'Yn ôl i'r lle na adawodd': sylfaenydd BTG Pactual o Frasil yn dychwelyd i'r wal

Roedd yn biliwnydd hunan-wneud erbyn 40 oed ac yn wyneb sefydliad a ddisgrifiwyd unwaith fel “Goldman of the Tropics”, ar un adeg André Esteves oedd rhyfeddod cyllid America Ladin.

Yna dioddefodd y Brasil gwymp dramatig. Wedi’i arestio mewn cysylltiad â sgandal llygredd gwleidyddol gwasgarog, ym mis Tachwedd 2015 ymddiswyddodd fel cadeirydd a phrif weithredwr y banc buddsoddi a sefydlodd, gan ei blymio i gythrwfl.

Bron i bedair blynedd ar ôl i'w enw gael ei glirio, mae Esteves wedi dychwelyd i fwrdd BTG Pactual. Mae, fel y dywed acronym y cwmni, bellach yn swyddogol 'yn ôl i'r gêm'.

Cymeradwyodd cyfranddalwyr ef fel cadeirydd y grŵp gwerth $22bn ddiwedd mis Ebrill. Ar bapur dyma'r cam olaf mewn taith hir gan un o ffigurau busnes proffil uchaf Brasil i adfer ei safle arweiniol.

Ond mewn gwirionedd, nid oedd y dyrchafiad ond yn rhoi safle ffurfiol ar yr hyn oedd eisoes yn sefyllfa de facto, yn ôl sawl person sy'n gyfarwydd â'r busnes.

Cyn y penodiad newydd, nid oedd enw Esteves yn ymddangos ochr yn ochr â phrif weithredwyr BTG mewn cyflwyniadau corfforaethol. Ac eto ar Avenida Faria Lima, ateb São Paulo i Wall Street, mae statws a dylanwad parhaus y dyn 53 oed o fewn BTG wedi bod yn llai o gyfrinach agored ac yn fwy o ffaith gydnabyddedig.

“Mae André yn ôl i’r lle na adawodd erioed,” meddai cyn gydweithiwr, a ofynnodd am beidio â chael ei enwi. “Mae wastad wedi bod yn anhygoel o bresennol. Mae teitl y cadeirydd yn amherthnasol.”

Gwrthododd Esteves gais am gyfweliad.

Fel perchennog unigol mwyaf ecwiti BTG, gan reoli cyfran o tua 25 y cant yn anuniongyrchol, roedd gan Esteves statws “person a reoleiddir”, gan roi'r hawl i fynd i mewn i'w swyddfeydd a chymryd rhan yn ei weithgareddau, yn ôl rhywun mewnol. Hyd yn oed os mai symbolaidd yn unig ydyw, mae ei ddychweliad yn cyfleu naws erchyll mewn banc buddsoddi sy'n galw ei hun y mwyaf yn America Ladin.

Mae pris cyfranddaliadau BTG wedi perfformio'n well na'r mynegai stoc lleol gydag enillion o 21 y cant hyd yn hyn yn 2022, gan sicrhau cynnydd o fwy na phum gwaith yn ystod y pum mlynedd diwethaf. Yr wythnos diwethaf postiodd y cwmni refeniw chwarterol o R $ 4.35bn ($ 840mn) ac incwm net o R $ 1.94bn - y ddau uchafbwynt erioed.

Ochr yn ochr â marchnadoedd dyled ac ecwiti, uno a chaffael a masnachu, mae BTG yn weithgar ym maes benthyca corfforaethol a rheoli cyfoeth a rheoli asedau. Mae hefyd yn rhedeg llwyfan buddsoddi manwerthu.

Fel busnesau newydd technoleg ariannol megis Nubank ffyniant mewn rhanbarth lle mae miliynau o bobl wedi mynd heb wasanaeth benthycwyr prif ffrwd, mae BTG bellach yn gwneud ymdrech fawr i fancio defnyddwyr, gydag Esteves yn chwarae rhan strategol.

Dywedodd dadansoddwr UBS Thiago Batista fod model busnes BTG wedi mynd trwy “drawsnewid” yn ystod yr ychydig flynyddoedd diwethaf tuag at “fath o fanc cyflawn gyda’r holl wasanaethau”. “Mae eu P&L yn tueddu i fod yn fwy sefydlog nag yn y gorffennol,” ychwanegodd. “Buont yn llwyddiannus iawn yn yr arallgyfeirio hwn o’r busnes, tra’n cynnal eu proffidioldeb ymhlith yr haen gyntaf o fanciau America Ladin.”

