Bill Ackman yn Cymryd Rhan Yn Netflix Yn dilyn Gwerthu

Crynodeb

• Gwerth y gyfran o 3.1 miliwn yw tua $1.1 biliwn.
• Mae stoc Netflix wedi gostwng dros 40% ers ei uchafbwynt ym mis Tachwedd.
• Denu Guru i biblinell a graddfa'r cwmni.

Yn ceisio manteisio ar werthiant serth yn Netflix Inc. (NFLX, Financial) dros y misoedd diwethaf, mae arweinydd Pershing Square Capital Bill Ackman Datgelodd (Crefftau, Portffolio) gyfran yn y cawr ffrydio yn gynharach yr wythnos hon.

Mewn llythyr at gyfranddalwyr a ryddhawyd ddydd Mercher, dywedodd y buddsoddwr actifydd biliwnydd fod y gronfa wrychoedd yn Efrog Newydd wedi buddsoddi mewn 3.1 miliwn o gyfranddaliadau o Netflix ers dydd Gwener diwethaf, gan ei wneud yn un o 20 cyfranddaliwr gorau'r cwmni.

Mae cyfanswm gwerth y stanc tua $1.1 biliwn yn seiliedig ar brisiau cyfranddaliadau cyfredol.

Tra bod y Los Gatos, cwmni o Galiffornia wedi gweld ei gyfranddaliadau yn codi i'r entrychion dros y degawd diwethaf wrth iddo arloesi gyda gwasanaeth ffrydio a wariodd y profiad gwylio traddodiadol, llwyfannau cystadleuol gan Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) a ViacomCBS ( Mae VIAC, Financial), ymhlith eraill, wedi dechrau tresmasu ar dwf ei danysgrifwyr yn araf.

Mae stoc Netflix wedi cwympo mwy na 40% o'i uchafbwynt yn ystod y dydd o $700.99 y gyfran a gyrhaeddwyd ym mis Tachwedd.

Yr wythnos diwethaf, gostyngodd y stoc 20% arall ar ôl i'r cwmni rybuddio y byddai twf tanysgrifwyr yn arafu'n sylweddol yn ystod tri mis cyntaf 2022 a darparu arweiniad siomedig. Er bod Pershing Square wedi bod yn dadansoddi Netflix yn weithredol mewn cysylltiad â'i fuddsoddiad yn Universal Music Group (XAMS: UMG, Financial), nododd Ackman yn ei lythyr mai'r dirywiad hwn a arweiniodd at dynnu'r sbardun o'r diwedd.

“Mae llawer o’n buddsoddiadau gorau wedi dod i’r amlwg pan fydd buddsoddwyr eraill y mae eu gorwelion amser yn rhai tymor byr, yn taflu cwmnïau gwych am brisiau sy’n edrych yn hynod ddeniadol pan fydd gan rywun orwelion hirdymor,” ysgrifennodd.

Cydnabu Ackman fod maint y busnes ffrydio, sydd â'r potensial i ddenu tanysgrifwyr a chodi prisiau uwch arnynt, yn rhan o'r hyn a'i denodd i Netflix i ddechrau. Tynnodd sylw hefyd at ei lif mawr o gynnwys, a allai helpu i atal cystadleuaeth a hybu elw.

“Mae Netflix yn un o brif fuddiolwyr y twf mewn ffrydio a’r dirywiad mewn teledu llinol sy’n cael ei yrru gan ei brofiad cwsmeriaid uwchraddol, swm helaeth ac amrywiol o gynnwys gwych sy’n cael ei adnewyddu’n gyson, gwelliannau byd-eang mewn lled band, ac ymlediad a gwelliant parhaus a hwylustod. dyfeisiau y gall rhywun eu gwylio, ”ysgrifennodd Ackman.

Er mwyn ariannu’r pryniant, datgelodd y guru fod y cwmni wedi dad-ddirwyn “mwyafrif sylweddol” o’i wrych yn y gyfradd llog, gan gynhyrchu elw o $1.25 biliwn.

“Pe na baem wedi gwerthu’r gwrych, mae’n debyg y gallem fod wedi gwireddu mwy o enillion yn seiliedig ar y cynnydd mewn cyfraddau, yn bennaf heddiw, ers ein gwerthiant,” meddai Ackman. “Wedi dweud hynny, roeddem yn credu bod y cyfle i fuddsoddi yn Netflix am brisiau cyfredol yn cynnig gwobr risg mwy cymhellol a mwy tebygol o elw hirdymor i’r cronfeydd.”

Gyda chap marchnad o $170.15 biliwn, roedd cyfranddaliadau Netflix yn masnachu 7.7% yn uwch ddydd Iau ar $387.46.

Mae gurus eraill sydd hefyd â buddsoddiadau nodedig yn y cwmni yn cynnwys Baillie Gifford (Crefftau, Portffolio), Frank Sands (Crefftau, Portffolio), Ken Fisher (Crefftau, Portffolio), Spiros Segalas (Crefftau, Portffolio) a Chase Coleman (Crefftau, Portffolio).

Trosolwg o ddaliadau Ackman

Nid yw portffolio ecwiti pedwerydd chwarter 2021 Pershing Square wedi'i ryddhau eto gan fod ganddo 45 diwrnod ar ôl i'r cyfnod ddod i ben i ffeilio gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid. Yn adnabyddus am ei buddsoddiadau gweithredol, mae'r gronfa rhagfantoli yn cymryd swyddi mawr mewn llond llaw o gwmnïau sy'n tanberfformio ac yn gweithio gyda rheolwyr er mwyn datgloi gwerth i gyfranddalwyr.

Buddsoddwyd dros 80% o bortffolio ecwiti $9.46 biliwn Ackman, a oedd yn cynnwys chwe stoc ar 30 Medi, yn y sector cylchol defnyddwyr, tra bod y gofod eiddo tiriog yn cynrychioli 12.64%.

Ar ddiwedd y trydydd chwarter, roedd gan Ackman swyddi yn Lowe's Companies Inc. (LOW, Ariannol), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Ariannol), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Ariannol), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Ariannol), The Howard Hughes Corp. (HHC, Ariannol) a Domino's Pizza Inc. (DPZ, Ariannol).

Datgeliadau

Nid oes gennyf i / unrhyw swyddi mewn unrhyw stociau a grybwyllir, ac nid oes unrhyw gynlluniau i gychwyn unrhyw swyddi o fewn y 72 awr nesaf.

Barn eu hunain yn unig yw barn yr awdur hwn ac nid ydynt yn cael eu cymeradwyo na'u gwarantu gan GuruFocus.com.