Mae Stoc BBBY yn Enghraifft Fodern

Siopau tecawê allweddol

• Cynyddodd cyfranddaliadau Bed Bath & Beyond 60% mewn masnachu anweddol yn ystod sesiwn dydd Mawrth cyn plymio mewn masnachu estynedig ddydd Mercher
• Daeth y symudiadau ar ôl i Gadeirydd GameStop Ryan Cohen ffeilio dwy ffurflen SEC ar wahân yn nodi yn gyntaf sefyllfa bullish, yna sefyllfa bearish ar y stoc
• O ganlyniad, fe wnaeth masnachwyr meme brisiau mor uchel i Gyfnewidfa Stoc Efrog Newydd atal masnachu fwy nag unwaith
• Nid stoc BBBY yw'r cyntaf i weld ei stociau'n cael eu hatal - ac nid dyma'r olaf

Aeth Bed Bath & Beyond ar daith wyllt yr wythnos hon diolch i gyfres o ffeilio rheoliadol a oedd fel pe baent yn cadarnhau safle buddsoddwr dylanwadol ar y siop nwyddau cartref dan warchae. Diolch i gynyddu anwadalrwydd prisiau, Gorfodwyd Cyfnewidfa Stoc Efrog Newydd (NYSE) i atal masnachu sawl gwaith er mwyn lleihau afiaith troellog a gwasgfa fer sydyn a welodd fasnachwyr bearish yn tynnu stoc i gyfyngu ar eu colledion.

Mae'r math hwn o fasnachu gwyllt yn codi tunnell o gwestiynau, o bwy i sut i pam. Ond dim ond ar ddau rydyn ni'n mynd i ganolbwyntio:

• Pam mae stociau'n cael eu hatal?
• A beth sydd i fyny gydag enillion a cholledion rollercoaster stoc BBBY?

Gadewch i ni edrych.

Pam mae stociau'n cael eu hatal?

Mae stop stoc, neu stop masnachu, yn foratoriwm dros dro ar weithgarwch masnachu ar gyfer diogelwch, set o warantau, neu hyd yn oed y farchnad gyfan. Mae ataliadau masnachu yn cael eu cychwyn yn aml gan gyfnewidfeydd mawr, fel y NYSE or Nasdaq, i roi ychydig o ystafell anadlu i'r farchnad.

Ataliadau rheoleiddiol ac anrheoliadol

Mae'r rhan fwyaf o arosfannau masnachu yn “reoleiddio,” sy'n digwydd pan fydd angen amser ar y farchnad i brosesu newyddion. Mae'r ataliadau hyn yn sicrhau bod pob buddsoddwr yn gallu cyrchu gwybodaeth hanfodol ac yn atal adar cynnar rhag elwa'n annheg. Ymhlith y datblygiadau a allai ysgogi ataliad masnachu rheoleiddiol mae:

• Uno corfforaethol, caffaeliadau neu gyhoeddiadau ailstrwythuro
• Gwybodaeth sylweddol berthnasol am gynnyrch neu wasanaethau cwmni
• Penderfyniadau rheoleiddiol neu gyfreithiol hollbwysig (fel penderfyniad yr FDA ar gyffur newydd)
• Newidiadau yn y strwythur rheoli, iechyd personél neu ariannol

Gall cyfnewidfeydd hefyd roi stop ar fasnachu anrheoliadol, sy'n rhoi amser i'r gyfnewidfa ei hun gywiro'r anghydbwysedd rhwng archebion prynu a gwerthu. Gall ataliadau masnachu ddigwydd hefyd oherwydd gwendidau technegol.

Mae arosfannau stoc yn amddiffyn buddsoddwyr gyda'r nos er gwaethaf pob disgwyl. Ar wahân i sicrhau bod pob buddsoddwr yn masnachu ar yr un wybodaeth berthnasol, gallant atal trafodion anghyfreithlon a chael gwared ar gyfleoedd ar gyfer cyflafareddu.

Yn dibynnu ar yr ataliad, gallant bara am funudau, oriau, dyddiau neu hyd yn oed fisoedd.

Stopio masnachu torrwr cylched

Mae ataliadau masnachu torwyr cylchedau yn digwydd pan fydd stociau neu fynegeion mawr yn gweld gostyngiadau sylweddol yn ystod y dydd sy'n sbarduno “torrwr cylched.” Mae cyfnewidfeydd yn sefydlu rheolau sefydlog i sicrhau nad yw symudiadau o'r fath yn bygwth hylifedd neu werthu tanwydd mewn panig.

