(Bloomberg) - Mae un o'r banciau sy'n tyfu gyflymaf yn yr UD ar genhadaeth i ailweirio'r diwydiant. Mae hefyd wedi cyffwrdd â rhai nerfau.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Dechreuodd Cross River Bank droi pennau ar draws y byd ariannol yn fuan ar ôl i’r Gyngres ddechrau rhyddhau $ 800 biliwn mewn benthyciadau brys i helpu busnesau bach i oroesi’r pandemig. Cyn bo hir roedd y cwmni maestrefol 14 oed o New Jersey yn trefnu cymorth yn gyflymach na bron pob banc arall.
Cross River yw'r banc a reoleiddir y tu ôl i gyfres o gwmnïau cychwynnol fintech, yn amrywio o fenthycwyr ar-lein i leoliadau arian cyfred digidol. Wrth i fentrau technoleg ddenu benthycwyr, creodd Cross River y benthyciadau a gynhyrchodd tua $1 biliwn mewn ffioedd gros ar gyfer trin cymorth yr Unol Daleithiau.
Ddwy flynedd yn ddiweddarach, fe wnaeth twf y cwmni ei helpu i ennill prisiad o fwy na $3 biliwn mewn rownd ariannu ddiweddar. Yn y cyfamser, mae rhai o'r benthyciadau hynny a gefnogir gan yr Unol Daleithiau yn dangos rhai arwyddion o drafferth. Mae cyfraddau maddeuant ar gyfer y dyledion yn anarferol o isel, arwydd posibl y gallai benthycwyr ar-lein fod wedi cam-drin y rhaglen ac nad oeddent wedi trafferthu dilyn gwaith papur i ganslo dyledion. Nid yw banciau fel Cross River yr oedd yr Unol Daleithiau yn eu hannog i ruthro allan o gymorth pandemig wedi’u cyhuddo o ddrwgweithredu.
Mae ymhlith ychydig o bryderon sydd wedi codi yn ystod yr ychydig flynyddoedd diwethaf ynghylch y cwmni agos sy'n darparu ystod o gyllid i ddefnyddwyr, sydd hefyd wedi'i becynnu i'w werthu i fuddsoddwyr Wall Street. Ers ei sefydlu ar fin yr argyfwng ariannol yng nghanol 2008, mae Cross River wedi creu partneriaethau gyda phwy yw pwy o fentrau technolegol sy'n herio bancio traddodiadol - fel y cawr cripto Coinbase Global Inc., taliadau pwysau trwm Stripe Inc. ac ariannu llwyfannau Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. a Affirm Holdings Inc.
Nawr mae Cross River yn bwriadu defnyddio ei enillion oes pandemig a'r chwistrelliad cyfalaf a ddilynodd i ehangu. Wrth i fentrau fintech aeddfedu, maen nhw'n ceisio ychwanegu gwasanaethau - gan drawsnewid o apiau sy'n cyflawni un neu ddwy swyddogaeth i rywbeth tebycach i gwmnïau gwasanaethau ariannol amrywiol. Mae Cross River yn bwriadu eu helpu i ehangu.
“Mae benthyciwr marchnad eisiau dod yn gwmni talu, ac i’r gwrthwyneb mae’r cwmnïau talu am ddod yn fenthycwyr,” meddai Prif Swyddog Gweithredol Cross River, Gilles Gade. “Rydyn ni eisiau bod yno i’r ddau ohonyn nhw.”
Mae rhai o weithgareddau Cross River wedi cythruddo awdurdodau'r wladwriaeth. Roedd ymhlith grŵp o gwmnïau a hasiodd gytundeb â Colorado yn 2020 ar ôl i’r wladwriaeth gyhuddo pâr o fenthycwyr di-fanc o bartneru â banciau cenedlaethol fel Cross River i wneud benthyciadau gyda chyfraddau llog yr oedd cyfreithiau lleol yn eu hystyried yn rhy uchel.
Mae anghytundebau ynghylch pa gwmni yw’r “gwir fenthyciwr” mewn sefyllfaoedd o’r fath, a pha gyfreithiau sy’n berthnasol, wedi bod yn mudferwi yn ystod y blynyddoedd diwethaf. Ar adeg y cytundeb, canmolodd Cross River atwrnai cyffredinol Colorado am greu fframwaith i ddatrys y mater. Ond mae'r ddadl ehangach yn parhau. Pan archwiliodd dadansoddwyr yn Moody's Investors Service gyhoeddiad $196 miliwn o warantau gyda chefnogaeth benthyciadau defnyddwyr gan Cross River a banc arall ym mis Mehefin, dywedasant y dylai buddsoddwyr ystyried y posibilrwydd y gallai awdurdodau ailedrych ar y mater gwir fenthyciwr.
