Methdaliad BlockFi yn Dilyn Implosion FTX

Siopau tecawê allweddol

• Ddydd Llun, fe wnaeth benthyciwr crypto BlockFi ffeilio am amddiffyniadau methdaliad Pennod 11 yn dilyn Argraffiad FTX
• Yn eironig, mae BlockFi yn rhestru FTX fel ei gredydwr #2 ar ôl help llaw sylweddol yn gynharach eleni
• Mae'r methdaliadau domino-ing yn datgelu peryglon cynnar rhyng-gysylltedd platfformau benthyca crypto

Ddydd Llun, benthyciwr crypto Cyhoeddodd BlockFi ei fod wedi ffeilio'n swyddogol ar gyfer methdaliad Pennod 11 wrth i'r canlyniad FTX ledaenu. Dim ond yr anafedig diweddaraf mewn diwydiant ansicr sydd dan warchae gan “gaeaf crypto” parhaus oddi ar uchafbwyntiau digynsail 2021. Ac, os yw adroddiadau gan Gemini a Genesis yn unrhyw arwydd, bydd y crychdonni yn teithio ymhellach eto.

Beth yw BlockFi?

Mae BlockFi yn blatfform benthyca crypto yn New Jersey a sefydlwyd yn 2017 gan weithredwr fintech ac entrepreneur crypto Zac Prince. Mae'r cwmni'n ystyried ei hun yn “bont” rhwng cryptocurrencies a chynhyrchion ariannol traddodiadol.

Ers 2017, mae'r cwmni proffil uchel wedi ennill cannoedd o filiynau o fuddsoddiadau gan fuddsoddwyr enw mawr a chronfeydd rhagfantoli. Wrth i werthoedd crypto gynyddu yn 2021, honnodd BlockFi ei fod yn rheoli dros $ 15 biliwn mewn asedau. (Prisiad sydd yn sicr wedi bod yn boblogaidd yng nghanol y gaeaf crypto.)

Ond buddsoddwyr manwerthu bach oedd cwsmeriaid bara menyn BlockFi. Cynigiodd y benthyciwr crypto fenthyciadau bron yn syth, gyda chefnogaeth cripto heb unrhyw wiriadau credyd. Gallai buddsoddwyr hefyd adneuo arian crypto mewn cyfrifon adneuo llog uchel.

Cyswllt cyntaf BlockFi â FTX

Yn anffodus, yr union fodel ariannol hwn a roddodd BlockFi ar y llwybr i drafferth.

Gan fod cynhyrchion BlockFi yn cael eu prisio yn seiliedig ar werthoedd crypto, mae ei fusnes yn dibynnu ar brisiau crypto iach. Felly, pan blymiodd y farchnad crypto yn 2022, aeth refeniw BlockFi gydag ef ... a dechreuodd y trafferthion ariannol.

Er mwyn atal y gwaethaf o'r gaeaf crypto, agorodd BlockFi linell gredyd $ 400 miliwn gyda benthyciwr crypto FTX yr haf hwn. Benthycodd y cwmni $275 miliwn ymlaen llaw i'w lenwi dros ddarn garw wrth i fuddsoddwyr fynd i banig a phrisiau blymio. Fel rhan o'r fargen, cadwodd FTX yr opsiwn i brynu BlockFi am $ 240 miliwn - opsiwn na wireddwyd erioed.

Ar y pryd, roedd y llinell gredyd yn cael ei hystyried yn rhwyd ​​​​ddiogelwch a daflwyd gan un o'r cwmnïau crypto mwyaf blaenllaw a sefydlog yn y diwydiant. Canmolodd Prif Swyddog Gweithredol BlockFi, Zac Prince, y cyfle, gan nodi ei fod yn cynnig “mynediad at gyfalaf sy’n cryfhau ein mantolen ymhellach.”

Eto i gyd, dim ond stopgap oedd y llinell gredyd: fe wnaeth BlockFi hefyd ddileu tua 20% o'i weithlu, lleihau iawndal gweithredol ac arafu llogi newydd. Am gyfnod, roedd yn ymddangos bod y benthyciwr crypto yn amlwg.

Hyd nes nad oedd.

Ffeilio methdaliad BlockFi

Ddydd Llun, fe wnaeth BlockFi ffeilio'n swyddogol ar gyfer amddiffyniad Pennod 11 yn New Jersey, y methdaliad cyntaf yn gysylltiedig yn swyddogol â ffeilio methdaliad FTX ar 11 Tachwedd.

