniadol' Fel y Mae Cwsmer A Difidend yn Pryderu'n Fyny, Dywed y Dadansoddwr

Morgan Stanley israddio'r dadansoddwr Simon Flannery AT&T Inc. (NYSE: T) o Dros bwysau i Bwysau Cyfartal gyda tharged pris o $20.

Roedd yr ail-sgoriad yn dilyn gorberfformiad parhaus yn 2022, gan ysgogi prisiad cymharol llai deniadol, yn bennaf yn erbyn Verizon Communications Inc (NYSE: VZ).

Ar hyn o bryd, mae'r stoc yn parhau i fod yn rhad ar rai mesurau prisio a gallai ddal i fyny'n dda mewn amgylchedd marchnad fer. Fodd bynnag, mae'r dadansoddwr yn disgwyl i 2023 fod yn flwyddyn arall o fuddsoddiad trwm, tra gallai momentwm DPA cryf fod yn anoddach ei gynnal wrth i'r diwydiant diwifr aeddfedu.

Mae tueddiadau DPA AT&T, camau prisio diweddar, a gwelliannau cynhyrchiant wedi cefnogi perfformiad ariannol. Fodd bynnag, roedd telerau talu cwsmeriaid estynedig a chost gweithgarwch diwifr uwch yn rhoi pwysau ar lif arian rhydd.

Mae AT&T yn canolbwyntio ar ysgogi twf gydag ehangu 5G ac ffibr, er ei fod yn dal i fod yn agored i ffrydiau refeniw etifeddol.

Methodd rhagolwg FCF Flannery ganllaw gwreiddiol AT&T oherwydd pwysau costau chwyddiant, tra bydd capex AT&T yn parhau i fod yn uchel, gan ohirio cyflawni'r targed trosoledd a gohirio unrhyw ailddechrau prynu stoc.

Un maes ffocws yn y chwarteri nesaf fydd tramgwyddau cwsmeriaid mewn hinsawdd facro fwy heriol, gyda AT&T yn nodi bod tueddiadau presennol ychydig yn uwch na lefelau cyn-bandemig.

Mae AT&T yn parhau i uwchraddio ei rwydwaith gwifrau i ffibr yn ymosodol. Fodd bynnag, mae llawer o waith i'w wneud o hyd gan ei wneud yn agored i gystadleuaeth gan or-adeiladwyr ffibr, cebl, a chystadleuwyr di-wifr sefydlog.

Mae tueddiadau gwifrau busnes yn parhau i gael eu herio gan bwysau seciwlar, tra gallai 2023 weld pwysau macro ychwanegol ar wariant TG menter. Mae cydgrynhoi yn parhau i fod yn opsiwn posibl ar gyfer AT&T ar gyfer yr asedau hyn ac asedau eraill.

Mae stoc AT&T yn parhau i edrych yn rhad ar sail addysg gorfforol ac addysg gorfforol cymharol, ond mae ei gynnyrch difidend o 5.9% yn gwrthdroi premiwm cynnyrch hirsefydlog ar gyfer AT&T yn erbyn ei gymheiriaid agosaf Verizon.

Stori yn parhau

Mae cynnyrch AT&T yn sefyll ar bremiwm ~230bp i gynnyrch y trysorlys 10 mlynedd, ar ben isaf tueddiadau hanesyddol.

Nid yw AT&T wedi nodi ei fod yn bwriadu tyfu'r difidend o'r fan hon ar ôl lleihau'r taliad yn gynharach yn y flwyddyn ar y cyd â thrafodiad WarnerMedia.

Gweithredu Prisiau: Roedd cyfranddaliadau T yn masnachu yn is 2.38% ar 18.45 ar y siec olaf ddydd Iau.

Sgoriau Diweddaraf ar gyfer T.

Gweld Mwy o Raddfeydd Dadansoddwyr ar gyfer T.

Gweld y Sgoriau Dadansoddwr Diweddaraf

Gweld mwy o Benzinga

Peidiwch â cholli rhybuddion amser real ar eich stociau - ymunwch Benzinga Pro am ddim! Rhowch gynnig ar yr offeryn a fydd yn eich helpu i fuddsoddi'n ddoethach, yn gyflymach ac yn well.

© 2022 Benzinga.com. Nid yw Benzinga yn darparu cyngor buddsoddi. Cedwir pob hawl.