Tymbl Blackstone yn 2022; Dyma Outlook ar gyfer 2023

Mae'n ymddangos bod y rhan fwyaf o asedau amgen yn cynrychioli a leveraged chwarae ar y farchnad stoc.

Mae'n ymddangos bod hynny'n arbennig o wir yn achos Blackstone (BX) - Cael Adroddiad Rhad ac Am Ddim, rheolwr asedau amgen mwyaf y byd, a stoc rwy'n berchen arno. Ei bennaeth yw Prif Weithredwr chwedlonol Stephen Schwarzman.

Mae cyfranddaliadau Blackstone wedi gostwng mwy na 36% y flwyddyn hyd yn hyn, sy'n llawer uwch na'r sleid 16% ar gyfer y S&P 500. A'r llynedd, pan ddringodd y S&P 500 29%, fe wnaeth Blackstone bostio cynnydd aruthrol o 106%.

Felly mae Blackstone wedi symud i'r un cyfeiriad â'r farchnad stoc ond ar gyflymder llawer cyflymach y ddwy ffordd.

Mae buddsoddiadau'r cwmni yn bennaf yn cynnwys ecwiti preifat, cronfeydd rhagfantoli ac eiddo tiriog. Ac mae hon wedi bod yn flwyddyn wael i'r tri.

Mae Mynegai Ecwiti Preifat Rhestredig S&P, sy'n cynnwys Blackstone a chwmnïau ecwiti preifat eraill, wedi gostwng 29% hyd yn hyn eleni. Nid yw hyn yn mesur buddsoddiadau ecwiti preifat yn uniongyrchol, ond mae'n rhoi syniad i chi.

Ac mae mynegai REIT All Equity FTSE Nareit wedi colli 22.35%. Mae hynny'n mesur eiddo tiriog a fasnachir yn gyhoeddus, tra bod Blackstone yn buddsoddi mewn eiddo tiriog preifat yn bennaf. Ond eto mae'n rhoi syniad i chi.

Ar gyfer cronfeydd rhagfantoli, gostyngodd Mynegai Cyfansawdd Pwysoledig Cronfa HFRI 4% y flwyddyn hyd yma trwy fis Tachwedd.

Mae Blackstone hefyd yn buddsoddi mewn credyd ac yswiriant.

Chwyddiant, Cyfraddau Llog, Economi

Mae pob un o'i ddosbarthiadau asedau wedi dioddef o gynddeiriog chwyddiant, cyfraddau llog cynyddol a swrth economaidd.

Yn y cyfamser, Blackstone's difidendau cynyddu yn gynnar yn y flwyddyn o gymharu â 2021, yn ôl pob tebyg oherwydd iddo barhau i werthu asedau am elw. Ond gostyngodd y difidend yn y trydydd chwarter, gyda'r taliad hwnnw'n flynyddol i gynnyrch o 4.37%.

Felly i ble mae Blackstone yn mynd o fan hyn? O ystyried hanes y cwmni, mae'n ymddangos yn rhesymegol i gymryd yn ganiataol y bydd yn symud i'r un cyfeiriad â stociau, ond ymhellach ac yn gyflymach.

Mae llawer o arbenigwyr yn credu bod y Gwarchodfa Ffederal yn rhoi'r gorau i godi cyfraddau llog tua chanol y flwyddyn ac y bydd stociau'n codi mewn ymateb. Ond yn amlwg nid oes unrhyw sicrwydd y bydd yn digwydd mewn gwirionedd.

Mae dadansoddwr Morningstar Greggory Warren yn hoffi Blackstone, gan roi ffos gul (mantais gystadleuol) iddo. Mae'n rhoi gwerth teg am y stoc ar $115, o'i gymharu â dyfynbris diweddar o $83.

Blackstone yn 'Rhagflaenol'

“Rydyn ni’n ystyried mai Blackstone yw’r rheolwr asedau amgen amlycaf, gyda chyfanswm o $950.9 biliwn o asedau dan reolaeth (AUM) ddiwedd mis Medi,” ysgrifennodd mewn sylwebaeth.

“Mae gan y cwmni raddfa ym mhob un o’i bedair segment busnes.”

Mae hynny'n cynnwys ecwiti preifat, sy'n cyfrif am 24% o'r AUM sy'n ennill ffioedd a 31% o'r ffioedd rheoli sylfaenol; eiddo tiriog, sy'n cyfrif am 39% a 40%; credyd ac yswiriant, sy'n cyfrif am 27% ac 20%; a cronfa gwrych atebion, sy'n cyfrif am 10% a 9%.

“Mae Blackstone hefyd wedi adeiladu sylfaen fawr o weithwyr, gan gynnwys swyddogion gweithredol mewnol, ymgynghorwyr a chynghorwyr,” meddai Warren.

Mae gan y bobl hyn “degawdau o brofiad yn y diwydiant a gallant adfywio cwmni neu eiddo yn llwyddiannus trwy dorri costau, caffaeliadau, neu symudiadau strategol eraill.”

Ffynhonnell: https://www.thestreet.com/investing/blackstone-tumbled-2022-outlook-2023?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo