Stoc Biogen Wedi Gostwng 50%. Pam Mae'n Amser i Brynu.

Maint testun

Cyfranddaliadau'r cwmni biotechnoleg

Biogen

wedi gostwng 50% ers Mehefin 10, pan ddechreuodd yr afiaith a gyfarchodd gymeradwyaeth annisgwyl y Weinyddiaeth Bwyd a Chyffuriau i therapi clefyd Alzheimer y cwmni geulo.

Nawr, mae dadansoddwr Marchnadoedd Cyfalaf RBC Brian Abrahams yn dweud ei bod hi'n bryd prynu'r stoc. Abrahams uwchraddio

Biogen

(ticiwr: BIIB) i Outperform, o Sector Perform, fore Iau, gan godi ei bris targed i $248 y cyfranddaliad, o $227.

Caeodd y stoc ar $207.79 ddydd Mercher.

Yn ei nodyn ymchwil, dywedodd Abrahams efallai nad yw trafferthion Biogen y tu ôl iddo, ond bod y stoc yn ddigon rhad i'w wneud yn bet da. “Mae heriau’n amlwg yn parhau ond gyda theimlad ar ochr isel, wyneb yn wyneb/anfantais bellach yn edrych yn fwy deniadol,” ysgrifennodd Abrahams.

Mae stoc Biogen bellach yn masnachu ar 13.3 gwaith yr enillion fesul cyfran a ddisgwylir dros y 12 mis nesaf, uwchlaw ei gyfartaledd 5 mlynedd o 11.4 gwaith enillion.

Mae buddsoddwyr wedi wynebu cyfres o siomedigaethau ynghylch cyflwyno'r therapi Alzheimer's, a elwir yn Aduhelm, y disgwylid unwaith iddo fod yn megablockbuster. Ym mis Chwefror, adroddodd Biogen refeniw Aduhelm o $1 miliwn ar gyfer pedwerydd chwarter 2020, i fyny o $300,000 yn y trydydd chwarter. Mae gwerthiannau wedi methu disgwyliadau Wall Street yn gyson ynghanol ansicrwydd ynghylch ad-daliad ac effeithiolrwydd y cyffur.

Ym mis Mawrth, rhyddhaodd y Canolfannau Gwasanaethau Medicare a Medicaid benderfyniad drafft yn dweud na fyddai Medicare yn talu am Aduhelm, ac eithrio yng nghyd-destun treial clinigol. Roedd hynny'n newyddion trychinebus i'r cyffur oherwydd bod Medicare yn cwmpasu'r rhan fwyaf o gleifion Alzheimer yn yr Unol Daleithiau.

Mae Biogen wedi dweud, os na fydd CMS yn newid ei benderfyniad cyn i'r drafft terfynol gael ei ryddhau ym mis Ebrill, y bydd yn torri costau y tu hwnt i'r $500 miliwn yr oedd eisoes wedi'i gyhoeddi.

Dywedodd Abrahams, yn ei nodyn, fod arolygon o feddygon sy'n trin clefyd Alzheimer yn parhau i fod â diddordeb mewn rhagnodi cyffuriau fel Aduhelm. Os bydd CMS yn newid ei benderfyniad, neu os bydd therapi Alzheimer arall sy'n cael ei ddatblygu yn Biogen o'r enw lecanemab yn dychwelyd canlyniadau addawol, gallai cyfrannau Biogen godi eto, meddai Abrahams.

Yn fwy na hynny, dywed Abrahams fod cyfranddaliadau wedi gostwng yn ddigon pell fel nad yw mwy o siomedigaethau o gwmpas Aduhelm yn debygol o frifo pris y cyfranddaliadau. “Ar y lefelau presennol

Dywedodd Abrahams ei bod hi’n bosib y gallai Alzheimer fod “yn hollol allan o’r llun” ar gyfer Biogen. Yn yr achos hwnnw, cydnabu na fyddai llawer ar ôl i ysgogi “naratif” Biogen, ond dywed y byddai angen i’r cwmni wedyn wneud datblygiad busnes neu fwy o ailstrwythuro, a fyddai’n “helpu i dynnu mwy o werth o’u galluoedd niwro-Ymchwil a Datblygu. ”

Mewn sefyllfa waethaf—os na fydd penderfyniad terfynol CMS yn gwella, ac nad yw'r data a ddisgwylir yn ail hanner y flwyddyn hon ar lecanemab yn dda— dywedodd Abrahams, byddai gwerth i Biogen yn rhannu heb unrhyw gredyd am therapiwteg Alzheimer. o $186.

Roedd cyfranddaliadau Biogen i lawr 1.2% ddydd Mercher, ac i fyny 1.4% mewn masnachu premarket ddydd Iau. Mae'r stoc i lawr 13.4% eleni.

Ysgrifennwch at Josh Nathan-Kazis yn [e-bost wedi'i warchod]