Er enghraifft, os yw'r Mynegai S&P 500 yn disgyn 7% neu 13% cyn 3:25pm ET, bydd y NYSE yn sbarduno stop 15 munud ar draws y farchnad. Bydd gostyngiad o 20% yn y mynegai yn atal masnachu tan y sesiwn fasnachu nesaf, ni waeth pryd y bydd yn digwydd.

Mae stociau unigol hefyd yn dilyn rheolau torri cylched gosodedig yn seiliedig ar eu prisiad ac amseriad a difrifoldeb eu gostyngiadau, megis gostyngiad o 10% o fewn cyfnod o 5 munud.

Mae masnachu SEC yn dod i ben

Mae gan y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid (SEC) reolau hefyd i atal masnachu. Mae'r SEC yn gyffredinol yn gweithredu pan fydd yn credu y bydd masnachu parhaus yn niweidio buddsoddwyr, megis mewn achosion o dwyll, trin y farchnad neu pan fydd cwmni'n methu â ffeilio'r gwaith papur cywir. Gall ataliadau o'r fath bara hyd at 10 diwrnod o dan gyfreithiau gwarantau'r UD.

Atal masnachu broceriaeth

Er ei fod yn weddol anghyffredin, gall broceriaethau atal masnachu ar hawliadau na allant gyflawni eu rhwymedigaethau tŷ clirio. Yn y bôn, pan fydd anweddolrwydd yn cynyddu, gall archebion prynu fod yn llawer mwy na gorchmynion gwerthu. Yn ei dro, efallai na fydd y froceriaeth yn gallu talu ei dŷ clirio i gyflawni crefftau, gan orfodi atal masnachu.

Fodd bynnag, mae ataliadau masnachu broceriaeth yn dipyn o faes llwyd cyfreithiol. Cymerwch Robinhood: ar ôl iddo atal masnachu yn ystod chwalfa stoc meme 2021, fe wnaeth buddsoddwyr a grwpiau actifyddion ffeilio achosion cyfreithiol yn crio chwarae budr, trin y farchnad a cholli elw.

Pam mae stociau'n cael eu hatal: hanes meme-y

Mae ataliadau stoc yn digwydd yn rheolaidd, hyd yn oed bob dydd. Mae cyfnewidfeydd yn aml yn atal masnachu dros dro ar gyfer stociau sy'n cynyddu'n sydyn, disgwylir iddynt gyflwyno newyddion mawr, neu nad ydynt eto wedi cyflwyno gwybodaeth a fyddai'n esbonio gweithgaredd sydyn yn y farchnad.

Ond yn 2021, daeth un stoc yn benodol ar draws ataliadau masnachu dro ar ôl tro: GameStop.

Ym mis Ionawr 2021, ysgogodd GME sawl stop torrwr cylched yn seiliedig ar anweddolrwydd i ffrwyno dyfalu a gwerthu panig. Ar 25 Ionawr, daeth y stoc i ben naw gwaith y dydd, cyn dod i ben eto ar 28 Ionawr ochr yn ochr ag AMC ac eraill “stociau meme. "

Gwelodd y cwmni ataliadau ychwanegol ym mis Mawrth 2021 ac eto ym mis Awst 2022 ar ôl cyhoeddi ei fod ar ddod. rhaniad stoc. Bob tro, roedd stoc GME yn dod i ben am yr un rheswm: anwadalrwydd prisiau sydyn, digynsail yn aml (ac yn gyffredinol ddiangen).

Nid stociau meme yw'r unig stociau i gael eu hatal

Ond nid dim ond stociau meme ydyw.

