Swydd Berkshire Hathaway Yn Postio Colled Fawr, Celciau Arian Parod

Adroddodd Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) golled net o $22.8 biliwn yn 2022, oherwydd anweddolrwydd y farchnad. Fodd bynnag, cododd “incwm gweithredu” Berkshire, sy'n eithrio rhai enillion a cholledion cyfalaf, i'r lefel uchaf erioed o $30.8 biliwn. Yn ei lythyr cyfranddaliwr hir ddisgwyliedig, ailadroddodd Buffett ei ffydd yn economi America ac anelu at brynu cyfranddaliadau yn rhy ddrud.

Creigiog Q4 2022, Ond mae Stoc yn Perfformio'n Well

Cwympodd Berkshire Hathaway i golled o $22.8 biliwn yn 2022 o elw o fwy na $90 biliwn yn y flwyddyn flaenorol. Chwaraeodd anweddolrwydd y farchnad a cholledion buddsoddi ar gontractau deilliadau gwerth cyfanswm o fwy na $67 biliwn ran fawr yn hynny.

Gostyngodd enillion gweithredol y cwmni, heb gynnwys enillion neu golledion cyfalaf, ar gyfer pedwerydd chwarter 2022 i $6.7 biliwn, i lawr 14% o'r chwarter blaenorol.

Er gwaethaf yr anfantais oherwydd anweddolrwydd y farchnad, roedd gan stoc Berkshire enillion o 4% ar gyfer 2022, gan berfformio'n llawer gwell na'r S&P, a gwympodd 18.1% gan gynnwys difidendau.

Berkshire yw'r cyfranddaliwr mwyaf mewn wyth o'r cwmnïau mwyaf yn America - American Express, Bank of America, Chevron, Coca-Cola, HP Inc., Moody's, Occidental Petroleum a Paramount Global - ac mae rhai ohonynt yn ysgrifennu gwiriadau difidend mawr.

“O ran y dyfodol, bydd Berkshire bob amser yn dal llwyth cychod o arian parod a biliau Trysorlys yr Unol Daleithiau ynghyd ag amrywiaeth eang o fusnesau. Byddwn hefyd yn osgoi ymddygiad a allai arwain at unrhyw anghenion arian parod anghyfforddus ar adegau anghyfleus, gan gynnwys panig ariannol a cholledion yswiriant digynsail, ”ysgrifennodd Buffett.

Mae Buffett yn Gobaith Talu Mwy o Drethi

Yn ôl Buffett, roedd Berkshire yn gyfrifol am dalu tua 1% o'r holl dreth a gasglwyd gan lywodraeth yr Unol Daleithiau yn ystod y degawd diwethaf.

“Yn Berkshire rydyn ni’n gobeithio ac yn disgwyl talu llawer mwy mewn trethi yn ystod y degawd nesaf. Nid yw ein dyled yn llai i’r wlad: mae deinameg America wedi gwneud cyfraniad enfawr i ba bynnag lwyddiant y mae Berkshire wedi’i gyflawni - cyfraniad y bydd ei angen bob amser ar Berkshire, ”ysgrifennodd Buffett, gan betio y byddai twf yn economi America yn gyrru’r cwmni i dalu mwy trwy drethi incwm corfforaethol .

Buffett yn Anelu at Brynu Stoc

Nid yw pob pryniant cyfranddaliadau yn gyfartal yng ngolwg Buffett. Er iddo grybwyll bod adbryniannau gan Apple (AAPL) ac American Express (AXP) yn fuddiol i Berkshire, mae prisio’r pryniant hwnnw’n ôl yn allweddol. Mae cyfranddaliadau sy’n cael eu prynu’n ôl am “brisiau gwerth-gronnol” o fudd i bob cyfranddaliwr ond os yw’r cwmni’n gordalu am brynu cyfranddaliadau yn ôl, mae cyfranddalwyr ar eu colled meddai.

“Pan ddywedir wrthych fod pob adbryniant yn niweidiol i gyfranddalwyr neu i’r wlad, neu’n arbennig o fuddiol i Brif Weithredwyr, rydych chi’n gwrando ar naill ai anllythrennog economaidd neu ddemagog â thafod arian (cymeriadau nad ydynt yn annibynnol ar ei gilydd),” ysgrifennodd.

I fod yn sicr, gwariodd Berkshire ei hun swm da o arian ar bryniannau yn ôl yn 2021.

