Gellir dadlau mai eiddo tiriog preswyl yw'r rhan fwyaf gwerthfawr a hygyrch o ddosbarth asedau eiddo tiriog. Mae ei boblogrwydd wedi gyrru swm anghymesur o gyfalaf i mewn i eiddo tiriog preswyl - yn enwedig o gronfeydd sefydliadol - gan wthio prisiadau i fyny a gwthio cynnyrch yn is.
Mae cewri buddsoddi eiddo tiriog yn parhau i brynu cartrefi—rhywbeth sy’n debygol yma o aros, hyd yn oed gyda chyfraddau morgais uwch. Mewn gwirionedd, mae Blackstone ar fin cwblhau'r hyn a allai fod y gronfa fuddsoddi eiddo tiriog ecwiti preifat draddodiadol fwyaf mewn hanes, yn ôl y Wall Street Journal.
Mewn ffeilio rheoliadol y mis diwethaf, dywedodd Blackstone ei fod wedi sicrhau $24.1 biliwn o ymrwymiadau ar gyfer ei gronfa eiddo tiriog ddiweddaraf o'r enw Blackstone Real Estate Partners X. Ar y cyd â chronfeydd eiddo tiriog Blackstone yn Asia ac Ewrop, bydd gan y cwmni dros $50 biliwn ar gael ar gyfer buddsoddiadau manteisgar.
Mewn achos o ddirywiad yn y farchnad, bydd gan Blackstone ddigon o gyfalaf i ennill rhai bargeinion eiddo tiriog deniadol.
Ond nid yw ennill cnwd da yn hawdd yn yr hinsawdd economaidd sydd ohoni. Dim ond 2.9% yw'r cynnyrch rhent gros ar gyfer fflat nodweddiadol yn Efrog Newydd. Mae'r elw difidend ar REITs preswyl hefyd yn gymedrol.
Mae cynnyrch un digid isel yn anodd ei lyncu mewn amgylchedd lle mae cyfraddau llog yn codi a chwyddiant ar 9.1%.
Mae angen i fuddsoddwyr edrych y tu hwnt i eiddo preswyl. Dyma rai REITs arbenigol sy'n cynnig enillion gwell.
Peidiwch â cholli
Eiddo gofal iechyd
Gofal iechyd yw'r sector mwyaf amddiffynnol. Nid yw dirwasgiadau a chylchoedd credyd yn cael llawer o effaith ar wasanaethau gofal iechyd brys, sy'n gwneud ysbytai a chlinigau yn dargedau eiddo tiriog delfrydol.
Buddsoddwyr Gofal Iechyd Omega (OHI) canolbwyntio ar gartrefi nyrsio a chyfleusterau byw â chymorth ar draws yr Unol Daleithiau a'r DU. Mae'r cwmni'n canolbwyntio ar brydlesi triphlyg gyda 64 o weithredwyr ar draws y ddwy wlad hyn.
Mae'r boblogaeth sy'n heneiddio'n gyflym ar draws y byd Gorllewinol yn wynt cynffon sylweddol i Omega. Mae'r cwmni'n disgwyl cydgrynhoi yn y farchnad a thwf organig hyd y gellir rhagweld.
Mae'r REIT niche hwn yn cynnig cynnyrch difidend o 8.6% ac yn masnachu ar 1.9 gwaith gwerth llyfr y cyfranddaliad.
Warysau Canabis
Mae canabis cyfreithlon wedi bod yn sector cyfnewidiol. Mae'n dal i fod yn ddiwydiant hynod reoleiddiedig a hynod gystadleuol. Gyda'i gilydd, mae stociau canabis wedi siomi buddsoddwyr. Mewn cymhariaeth, mae prydlesu gofod warws i gynhyrchwyr canabis wedi bod yn fodel busnes gwell.
Eiddo Diwydiannol Arloesol (IIPR) yn berchen ac yn gweithredu un o'r rhwydweithiau mwyaf o warysau canabis ar draws yr Unol Daleithiau. Ym mis Mehefin 2022, roedd gan y cwmni 111 eiddo yn cynnwys cyfanswm o tua 8.4 miliwn troedfedd sgwâr y gellir eu rhentu gyda 100% wedi'i brydlesu i weithredwyr canabis â thrwydded y wladwriaeth.
Mae'r REIT yn cynnig cynnyrch difidend o 7.1 % ac yn masnachu ar 1.7 gwaith y llyfrwerth.
REITs Morgais
Mae'r rhan fwyaf o REITs yn canolbwyntio ar gyfran ecwiti'r eiddo y maent yn eu caffael. Mewn geiriau eraill, maent yn rhoi arian i lawr i brynu eiddo, talu llog ar y morgais a chasglu rhenti—model landlord traddodiadol.
Fodd bynnag, mae rhai REITs yn canolbwyntio ar gaffael morgeisi a chasglu rhenti. Mae hwn yn fodel cyfalaf ysgafn a allai arwain at well cnwd o'i reoli'n iawn.
Ymddiriedolaeth Eiddo Starwood (STWD) yw'r REIT morgais mwyaf yn y wlad. Mae cwmni Greenwich, Conn, yn arbenigo mewn morgeisi masnachol. Ers ei sefydlu, mae wedi defnyddio dros $83 biliwn i fuddsoddwyr aml-deulu, cynhyrchwyr olew a nwy, rheolwyr gwestai, siopau manwerthu, a mentrau ar gyfer eu pryniannau eiddo.
Mae REITs morgais fel Starwood yn fwy agored i gyfraddau llog cynyddol. Mae hynny oherwydd bod y model busnes yn dibynnu ar yr ymyl llog net—y bwlch rhwng benthyca a benthyca arian. Wrth i gyfraddau llog godi yn 2022, gallai Starwood weld ei ymyl net yn cywasgu. Gallai ei bortffolio o fenthyciadau heb eu talu hefyd weld prisiadau is.
Ar hyn o bryd, mae'r REIT yn cynnig 8.1% o elw difidend ac yn masnachu ar ddim ond 1.15 gwaith gwerth llyfr y cyfranddaliad. Mae'n amlwg ei fod allan o ffafr nawr ond gallai sicrhau enillion eithriadol pe bai cyfraddau llog yn sefydlogi'r flwyddyn nesaf.
Mae Starwood yn darged delfrydol i fuddsoddwyr sydd ag awydd am gyflogau risg uchel, â gwobr uchel.
Beth i'w ddarllen nesaf
Cofrestru i’n cylchlythyr buddsoddi MoneyWise dderbyn llif cyson o syniadau gweithredu o brif gwmnïau Wall Street.
Mae’r Unol Daleithiau ond ychydig ddyddiau i ffwrdd o ‘ffrwydrad absoliwt’ ar chwyddiant—dyma 3 sector gwrth-sioc i helpu i ddiogelu eich portffolio
'Mae yna farchnad deirw yn rhywle bob amser': mae geiriau enwog Jim Cramer yn awgrymu y gallwch chi wneud arian beth bynnag. Dyma 2 gwynt cynffon pwerus i fanteisio heddiw
Mae'r erthygl hon yn darparu gwybodaeth yn unig ac ni ddylid ei dehongli fel cyngor. Fe'i darperir heb warant o unrhyw fath.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html