Mae cyfnewidfeydd wedi bod yn atal stociau ers dros 150 o flynyddoedd i atal panig, afiaith a gweithgareddau anghyfreithlon. Mae ychydig o ddyddiadau nodedig yn codi yn y neuadd aros:

• llofruddiaeth Lincoln. Caeodd yr NYSE am wythnos gyfan wrth i’r wlad fynd i banig yn dilyn llofruddiaeth yr Arlywydd Abraham Lincoln.
• Rhyfel Byd I. Mae'r NYSE enwog wedi atal masnachu ar gyfer pedwar mis ar ôl i'r Rhyfel Byd Cyntaf dorri allan. Mae llawer o arbenigwyr yn credu bod yr ataliad wedi atal buddsoddwyr tramor rhag gwerthu asedau domestig i ariannu ymdrechion rhyfel.
• 17 1997 Hydref. Caeodd stop torrwr cylched ar draws y farchnad lawr Nasdaq a NYSE am y diwrnod pan blymiodd y Dow dros 550 o bwyntiau. Yn ddiweddarach, ail-werthuswyd y trothwy ar gyfer cau torwyr cylched.
• 9 / 11. Fe wnaeth digwyddiadau trasig y diwrnod hwn ysgogi NYSE i gau marchnadoedd am wythnos i atal gwerthu panig.
• 1 Rhagfyr 2008. Mae'r dyddiad hwn yn nodi'r tro diwethaf (cyn-bandemig) i'r NYSE ddod i ben er mwyn atal gwerthiannau mawr.
• Mawrth 2020. Fe wnaeth y marchnadoedd atal masnachu o bryd i'w gilydd yn ystod misoedd cynnar y pandemig i ffrwyno'r gwerthiannau gwaethaf. Eto i gyd, cafodd pob prif fynegai ei hun mewn gwlad arth o fewn mis.

Gwely Caerfaddon a Thu Hwnt i'r Bedd

Mae Bed Bath & Beyond yn stoc meme am reswm.

Bu'r adwerthwr nwyddau cartref dan warchae yn difetha trwy lawer o'r pum mlynedd diwethaf, gan waedu traffig traed, refeniw ac elw yn araf. Ar ôl ymgyrch aflwyddiannus ôl-bandemig i gyflwyno nwyddau label preifat newydd, caeodd y cwmni siopau a thanio gweithwyr. Rhwng 2014 a 2020, plymiodd pris ei gyfranddaliadau o $80 i ddim ond $4.

Camodd RC Ventures Ryan Cohen i'r adwy gyntaf ym mis Mawrth, gan gipio cyfran o 9.8% a chynnig dewisiadau amgen strategol i weddnewid y bwrdd. Yn ystod y misoedd dilynol, ychwanegodd y cwmni dri aelod newydd i'r bwrdd a dileu targed blaenorolTGT
gweithredydd Mark Tritton fel Prif Swyddog Gweithredol.

Er gwaethaf dylanwad Cohen, mae BBBY wedi cael trafferth i unioni'r llong.

Nododd y chwarter diweddaraf golled o $358 miliwn a $3.3 biliwn mewn dyled o gymharu â dim ond $108 miliwn mewn arian parod. Cynyddodd gwerthiannau o'r un siop 27% wrth i refeniw ddisgyn o dan $1.5 biliwn. Nawr, mae dadansoddwyr yn cwestiynu a fydd Bed Bath & Beyond yn gallu caffael nwyddau gwyliau mewn pryd ar gyfer y tymor sydd i ddod.

Mewn geiriau eraill, mae BBBY wedi dirywio ers blynyddoedd - ac mae perfformiad diweddar y stoc yn gwrthdaro'n uniongyrchol â'i hanfodion.

Ryan Cohen: arbed gras ac allanfa ddiras

Digwyddodd symudiadau mawr y stoc yr wythnos hon ar ôl i Ryan Cohen - buddsoddwr actifydd enwog RC Ventures, cyd-sylfaenydd Chewy a Chadeirydd presennol GameStop - ryddhau dau ffeil rheoleiddio dim ond un diwrnod ar wahân.

Dangosodd y cyntaf, a ryddhawyd ddydd Llun, fod Cohen wedi prynu dros 9.4 miliwn o gyfranddaliadau o stoc BBBY trwy RC Ventures. Roedd 1.67 miliwn o'r rheini'n cynnwys opsiynau galwadau y tu allan i'r arian gyda phrisiau streic o $60, $75 a $80 y gyfran. (Mae opsiynau galwadau yn rhoi'r hawl i brynwyr, ond nid y rhwymedigaeth, i brynu stociau am brisiau penodol (streic).)

