Un o fanteision y dull hwn yw ei fod wedi lleihau trethi ers i Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) dalu trethi dim ond pan oedd yn gwerthu daliadau stoc ar ennill. Roedd Berkshire yn eistedd ar tua $245 biliwn o enillion heb eu gwireddu yn ei bortffolio stoc ddiwedd y llynedd gyda bron y cyfan o'r cyfanswm hwnnw yn Apple, Coke, American Express, a
Bank of America
(BAC), yn ôl llythyr cyfranddaliwr blynyddol Buffett.
Mae Berkshire yn dangos rhwymedigaeth treth ohiriedig ar ei fantolen sy’n ymwneud â’r enillion hynny ond o dan hen reolau cyfrifyddu, mae’n bosibl na fydd y trethi hynny byth yn cael eu talu na’u talu am flynyddoedd lawer o nawr.
Fodd bynnag, efallai y bydd yn rhaid i Berkshire ddechrau talu trethi ar enillion blynyddol heb eu gwireddu yn ei bortffolio ecwiti $327 biliwn gan ddechrau yn 2023 yn seiliedig ar yr isafswm treth gorfforaethol newydd o 15% a gynhwyswyd yn y Ddeddf Lleihau Chwyddiant newydd a lofnodwyd yn ddiweddar gan yr Arlywydd Joe Biden. Mae'r dreth yn berthnasol i gwmnïau sydd â dros $1 biliwn mewn enillion blynyddol.
O ystyried maint portffolio Berkshire, gall yr enillion blynyddol fod yn fawr mewn marchnad deirw. Roedd gan Berkshire, er enghraifft, $58.6 biliwn o enillion buddsoddi heb eu gwireddu yn 2021 yn ei bortffolio stoc diolch i rali'r farchnad y llynedd. Ni thalwyd unrhyw drethi ar yr elw papur hynny.
Bydd hynny'n debygol o newid pan ddaw'r isafswm treth gorfforaethol amgen i rym yn 2023. Dywed Robert Willens, arbenigwr treth yn Efrog Newydd, pe bai gan Berkshire $50 biliwn un flwyddyn mewn enillion heb eu gwireddu, byddai'n debygol o gael bil treth o $7.5 biliwn.
“At ddibenion treth arferol, dim ond pan fyddant yn cael eu 'gwireddu', hy, pan werthir y warant neu pan 'waredir fel arall' y caiff enillion eu hystyried. Pan fydd corfforaeth yn cofnodi ennill at ddibenion llyfr, ond nid at ddibenion treth, caiff rhwymedigaeth treth ohiriedig ei chreu. Nawr, gyda’r isafswm treth ar y llyfrau, bydd y rhwymedigaeth dreth ohiriedig honno’n dod yn rhwymedigaeth dreth wirioneddol neu gyfredol,” ysgrifennodd Willens mewn e-bost at Barron's.
Ond mae'r rheolau newydd yn gymhleth ac efallai na fydd y mathemateg bob amser mor syml â hynny. Efallai y bydd blynyddoedd pan na fyddai Berkshire yn ddyledus i drethi ar enillion heb eu gwireddu oherwydd maint ei fil treth arferol.
Mewn dadansoddiad a gyhoeddwyd yn Tax Notes International ym mis Tachwedd 2021, amcangyfrifodd Martin Sullivan, arbenigwr treth a phrif economegydd yn Tax Notes, y byddai Berkshire wedi bod yn ddyledus i un o'r symiau mwyaf o drethi ymhlith cwmnïau megacap yn seiliedig ar isafswm treth gorfforaethol o 15% ar gyfer rhwng 2018 a 2020. Byddai ei fil treth blynyddol wedi codi ar gyfartaledd o $3.2 biliwn dros y cyfnod.
Ni ddychwelodd swyddogion Berkshire alwadau nac e-byst yn gofyn am sylwadau.
Am y blynyddoedd diwethaf, mae Berkshire wedi adlewyrchu newidiadau yng ngwerth ei bortffolio ecwiti yn ei ganlyniadau ariannol, gan gynnwys ei gyfrifiad o incwm net, yn seiliedig ar reolau a orchmynnir gan safonau cyfrifyddu a dderbynnir yn gyffredinol (GAAP).
Mae hyn wedi arwain at newidiadau enfawr yn yr enillion a adroddwyd gan Berkshire ac wedi tynnu sylw at y Prif Swyddog Gweithredol Buffett sy'n dweud wrth fuddsoddwyr i ganolbwyntio ar ganlyniadau gweithredu craidd y cwmni a thiwnio enillion a cholledion buddsoddiad papur.
Ni arweiniodd yr incwm a adroddwyd yn ymwneud ag enillion ecwiti papur at fil treth gyfredol, ond mae’n debyg bod hwnnw ar fin newid yn 2023.
Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]
