Mae'n ddealladwy bod gwerthiannau ecwiti'r cwmni o $9.7 biliwn yn y cyfnod a ddatgelwyd yn y 10-Q wedi arwain at lai o sylw. Nid yw Berkshire Hathaway (ticiwr:BRK.A, BRK.B) wedi datgelu’r stociau a werthodd, ac ni thrafododd y Prif Swyddog Gweithredol Warren Buffett y pwnc yn cyfarfod cyfranddalwyr y cwmni Dydd Sadwrn yn Omaha.
Mae yna arwyddion bod
Verizon
Cyfathrebu (VZ) oedd ffocws y gwerthu hwnnw.
Mae'n ymddangos bod Berkshire hefyd wedi bod yn brynwr o tua $10 biliwn o stociau ariannol yn y chwarter, yn seiliedig ar wybodaeth yn 10-Q y cwmni. Byddai hynny'n gwrthdroi gwerthiant mawr Buffett o faterion ariannol fel
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS), a
Wells Fargo
(CFfC) yn 2020 a 2021. Portffolio ecwiti cyfan Berkshire, dan arweiniad
Afal
(AAPL), cyfanswm o $390 biliwn.
Bydd mwy o eglurder ganol mis Mai ar yr hyn a brynodd a gwerthwyd Berkshire yn y chwarter cyntaf pan fydd yn adrodd am ei ddaliadau ecwiti chwarterol ar Fawrth 31 ar ffurflen 13-F gyda'r SEC.
Barron's mae dadansoddiad o 10-Q Berkshire yn awgrymu y gallai'r cwmni fod wedi gwerthu'r cyfan neu'r rhan fwyaf o'i gyfran yn Verizon yn y chwarter cyntaf.
Dyma pam: Dywedodd Berkshire ei fod wedi achosi $739 miliwn o golledion wedi'u gwireddu ar werthiannau ecwiti yn y chwarter cyntaf. Roedd gan Berkshire gyfran o bron i 159 miliwn o gyfranddaliadau o Verizon ar ddiwedd blwyddyn 2021, gwerth $8.3 biliwn. Roedd gan y stanc sail cost o $9.4 biliwn, neu tua $59 y cyfranddaliad.
Roedd Verizon yn masnachu yn y chwarter cyntaf yn bennaf mewn ystod o $53 i $54 y cyfranddaliad. Mae hynny'n golygu pe bai Berkshire yn gwerthu holl stanc Verizon, byddai wedi sylweddoli colled amcangyfrifedig o tua $800 miliwn. Byddai gwerthiant llawn ar $54 y cyfranddaliad wedi rhwydo tua $8.6 biliwn i Berkshire.
Verizon yn nodedig oedd yr unig un o'r 15 daliad ecwiti mwyaf yn Berkshire ar ddiwedd blwyddyn 2021 a restrir yn llythyr blynyddol Buffett lle roedd gan y cwmni golled o'i gymharu â'i gost. Prynwyd y rhan fwyaf o gyfran Verizon yn 2020.
Dyma yr iaith o'r 10-C: “Roedd enillion/colledion buddsoddi trethadwy ar warantau ecwiti a werthwyd yn y chwarter cyntaf, sef y gwahaniaeth yn gyffredinol rhwng derbyniadau gwerthiant a sail cost wreiddiol y gwarantau a werthwyd, yn golledion o $739 miliwn yn 2022 ac enillion o $1.8 biliwn yn 2021.”
Pe bai Buffett yn gwerthu Verizon, mae'n edrych yn symudiad da, gan fod y stoc bellach yn masnachu ar $ 46. Nid oedd gan Berkshire unrhyw sylw ar unwaith.
Mae 10-Q Berkshire yn dangos bod sail cost y cwmni mewn stociau ariannol i fyny $9.6 biliwn yn y chwarter cyntaf. Mae hyn yn debygol yn golygu bod Berkshire wedi prynu tua $9.6 biliwn mewn arian ariannol.
Pryniant mawr Buffett yn y chwarter cyntaf oedd Chevron (CVX). Prynodd Berkshire tua 121 miliwn o gyfranddaliadau i godi ei gyfran i tua 159 miliwn o gyfranddaliadau, gwerth $25.9 biliwn. Nid yw'n glir beth dalodd Berkshire am y cyfranddaliadau Chevron ychwanegol o ystyried bod y stoc wedi codi i $162 y gyfran o $117 yn y cyfnod. Ar y pris cyfartalog yn y cyfnod, byddai Berkshire wedi talu tua $17 biliwn.
Prynodd Berkshire tua $7 biliwn o Occidental Petroleum (OXY) yn y chwarter, $4 biliwn o HP (HPQ), a thua $600 miliwn o Apple.
Dywedodd Buffett yn y cyfarfod ddydd Sadwrn fod Berkshire yn berchen ar tua 9.5% o
Activision Blizzard
(ATVI) - tua 74 miliwn o gyfranddaliadau - sydd bellach yn werth tua $5.6 biliwn. Nid yw'n glir faint o bryniannau Berkshire a wnaed yn y chwarter cyntaf. Roedd Berkshire wedi bod yn berchen ar tua 15 miliwn o gyfranddaliadau ar ddiwedd y flwyddyn.
Yn seiliedig ar sylwadau Buffett yn y cyfarfod, mae'n bosibl bod pryniannau Activision wedi digwydd ym mis Ebrill yn bennaf. Dywedodd nad oedd wedi gweld pris stoc Activision o tua $82 ar ôl hynny
microsoft
Cyhoeddodd ei fargen i brynu'r gwneuthurwr gêm fideo am $68.7 biliwn ym mis Ionawr fel sefyllfa arbennig o ddeniadol fel sefyllfa arbitrage.
Mae Microsoft yn talu $95 y gyfran. Masnachodd Activision tua $80 tan fis Ebrill a gorffennodd ddydd Gwener ar $75.60. Mae wedi codi 3% ddydd Llun ar y newyddion am bryniant Berkshire ond mae'n dal i fasnachu ar ddisgownt o tua 19% i bris y fargen, sy'n adlewyrchu pryderon gwrth-ymddiriedaeth.
Dywedodd Buffett hefyd yn y cyfarfod fod Berkshire wedi prynu cyfranddaliadau mewn tri chwmni Almaeneg yn y chwarter cyntaf, ond ni ddatgelodd yr enwau.
Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]