Yn ddyledus ym mis Ionawr 2023, a gyda phrisiau streic 4-5 gwaith yn uwch na'r pris cyfredol, awgrymodd ffeilio Cohen ei fod yn betio y gallai'r stoc weld enillion enfawr yn gyflym iawn. Dyna'r cyfan a gymerodd i fasnachwyr stoc meme a theirw BBBY bentyrru ar y stoc, gan jackio ei bris o $16 i dros $20 y gyfran mewn oriau.

Yn anffodus, chwalwyd y gobeithion hynny drannoeth pan ryddhawyd Ffurflen 144 Cohen.

Dangosodd ffeilio Ffurflen 144 fod Cohen's RC Ventures yn bwriadu gwerthu ei gyfran gyfan yn stoc BBBY - sef 11.8% o gyfranddaliadau Bed Bath & Beyond sy'n weddill - yn ystod y 90 diwrnod nesaf.

Anweddolrwydd stoc BBBY (ac eraill)

Daeth y ffeilio yn dilyn adroddiad dydd Llun ar arwyddion o straen ariannol sy'n plagio busnes y manwerthwr nwyddau cartref. Ddydd Mawrth, torrodd B. Riley radd Bed Bath & Beyond i'w werthu, gan nodi “prisiadau afrealistig.”

O ganlyniad, aeth stoc BBBY ar daith wyllt - ac efallai nad yw drosodd eto.

Dydd Mawrth, cynyddodd cyfranddaliadau BBBY bron i 80% mewn masnachu o fewn diwrnod cyn cau i fyny dros 30%. Gwelodd y stoc yn helaeth ar ôl oriau ac gweithgaredd premarket, gyda dydd Mercher yn agor $6 yn uwch na phris cau dydd Mawrth. Erbyn diwedd dydd Mercher, cynyddodd y stoc bron i 12% yn fwy ... nes i newyddion anffodus ar ôl y farchnad ei lusgo i lawr 18%.

O ddiwedd dydd Mercher, mae stoc BBBY wedi cynyddu 58% o'r naill flwyddyn i'r llall, gan ragori ar enillion y farchnad ehangach. Mae mis Awst yn unig wedi gweld cyfranddaliadau'n esgyn dros 300%,

Yn y cyfamser, mae cyfaint masnachu wedi bod yn fwy na'r cyfranddaliadau sy'n weddill dro ar ôl tro. Newidiodd BBBY ddwylo bron i 400 miliwn o weithiau ddydd Mawrth a 249 miliwn arall ddydd Mercher - er gwaethaf dim ond 80 miliwn o gyfranddaliadau mewn cylchrediad. (A thros 9 miliwn o'r rheini dan glo gyda RC Ventures.)

Mae gan BBBY hefyd yr anrhydedd amheus o fod y stoc a grybwyllwyd fwyaf ar r/wallstreetbets yr wythnos hon, fforwm Reddit a gafodd y clod yn rhannol am yrru chwalfa stoc meme. Ar ôl i ffeilio Cohen ddod i'r wyneb, gorlifodd teirw BBBY y fforwm i bwysleisio bod Ffurflen 144 yn darparu cynnig yn unig - nid addewid - i werthu. (Peidiwch byth â meddwl bod y SEC yn dweud bod yn rhaid i'r ffeiliwr gael “bwriad dilys i werthu… o fewn amser rhesymol.””)

Fe wnaeth y ffrwydryn gwasgu fer hefyd arllwys i mewn i ychydig o darlings stoc meme eraill, gan gynnwys safle ffrydio chwaraeon FuboTV, gwneuthurwr cit prydau bwyd Blue Apron a gwneuthurwr gril barbeciw Weber. Neidiodd GME hefyd tua 5%.

Peidiwch â gadael i symudiadau'r farchnad atal eich strategaeth fasnachu

I fuddsoddwyr hirdymor, nid yw ataliadau masnachu o reidrwydd yn effeithio ar eich strategaeth - ond pam cymryd siawns?

Gyda Q.ai, nid oes angen i ddefnyddwyr gadw golwg ar arosiadau neu symudiadau marchnad (neu ddiffyg symudiadau). Mae ein AI yn gyfrifol am eich portffolio o'r dechrau i'r diwedd, gan ddewis asedau a dyrannu yn unol â hynny.

Y canlyniad terfynol: portffolio sy'n gweithio i'ch dymuniadau, eich anghenion a'ch goddefgarwch risg, heb fod angen i chi fonitro munudau dyddiol eich symudiadau arian.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $50 ychwanegol at eich cyfrif.