Beiodd Prif Swyddog Gweithredol BlockFi amlygiad “sylweddol” y cwmni i FTX, ochr yn ochr â marchnad crypto gythryblus, am ei argyfwng hylifedd. Diolch i'w gysylltiad llinell gredyd $275 miliwn, pan ddaeth FTX i ben yng nghanol cyhuddiadau o camreoli corfforaethol ac ariannol dybryd, Dechreuodd BlockFi ei chael hi'n anodd, hefyd.

Yn y dyddiau ar ôl cwymp FTX, caeodd BlockFi dynnu'n ôl blaendal a gweithgaredd masnachu yng nghanol pryderon sefydlogrwydd parhaus. Mae'r cwmni hefyd wedi gofyn i gwsmeriaid ymatal rhag gwneud mwy o flaendaliadau am y tro.

100,000 o gredydwyr – gan gynnwys llywodraeth yr UD

Yn ôl ffeilio methdaliad BlockFi, mae gan y benthyciwr crypto arian i fwy na 100,000 o gredydwyr. Yn anffodus, mae rhai o'r dyledion hyn yn sylweddol.

Credydwr mwyaf cyntaf BlockFi yw Ankura Trust, cwmni sydd, yn eironig, yn rheoli benthyciadau ar gyfer cwmnïau trallodus. Mae gan BlockFi tua $729 miliwn i Ankura.

FTX sy'n dal West Realm Shires yw credydwr ail-fwyaf BlockFi, sy'n ddyledus i'r $ 275 miliwn o linell defnydd credyd BlockFi.

Mae BlockFi hefyd yn rhestru $30 miliwn i Gomisiwn Gwarantau a Chyfnewid yr UD. Mae'r balans yn deillio o setliad $ 100 miliwn y mis Chwefror diwethaf yn gysylltiedig â thaliadau y methodd BlockFi â chofrestru ei hun yn iawn a chynnyrch benthyciad gyda chefnogaeth cripto. Canfu'r SEC hefyd fod BlockFi wedi gwneud datganiadau ffug a chamarweiniol ynghylch lefelau risg sy'n gysylltiedig â crypto.

Cynlluniau methdaliad BlockFi hyd yn hyn

Mae disgwyl i BlockFi ymddangos yn y llys methdaliad ddydd Mawrth i ddechrau morthwylio cynlluniau cynnar. Mae'n honni bod y cwmni wedi cyflogi cwnsler i gynorthwyo'r broses.

Mewn ffeil, mynegodd BlockFi fwriad i geisio awdurdod i anrhydeddu rhai ceisiadau cleientiaid yn ôl. Y nod, yn ôl Mark Renzi, un o gynghorwyr ariannol arfaethedig BlockFi, yw i gleientiaid BlockFi “yn y pen draw adennill cyfran sylweddol o’u buddsoddiadau.”

Gofynnodd BlockFi hefyd am awdurdod i barhau i dalu gweithwyr a chymryd camau i barhau â gweithrediadau o ddydd i ddydd wrth i'r broses ailstrwythuro fynd rhagddi.

Wrth gwrs, erys i'w weld a fydd unrhyw ran o hynny'n digwydd mewn gwirionedd.

Yng ngwaith papur dydd Llun, hawliodd BlockFi tua $257 miliwn mewn arian parod wrth law i gefnogi'r achos methdaliad. Rhestrodd ei asedau a'i rwymedigaethau rhwng $1 biliwn a $10 biliwn yr un.

Wrth symud ymlaen, mae BlockFi yn gobeithio defnyddio proses ailstrwythuro Pennod 11 i leihau costau'n sylweddol. Mae cynigion yn cynnwys torri staff, adennill rhwymedigaethau sy'n ddyledus i'r cwmni, a thalu cymysgedd o arian cyfred digidol, arian parod a chyfranddaliadau ecwiti newydd i rai cwsmeriaid. Mae'r cynllun hefyd yn cynnwys opsiwn i werthu'r cwmni.

Fodd bynnag, rhybuddiodd BlockFi y gallai adennill asedau a chyflawni cynlluniau gymryd mwy o amser oherwydd ei gysylltiad ariannol â FTX. Mae FTX hefyd yng nghanol achosion methdaliad. Os yw adroddiadau cynnar yn unrhyw arwydd, gallai'r sefyllfa honno lusgo ymlaen am fisoedd, neu hyd yn oed flynyddoedd.

Eto i gyd, mae BlockFi wedi mynegi positifrwydd am ei sefyllfa anodd. Mewn post blog, Dywedodd BlockFi ei fod yn gobeithio y bydd ei achos Pennod 11 yn helpu'r cwmni i sefydlogi a gwneud y mwyaf o werth i randdeiliaid. “Gweithredu er budd gorau ein cleientiaid yw ein prif flaenoriaeth ac mae’n parhau i arwain ein llwybr ymlaen,” mae’r post yn darllen.

Gair cyflym ar FTX

Rydym wedi sôn am FTX gryn dipyn o weithiau, felly gadewch i ni gael diweddariad cyflym.

Mae FTX yn fenthyciwr crypto a chyfnewid a sefydlwyd gan Sam Bankman-Fried. Cyn ei ffeilio methdaliad Tachwedd 11, roedd FTX yn cael ei ystyried yn fenthyciwr crypto “sglodyn glas” o ryw fath. Fe wnaeth y “banc,” cyfrifol, os dymunwch, fechnïaeth a chaffael rhestr a oedd yn tyfu'n gyflym o gwmnïau crypto.

Ymddangosodd yr arwyddion sylweddol cyntaf o drafferth yn gynnar ym mis Tachwedd. Datgelodd adroddiad CoinDesk fod Alameda Research, cwmni Bankman-Fried arall, yn dal safle $5 biliwn yn tocyn brodorol FTX. Nid oedd y buddsoddiad yn seiliedig ar arian cyfred fiat neu arian cyfred digidol allanol, gan godi pryderon ynghylch diddyledrwydd a throsoledd y ddau gwmni.

Sbardunodd y newyddion rediad ar goffrau crypto'r cwmni, gyda chyfanswm o $6 biliwn mewn tynnu arian allan mewn tri diwrnod. Fe wnaeth y cwmni cystadleuol Binance hefyd roi'r gorau i fargen achub bosibl, gan gadarnhau problemau ariannol FTX.

Er mwyn delio â'r canlyniad, mae'r arbenigwr methdaliad a datodiad John J. Ray III, a arweiniodd Enron trwy ei achos ymddatod, wedi cymryd y fantell fel Prif Swyddog Gweithredol FTX.

Ar ôl pythefnos yn unig yn y swydd, mae wedi nodi lefelau “digynsail” o gamweithrediad corfforaethol a chamreolaeth ariannol. Yn ei 40 mlynedd o brofiad, meddai, nid yw erioed wedi gweld “methiant mor llwyr mewn rheolaethau corfforaethol ac absenoldeb mor llwyr o wybodaeth ariannol ddibynadwy ag a ddigwyddodd yma.”

Mae arbenigwyr cyfreithiol yn dadlau y gallai gymryd blynyddoedd i olrhain ac adennill asedau FTX, o ystyried y diffyg gwaith papur priodol a chysylltiadau cymhleth FTX. Amcangyfrifir bod gan FTX gymaint â miliwn o gredydwyr.

Benthycwyr crypto eraill dan straen

Nid BlockFi yw'r cwmni crypto cyntaf i fynd yn fethdalwr eleni - ond dyma'r anafedig cyntaf a all olrhain ei ffeilio'n uniongyrchol i fethdaliad FTX.

Yn fuan ar ôl cwymp FTX, roedd cangen benthyca broceriaeth crypto Genesis hefyd yn dangos gwendid. Gohiriodd y cwmni adbryniadau a benthyciadau newydd ar ôl i geisiadau tynnu'n ôl gynyddu'n uwch na'i lefelau hylifedd.

Dilynodd Gemini, partner Genesis, yr un peth yn fuan, gan rybuddio y byddai rhai adbryniadau o raglen â diddordeb yn cael eu gohirio.

Yn gynharach yr haf hwn, cystadleuwyr BlockFi Voyager Digital a CelsiusCEL
Fe wnaeth Network y ddau ffeilio am fethdaliad yng nghanol amodau eithafol y farchnad a arweiniodd at golledion sylweddol yn y ddau gwmni. Ar y pryd, BitcoinBTC
yn unig wedi gostwng dros 20% mewn un wythnos.

Yn eironig, roedd BlockFi wedi nodi ei fod hefyd wedi dioddef colledion o $80 miliwn a gostyngiad staff o 20% yn y cyfnod - ond cadwodd ei fenthyciad FTX ef i fynd.

Hyd nes, wrth gwrs, mae FTX ei hun wedi cwympo.