Mae partneriaid BTG yn dal tua 70 y cant o'i stoc. Mae'r diwylliant mewnol, y mae gweithwyr y gorffennol a'r presennol yn dweud sy'n pwysleisio teilyngdod ac entrepreneuriaeth, wedi'i siapio ym mowld Esteves.

“Fe roddodd yr wyneb a’r ysbryd i fanc [gyda] thargedau ymosodol iawn,” meddai Claudia Yoshinaga, athro cyllid cynorthwyol yn ysgol gweinyddu busnes Fundação Getúlio Vargas. “Mae e’n ffigwr eiconig”. 

Wedi'i fagu gan ei fam athro prifysgol yn Rio de Janeiro, graddiodd Esteves mewn mathemateg a chyfrifiadureg. Dechreuodd ei yrfa yn 21 oed fel intern yn adran TG Banco Pactual, gan wneud partner o fewn pedair blynedd.

Mae'r rhai sy'n adnabod Esteves yn ei ddisgrifio fel rhywun craff, cymhellol, gweithgar a charismatig. “Mae ganddo wybodaeth dechnegol ddofn iawn. Mae’n fathemategydd gyda meddwl dadansoddol, ond ar yr un pryd yn fasnachol iawn ac yn werthwr da,” meddai Marcelo Mesquita, a fu’n gweithio gydag Esteves am dair blynedd.

“Mae’n gwybod popeth sy’n digwydd yn y banc i lawr i’r manylion,” ychwanegodd Mesquita, sylfaenydd y rheolwr asedau Leblon Equities. “Yn y pen draw, fe yw’r perchennog ac mae’n rhedeg pethau.”

Yn Pactual, rhagorodd Esteves fel masnachwr ac roedd ymhlith grŵp o bartneriaid iau a ddiarddelodd y sylfaenydd ym 1999 i gymryd rheolaeth o'r cwmni. Wrth i Brasil godi ar y llwyfan byd-eang yn negawd cyntaf yr 21ain ganrif fel un o economïau Bric fel y'i gelwir, prynwyd Pactual gan UBS am $2.6bn yn 2006, gan rwydo ffortiwn i Esteves.

Gadawodd fanc y Swistir ddwy flynedd yn ddiweddarach i sefydlu grŵp buddsoddi BTG gyda chyn bartneriaid Pactual ac eraill. Yn dilyn yr argyfwng ariannol byd-eang, neidiodd Esteves i brynu ei hen wisg yn ôl am ychydig yn llai nag y gwerthwyd amdani yn wreiddiol.

Roedd y BTG Pactual unedig yn delio â Petrobras, y cynhyrchydd olew a reolir gan y wladwriaeth yng nghanol yr ymgyrch gwrth-grafft enfawr a siglo Brasil a elwir yn Lava Jato, neu “Car Wash”.

Wedi'i gynnal ar amheuaeth o rwystro'r stiliwr, treuliodd Esteves dair wythnos yng ngharchar drwg-enwog Rio yn Bangu cyn cael ei drosglwyddo i arestiad tŷ.

Er nad oedd BTG yn destun ymchwiliad, gostyngodd ei bris cyfranddaliadau tua thraean mewn un diwrnod. Wrth i fuddsoddwyr dynnu arian allan o gronfeydd, dechreuodd y benthyciwr werthu asedau mewn tân, dileu swyddi a thapio cyllid brys o gronfa gwarantu blaendal.

Ar ôl ei ryddhau o gadw domestig ym mis Ebrill 2016, dychwelodd Esteves i'r banc fel uwch bartner a chynghorydd. Cafodd y cyhuddiadau eu gollwng yn ddiweddarach a chafodd ei ddiarddel gan farnwr. Aeth cyrchoedd heddlu ar gartref Esteves a swyddfa BTG yn 2019, yn ymwneud â chaffaeliad y banc o stanciau mewn meysydd olew Affricanaidd gan Petrobras, ddim pellach.

Ar ddiwedd y llynedd, ailymunodd Esteves yn ffurfiol â grŵp rheoli o bartneriaid yn dilyn cyfres o gymeradwyaethau rheoleiddiol.

Bydd bancio manwerthu yn cynnig y prawf mawr nesaf o'i gyffyrddiad Midas. Ond mae cystadleuaeth gref yn y sector ac mae'r pum benthyciwr traddodiadol sy'n dominyddu stryd fawr Brasil yn moderneiddio. Yn y cyfamser, gallai cyfraddau llog dau ddigid o fanc canolog y wlad leihau llif arian net newydd i lwyfannau buddsoddi fel BTG's, dywed dadansoddwyr, a'r posibilrwydd o etholiad arlywyddol wedi'i begynu Gall ym mis Hydref ysgwyd buddsoddwyr.

Adroddiadau ychwanegol gan Carolina Ingizza