“Mae’r risg gymdeithasol ar gyfer y trafodiad hwn yn uchel,” ysgrifennodd awduron yr adroddiad, Selven Veeraragoo a Pedro Sancholuz Ruda. “Mae benthycwyr marchnad wedi denu lefelau uwch o sylw rheoleiddiol ar lefel y wladwriaeth a ffederal,” ac mae siawns o hyd y gallai rhai o’r benthyciadau gael eu hystyried yn ddi-rym neu’n anorfodadwy, medden nhw.
Gwactod Benthyg
Mae codiad Cross River yn cyflwyno eironi: Mae un o'r banciau sy'n tyfu gyflymaf yn America yn digwydd i gofleidio'r syniad ei fod yn ddefnyddioldeb, label sy'n cael ei ddirmygu gan lawer o fenthycwyr traddodiadol sydd wedi bod yn ceisio gosod eu hunain fel llwyfannau technoleg.
Mae'r banc yn canolbwyntio ar faterion strwythurol yn y system ariannol y mae Gade yn ei beio am esgeuluso rhai darpar gwsmeriaid. Mae enw Cross River hyd yn oed yn cyfeirio at y genhadaeth honno, gan alw ar egwyddor Iddewig tikkun olam: darparu gwasanaeth i atgyweirio'r byd. “Rydyn ni’n ceisio croesi’r afon ysbrydol o fancio trwy beidio â cheisio cynnig rhywbeth sydd wedi bod yn sownd mewn hynafiaeth,” meddai.
Eironi arall: Mae banciau mawr yn dal i helpu'r upstart yn ddamweiniol.
Dechreuodd y fenter wythnosau cyn i gwymp Lehman Brothers Holdings Inc. danio argyfwng credyd byd-eang. Roedd banciau mawr yn griddfan o dan bwysau eu benthyciadau sur, ac wrth iddynt dynnu'n ôl o gyllid defnyddwyr, creodd hynny wactod a chyfle ar gyfer llwyfannau benthyca ar-lein. Roedd angen banc masnachol ar lawer o'r busnesau cychwynnol ariannol hynny y gallent ei blygio i mewn i warantu eu benthyciadau.
Dros y blynyddoedd, gwelwyd twf cyflym gan Cross River. A phan darodd y pandemig yn 2020, ildiodd banciau traddodiadol fantais eto. Ar y dechrau roedd y mwyaf yn araf i gwblhau benthyciadau wrth iddynt adeiladu systemau i awtomeiddio'r broses, gan adael llengoedd o fusnesau bach yn crochlefain am arian. Dechreuodd rhai staff cangen ddweud wrth gwsmeriaid am roi cynnig ar lwyfannau benthyca ar-lein. Roedd yr ymgeiswyr benthyciad hynny'n hwylio trwy Cross River. Yn 2020, roedd ymhlith y tri darparwr benthyciadau gorau.
Yn arwain at y pandemig, dim ond ychydig filiwn o ddoleri y flwyddyn y gwnaeth Cross River ar ffioedd a llog o fenthyciadau masnachol a diwydiannol, yn ôl data a ffeiliwyd gyda rheoleiddwyr ffederal. Newidiodd hynny'n gyflym unwaith y dechreuodd cymorth PPP lifo. Rhwng ail chwarter 2020 a diwedd mis Mehefin, gwnaeth y banc ymhell dros hanner biliwn o ddoleri mewn refeniw o fenthyciadau masnachol, dengys y data.
Benthyciadau Maddeuol
Erbyn diwedd y rhaglen ryddhad, roedd Cross River wedi tarddu bron i 480,000 o fenthyciadau o Raglen Diogelu Paycheck Gweinyddu Busnesau Bach, cyfrif sy'n ail yn unig i Bank of America Corp., benthyciwr ail-fwyaf y wlad. Mae'r rhaglen yn caniatáu i fenthyciadau gael eu maddau os bydd benthycwyr yn dangos yn ddiweddarach eu bod wedi defnyddio'r arian i dalu costau cymwys.
Ac eto, mae cyfraddau maddeuant ar gyfer benthyciadau a ddeilliodd o Cross River yn llusgo y tu ôl i ddyledion a grëwyd gan lawer o gystadleuwyr. Mae hynny'n arwydd pryderus, oherwydd mae benthycwyr cyfreithlon yn fwy tebygol o ffeilio'r gwaith papur er mwyn osgoi ad-daliad.