Llythyr Byr Disgwyliedig Buffett ar Ragolygon Economaidd

Mae adroddiadau Oracle Omaha wedi siomi llawer o fuddsoddwyr gyda’i lythyr cyfranddaliwr blynyddol diweddaraf, a fethodd â rhoi’r wybodaeth ddiweddaraf am yr economi. Mae Buffett, sydd bellach yn 92, wedi cyfyngu ar ei ymddangosiadau cyhoeddus yn ystod y blynyddoedd diwethaf ac mae'r llythyr yn nodi ei gyfathrebu mawr cyntaf â chyfranddalwyr ers cyfarfod blynyddol y cwmni fis Ebrill diwethaf. Roedd buddsoddwyr wedi bod yn gobeithio am ddiweddariad ar economi'r UD a syniadau Buffett ar chwyddiant a photensial dirwasgiad ond gadawyd hwy i ddarllen rhwng y llinellau. Gyda’r elw mwyaf erioed gan y cwmni am enillion gweithredol, atgoffodd Buffett fuddsoddwyr ei fod ef a’i bartner hir-amser Charlie Munger, 99, yn “godwyr busnes,” “nid yn gasglwyr stoc”.

Mae cynnyrch y Trysorlys wedi codi i’r entrychion i’r lefel uchaf ers argyfwng ariannol 2008 ar ôl cylch codi ymosodol ar gyfradd y Gronfa Ffederal. Mae arenillion chwe mis a blwyddyn wedi cyrraedd 5% am y tro cyntaf ers 2007, tra bod elw meincnod 10 mlynedd y Trysorlys yn agos at 4%.

“Mae cyfraddau llog i brisiau asedau, wyddoch chi, mae disgyrchiant tebyg i’r afal,” dywedodd Buffett yn flaenorol yng nghyfarfod blynyddol Berkshire yn 2013. Roedd ei sylwadau’n tynnu sylw at y “tyniad disgyrchol” y gall cyfraddau uwch ei gael ar ecwiti, yn enwedig ar ôl blynyddoedd. cyfraddau llog bron yn sero. Fodd bynnag, ni wnaeth Buffett unrhyw newidiadau ystyrlon i bortffolio'r cwmni a fyddai'n awgrymu agwedd ofnus.

Ond mae un peth yn sicr, sef bod Buffett yn parhau i fod yn optimistaidd am ddisgwyliadau hirdymor economi America.

“Er gwaethaf penchant ein dinasyddion - bron â brwdfrydedd - am hunanfeirniadaeth a hunan-amheuaeth, nid wyf eto wedi gweld amser pan oedd yn gwneud synnwyr i wneud bet hirdymor yn erbyn America. Ac rwy’n amau’n fawr y bydd unrhyw un sy’n darllen y llythyr hwn yn cael profiad gwahanol yn y dyfodol,” ysgrifennodd.

Berkshire yn Gwerthwr yn Ch4, ond Top Holdings yn Aros

Mae ffeilio 13F Berkshire Hathaway ganol mis Chwefror yn dangos bod y conglomerate yn werthwr net o stociau yn y pedwerydd chwarter. Dympiodd y cwmni gyfran sylweddol o'i gyfran Taiwan Semiconductor (TSM) wrth dorri ei ddaliadau yn Bank of New York Mellon a US Bancorp. Symudodd y conglomerate hefyd gyfran fawr o'i sefyllfa arian parod i filiau trysorlys tymor byr, gan gynyddu ei safle o $9.6 biliwn i $17.6 biliwn.

Gall buddsoddwyr ddefnyddio'r ffeilio hwnnw i fesur teimladau Buffett am economi'r UD am weddill y flwyddyn. Mae buddsoddiadau Berkshire mewn stociau bancio wedi’u tocio wrth i’r Gronfa Ffederal arafu’r cynnydd yn ei chyfraddau a bydd hynny’n ychwanegu gwynt at y sector bancio. Dim ond yn Ch3 yn unig y prynwyd cyfran Lled-ddargludyddion Taiwan a gallai awgrymu ofnau geopolitical yn ymwneud â thensiynau diplomyddol UDA-Tsieineaidd. Er gwaethaf gwerthu'r daliadau hyn, nid yw Berkshire Hathaway wedi cynyddu ei sefyllfa arian parod yn sylweddol ac mae Buffett yn hapus i ddal gafael ar ei asedau gwerthfawr.

Y Llinell Gwaelod

Bydd yn rhaid i fuddsoddwyr sy'n gobeithio am ddiweddariad ar feddyliau Warren Buffett a Charlie Munger ar economi'r UD aros tan y bererindod cyfranddalwyr flynyddol ar Fai 6. Tan hynny, bydd parodrwydd y cwmni i ddal gafael ar ei ddaliadau stoc presennol yn rhoi sicrwydd y mae'r buddsoddwyr enwog yn ei weld. dim cymylau storm yn ymgasglu yn y tymor agos.