Er gwaethaf yr hyn y mae'r Prif Swyddog Gweithredol Warren Buffett wedi'i alw'n fantolen Fort Knox gyda dros $100 biliwn mewn arian parod,
Mae stoc Berkshire Hathaway (ticiwr: BRK.A, BRK.B) wedi taro poced awyr ym mis Mehefin, gan ostwng 13% trwy ddydd Gwener - y tu ôl i'r
Mae stoc Berkshire yn rali ddydd Gwener gyda'r farchnad gyffredinol. Mae stoc Dosbarth A i fyny 2.7% ar $413,125 tra bod cyfranddaliadau Dosbarth B wedi codi 2.9% i $275.24. Mae'r S&P 500 i fyny mwy na 2%. Mae Berkshire yn dal ar y blaen i'r S&P 500 eleni gyda cholled hyd yn hyn o 8% yn erbyn 18% ar gyfer y mynegai.
Mae'r gostyngiad yn gyffrous rhai buddsoddwyr Berkshire oherwydd bod y stoc bellach yn masnachu am 1.3 gwaith Barron's amcangyfrif o'i werth llyfr Mehefin 30, o'i gymharu â mwy na 1.5 gwaith ar ei uchaf ym mis Mawrth, pan ddaeth cyfranddaliadau Dosbarth A i ben ar $544,000.
Mae gwerth llyfr Berkshire yn tanddatgan yn sylweddol yr hyn y mae Buffett yn ei alw'n werth cynhenid. Dylai pŵer enillion Berkshire gael hwb o rai o fuddsoddiadau Buffett eleni, gan gynnwys
Chevron
(CVX), yn ogystal â chyfraddau llog tymor byr cynyddol. Gallai daliadau arian parod Berkshire fod yn cynhyrchu $2 biliwn o incwm blynyddol yn erbyn bron i sero yn 2021.
Roedd Berkshire yn brynwr ymosodol o'i stoc ddiwedd 2021 pan fasnachodd y stoc ar brisiad tebyg i nawr.
Felly pam fod y stoc yn is? Mae Berkshire wedi bod yn cael ergyd ar ei bortffolio ecwiti $390 biliwn, gyda Barron's gan amcangyfrif gostyngiad o fwy na $60 biliwn ers dechrau'r ail chwarter. Mae'r gostyngiadau wedi'u harwain gan
Afal
(AAPL), buddsoddiad ecwiti mwyaf Berkshire, a Rhif 2
Bank of America
(BAC). Mae Chevron wedi cael ei daro’n fwy diweddar wrth i stociau olew ostwng yn sydyn.
Barron's yn amcangyfrif y bydd gwerth llyfr Berkshire ar 30 Mehefin tua $315,000 fesul cyfran dosbarth A, i lawr o $345,000 ar Fawrth 31 - gan adlewyrchu colledion papur ar y portffolio ecwiti a $7 biliwn o enillion gweithredu ôl-dreth rhagamcanol yn y chwarter cyfredol.
Mae Berkshire wedi cwtogi ar ei raglen adbrynu stoc eleni, ac efallai ei fod yn anfon neges nad yw Buffett yn ystyried bod y stoc mor rhad.
Prynodd Berkshire $3.2 biliwn o stoc yn ôl yn y chwarter cyntaf, i lawr o'r cyflymder chwarterol $7 biliwn yn 2021.
Roedd ffeilio Buffett yn ddiweddar ar ei ddaliadau Berkshire - yn dilyn ei rodd flynyddol fawr o stoc Berkshire - i wahanol ddyngarwch yn nodi bod y cwmni wedi prynu dim ond $1 biliwn i $2 biliwn o stoc yn ôl yn yr ail chwarter trwy ganol mis Mehefin. Ni brynodd Berkshire unrhyw stoc ym mis Ebrill pan oedd y cyfranddaliadau yn agos at eu hanterth, meddai Buffet yn y cyfarfod blynyddol ar Ebrill 30.
Bydd y pryniannau chwarterol llawn yn cael eu hadrodd yn gynnar ym mis Awst ynghyd ag enillion ail chwarter. Mae'n bosibl bod Buffett wedi cynyddu pryniannau yn ddiweddar gyda'r stoc dan bwysau.
Cofrestriad Cylchlythyr
Adolygu a Rhagolwg
Bob nos yn ystod yr wythnos rydym yn tynnu sylw at newyddion marchnad canlyniadol y dydd ac yn egluro beth sy'n debygol o fod yn bwysig yfory.
Roedd Buffett wedi bod yn ffafrio prynu stociau mewn cwmnïau eraill yn hytrach na phrynu'n ôl yn y chwarter cyntaf pan oedd Berkshire yn brynwr net o fwy na $40 biliwn o ecwiti.
Nid yw ychwaith wedi helpu stoc Berkshire bod cyllid wedi bod allan o ffafr yn ddiweddar.
JPMorgan Chase
(JPM) a stociau banc mawr eraill fel Bank of America wedi taro neu'n agos at isafbwyntiau 52 wythnos newydd ddydd Iau. Mae Berkshire yn dyrfa arallgyfeirio a arweinir gan reilffordd Burlington Northern, busnes cyfleustodau enfawr (Berkshire Hathaway Energy), a gweithrediadau yswiriant mawr, ond mae'n aml yn masnachu â stociau ariannol.
Gyda'r arian yn ôl diweddaraf, mae stoc Berkshire y tu ôl i'r S&P 500 dros y tair, pump a 10 mlynedd diwethaf. Mae wedi codi 12.6% yn flynyddol dros 10 mlynedd yn erbyn cynnydd blynyddol o 13.2% ar gyfer y mynegai hyd at ddydd Iau.
Daw’r dirywiad lai na deufis ar ôl i Warren Buffett fwynhau gorfoledd cyfranddalwyr yng nghyfarfod blynyddol personol cyntaf y cwmni mewn tair blynedd gyda’r stoc yn uchel.
Mae'n debyg nad yw Buffett, 91, wedi ei falu gan y cwymp - ar ôl gweld dirywiad hyd yn oed yn waeth yn ei 57 mlynedd wrth y llyw - ac efallai ei fod yn defnyddio cwymp y stoc fel cyfle i ailgynnau rhaglen adbrynu'r cwmni.
Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]