“Mae ceisiadau rhagorol am faddeuant benthyciad yn ddangosydd posibl o dwyll,” meddai adroddiad mis Chwefror gan swyddfa Arolygydd Cyffredinol SBA Hannibal “Mike” Ware. “Mae benthycwyr a gafodd fenthyciad PPP yn dwyllodrus yn annhebygol o wneud cais am faddeuant benthyciad.”
O fenthyciadau PPP Cross River yn 2020, roedd 16.4% yn anfaddeuol ym mis Gorffennaf, yn erbyn 5% o fenthyciadau ar draws y rhaglen ar gyfer y flwyddyn honno. Mae cyfraddau maddeuant ar gyfer benthyciadau 2021 Cross River yn yr un modd wedi llusgo'r dirwedd ehangach.
Mae Cross River yn nodi nad yw dangosyddion o'r fath a amlygwyd gan gyrff gwarchod yr un peth â thystiolaeth wirioneddol bod benthycwyr yn ymwneud â thwyll. Yn wir, mae amrywiaeth o resymau pam y gall benthycwyr benderfynu peidio â cheisio maddeuant, gan gynnwys efallai nad ydynt wedi gwario arian mewn ffyrdd sy'n gymwys ar gyfer y cam hwnnw o'r rhaglen. Neu efallai eu bod yn methu â dilyn drwodd ar y gwaith papur.
Mae Cross River yn nodi bod y rhaglen a grëwyd ar frys yn yr UD wedi llwyddo gyda'r nod o gadw busnesau i fynd. Mae hefyd yn dyfynnu ymchwil sy'n dangos bod benthycwyr technoleg ariannol yn fwy effeithiol wrth helpu perchnogion busnesau Du a Sbaenaidd.
Mae'r llywodraeth wedi bod yn mynegi braw ynghylch nifer y benthyciadau yr oedd y rhaglen ehangach yn eu hymestyn i bobl a oedd yn dweud celwydd ar geisiadau, gan ddefnyddio hunaniaethau wedi'u dwyn yn aml. Dywedodd corff gwarchod yr SBA ym mis Mai ei fod wedi canfod 70,000 o fenthyciadau a allai fod yn dwyllodrus gwerth cyfanswm o dros $4.6 biliwn. Y mis hwn, llofnododd yr Arlywydd Joe Biden ddeddfwriaeth a sefydlodd statud cyfyngu 10 mlynedd ar gyfer twyll yn ymwneud â'r rhaglen PPP a rhaglenni Benthyciad Trychineb Anafiadau Economaidd Covid-19 yr SBA.
Ond yn gyffredinol mae benthycwyr yn cael eu cysgodi rhag gwrthgyhuddiadau. Cynigiodd yr SBA ganllawiau penodol yn gynnar yn y pandemig gan nodi eu bod ond yn gyfrifol am berfformio “adolygiad ewyllys da” o gyfrifiadau a dogfennaeth a gyflwynwyd gan fenthycwyr - bar uchel ar gyfer gosod atebolrwydd.
“O ran y benthycwyr, rwy’n meddwl mai dim ond yr achosion hynod erchyll fydd y rhai lle mae’r llywodraeth yn mynd ar ôl pobl mewn gwirionedd,” meddai Elisha Kobre, partner gyda’r cwmni cyfreithiol Bradley Arant Boult Cummings.
Nid yw'n glir faint yn union y mae twf Cross River yn ystod yr ychydig flynyddoedd diwethaf wedi bod o fudd i weithredwyr a sylfaenwyr sydd â budd yn y cwmni. Nododd ffeilio bod gan y Prif Swyddog Gweithredol gyfran wedi'i gwanhau'n llawn tua 7.9% ar ddiwedd 2016. Ond nid yw'r cwmni agos yn datgelu ei iawndal, sydd mewn llawer o fanciau yn cynnwys stoc, ac nid yw ychwaith yn nodi effaith wanhaol ei godi arian.
Gwrthododd Gade wneud sylw ar ei werth net. “Duw sy’n rhedeg fy llyfr siec,” meddai wrth bwyso arno mewn cyfweliad.
Ond ar ôl y rownd ariannu ddiweddaraf, meddai, mae buddsoddwyr sefydliadol yn dal tua 30% o’r cwmni, gyda’r gweddill yn nwylo “etifeddiaeth” buddsoddwyr preifat.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html