Mae yna ddyfalu bod Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) yn prynu mwy o stoc Occidental Petroleum (OXY) ddydd Mawrth yng nghanol tyniad sydyn yn y stociau ynni sydd wedi'u cloi i ffwrdd. dirywiad mawr ym mhris olew. Daliodd 163.4 miliwn o gyfranddaliadau Occidental ddydd Gwener.
Nid oedd gan Berkshire unrhyw sylw ar unwaith.
Mae cyfranddaliadau damweiniol i lawr 4.9% ddydd Mawrth i $57.51 fel y
SPDR Sector Dewis Ynni
(XLE) i ffwrdd 5.7% i $68.45. Mae cyfaint masnachu yn drwm eto ddydd Mawrth mewn stoc Occidental ar tua 27 miliwn o gyfranddaliadau yn gynnar yn y prynhawn. Mae'r XLE yn cynnwys y stociau ynni yn y mynegai S&P 500.
Mae hefyd yn bosibl bod Berkshire wedi codi ei chyfran i mewn
Chevron
(CVX) yn ddiweddar o ystyried y tynnu'n ôl sydyn mewn cyfrannau o'r cawr ynni. Cynyddodd Berkshire ei gyfran yn Chevron yn sydyn i 159 miliwn o gyfranddaliadau, neu 8% o’r cwmni, yn y chwarter cyntaf.
Mae cyfranddaliadau Chevron, sydd wedi gostwng 3.8% ar $140.95 ddydd Mawrth, yn ôl lle buont yn masnachu ddiwedd mis Chwefror pan oedd Prif Swyddog Gweithredol Berkshire, Warren Buffett, yn weithgar yn prynu grŵp o stociau. Mae'n bosib y gallai Berkshire gyrraedd cyfran o 10% yn Chevron.
Cipiodd Berkshire bron i 10 miliwn o gyfranddaliadau Occidental rhwng dydd Mercher a dydd Gwener yr wythnos ddiwethaf a thalu cyfran fwy na $60 am filiwn o gyfranddaliadau ddydd Gwener, gan nodi’r tro cyntaf i Buffett fod yn barod i dalu $60 am stoc Occidental, a gyrhaeddodd uchafbwynt ddiwedd mis Mai. ar $74.
Mae prynu Berkshire wedi cefnogi stoc Occidental, sydd wedi bod yn un o'r stociau sy'n perfformio orau yn yr XLE ETF gwan dros yr wythnos a'r mis diwethaf wrth i brisiau olew dynnu'n ôl yng nghanol ofnau'r dirwasgiad. Mae prisiau olew (West Texas Intermediate crai) i lawr $10 y gasgen ddydd Mawrth i $98 yn un o werthiannau craffaf y flwyddyn.
O ystyried bod Berkshire yn dal dros 10% o Occidental, bydd yn rhaid iddo riportio unrhyw bryniannau ddydd Mawrth o fewn dau ddiwrnod busnes, sy'n golygu y gallai ffeilio newydd posibl gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid ddod ddydd Iau.
Os bydd Berkshire yn cyrraedd cyfran o 20% yn Occidental, mae'n debygol y bydd yn mabwysiadu'r dull ecwiti fel y'i gelwir o gyfrifo'r stanc ac yn adlewyrchu cyfran gymesur o enillion Occidental yn ei ganlyniadau.
Byddai hynny'n golygu codiad blynyddol o $2 biliwn i elw adroddedig Berkshire gyda disgwyl i Occidental ennill tua $10 biliwn ar ôl trethi eleni. Fel gyda bron pob un o’i fuddsoddiadau ecwiti eraill, mae Berkshire bellach yn adlewyrchu’r difidendau a gaiff gan Oxy yn unig yn ei ganlyniadau ariannol. Mae'r difidendau hynny a dderbynnir gan Berkshire yn fach ar lai na $100 miliwn y flwyddyn. Mae gan Occidental ddifidend isel o 52 cents y flwyddyn sy'n adlewyrchu ei ffocws ar dalu dyled i lawr.
“Mae yna ragdybiaeth gref iawn yn y llenyddiaeth gyfrifo sy'n dangos pan fydd buddsoddwr yn berchen ar 20% neu fwy o stoc pleidleisio 'buddsoddwr', y gall y buddsoddwr gael dylanwad sylweddol dros faterion y buddsoddwr hwnnw. Mae hyn, yn ei dro, yn golygu bod angen defnyddio’r dull ecwiti o gyfrifo mewn cysylltiad ag ef y mae’r buddsoddwr yn cynnwys yn ei ddatganiad incwm ei ‘ecwiti yn incwm net’ (hy, ei gyfran gymesur o incwm net) y buddsoddwr,” dywed Arbenigwr cyfrifyddu o Efrog Newydd Robert Willens mewn e-bost at Barron's.
Mae Berkshire eisoes yn cyfrif am ei gyfran o 26% i mewn
Kraft Heinz
(KHC) gyda thriniaeth cyfrifo ecwiti.
Tarodd Berkshire gyfran o 20% i mewn
American Express
yn yr ail chwarter ond mae'n debygol y bydd yn osgoi cyfrifo ecwiti ar gyfer y llog hwnnw gan fod Berkshire wedi pwysleisio dro ar ôl tro bod ei gyfran yn y cwmni cardiau yn oddefol.
Gan dybio y bydd Berkshire yn cyrraedd cyfran o 20% yn Occidental, a allai ddigwydd yn fuan, y cwestiynau allweddol yw a yw'n symud uwchlaw'r lefel honno neu'n bosibl gwneud ceisiadau ar gyfer y cwmni cyfan.
Efallai y bydd yn rhaid i Berkshire dalu $75 neu $80 y gyfran am weddill Occidental, neu tua $60 biliwn. Mae hynny'n bosibl o ystyried daliadau arian parod Berkshire o dros $100 biliwn ar Fawrth 31. Mae Berkshire hefyd yn berchen ar $10 biliwn o stoc dewisol Occidental ac mae'n gwarantu prynu 83.9 miliwn o gyfranddaliadau cyffredin am bris ymarfer o $59.62.
Mae'n debygol y bydd cyfran berchnogaeth Berkshire yn Occidental yn codi oherwydd bod y cwmni olew wedi nodi y byddai'n prynu $3 biliwn o stoc yn ôl yn yr ail chwarter.
Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]