Beth mae hyn yn ei olygu i fuddsoddwyr

Mae cwympiadau cudd FTX a BlockFi yn datgelu pryder cynyddol yn y diwydiant crypto: sylfaen sigledig sy'n dibynnu ar arian cyfred digidol cyfnewidiol. Y tu hwnt i hynny, fodd bynnag, yw'r datguddiad y gall cwmnïau crypto fod yn tyfu mor gydgysylltiedig fel y gall un baglu achosi adwaith domino o ofidiau'r fantolen a dirywiad mewn arian cyfred.

Meddyliwch am fenthycwyr crypto a chyfnewidfeydd fel FTX a BlockFi fel “banciau” de facto y byd crypto. Bu llawer o’r cwmnïau hyn yn ffynnu yn ystod ymchwydd crypto’r pandemig, gan ddenu biliwnyddion, cronfeydd gwrychoedd, “crypto bros,” a buddsoddwyr manwerthu fel ei gilydd.

Ond oherwydd bod y diwydiant crypto yn ei gamau cynnar, mae rheoliadau'n dameidiog ac yn anghyson, pan fyddant yn bodoli o gwbl. Yn aml nid oes rhaid i fenthycwyr a banciau sy'n seiliedig ar cripto ddilyn yr un rheoliadau neu amddiffyniadau defnyddwyr sy'n gyffredin mewn banciau traddodiadol.

Felly, pan fydd un benthyciwr crypto sydd â lefelau hylifedd annigonol yn wynebu argyfwng, maent yn cael eu hunain yn agored yn druenus. Ystyriwch FTX: pan aeth y cawr crypto sefydlog hwn i lawr, cymerodd swm aruthrol 130 yn gysylltiedig ag ef. Nid yw'r difrod ond wedi dechrau lledaenu i gwmnïau ar wahân - ond cysylltiedig - oddi yno.

A hyd yn hyn, mae'n ymddangos mai cwsmeriaid yw'r rhai sy'n ysgwyddo baich y colledion.

Mae'r realiti hwn wedi gwaethygu'r risgiau sy'n gynhenid ​​​​i crypto i lawer o fuddsoddwyr. Ar wahân i'r gaeaf cripto, mae'r cyfnewidwyr a'r benthycwyr sydd i fod i ddarparu sefydlogrwydd mewn diwydiant cyfnewidiol wedi profi eu bod nhw eu hunain yn risgiau.

Fel buddsoddwr, mae hynny'n eich rhoi mewn sefyllfa ansicr. Nid yn unig y mae'n rhaid i chi boeni am werth eich portffolio, ond mae'n debygol y bydd y diwydiant yn wynebu cyfrif rheoleiddio yn ystod y misoedd nesaf.

Cydiwch mewn codiad AI pan fydd methdaliad BlockFi yn eich llusgo i lawr

Fel buddsoddwr, mae arian cyfred digidol yn parhau i fod yn gynnig peryglus ar y gorau. Er bod hanes wedi dangos bod arian i'w wneud yn y gofod, mae digwyddiadau mwy diweddar wedi canfod y gall yr elw hwnnw ddod ar lefel aruthrol o risg.

Dyna pam rydyn ni'n cynghori mynd at crypto yn ofalus iawn, a gyda'r disgwyliad y gallech chi golli pob dime rydych chi'n ei fuddsoddi.

Fodd bynnag, nid yw rhai buddsoddwyr yn cael eu diffodd yn gyfan gwbl - wedi'r cyfan, mae'n fyd hollol newydd o addewid. I'r buddsoddwyr hynny, mae Q.ai's Pecyn Crypto yn cynnig amlygiad arian cyfred digidol a gefnogir gan AI trwy ymddiriedolaethau cyhoeddus rheoledig. Na, nid yw'n dileu anweddolrwydd yn gyfan gwbl - ond mae'n cynnig ychydig o amddiffyniad ychwanegol mewn diwydiant ffrwydrol.

Ond os ydych chi am leihau neu osgoi arian cyfred digidol, mae gan Q.ai ddigon o gitiau eraill i'w hystyried hefyd. Mae cariadon technoleg yn satiate eu harchwaeth am risg a gwobr (ynghyd ag ychydig o crypto) gyda'n Pecyn Technoleg Newydd. A'n llall Pecynnau Sylfaen cynnig cymysgedd iach o ddaliadau craidd i’ch rhoi ar ben ffordd – heb fawr ddim cripto.

Mae'n fuddsoddiad cronfa rhagfantoli heb y gronfa rhagfantoli, i gyd wedi'i gefnogi gan bŵer AI.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.