Gallai stoc Boeing godi 90%, dadansoddwr yn dadlau

Stoc Boeing (BA) wedi bod fel aderyn clwyfedig eleni yn nghanol ofnau dirwasgiad, ond mae dadansoddwr yn CFRA yn dadlau y gallai fod ar fin cael ei godi.

Mae cyfranddaliadau gwneuthurwr yr awyren wedi tancio 34% y flwyddyn hyd yma, gan olygu bod cyfartaledd diwydiannol Dow Jones (^ DJI) gostyngiad o 17%.

Mae The Street wedi lleisio pryder ynghylch sut y gallai arafu economaidd byd-eang bwyso ar y galw am awyrennau Boeing. Nid yw sefyllfa dyled uchel Boeing wedi helpu teimlad buddsoddwyr ychwaith, yn enwedig mewn cyfnod o gyfraddau llog yn codi ac o ystyried yr amserlen ansicr ar gyfer cymeradwyaeth FAA i'r 737 Max 10.

“Rydyn ni’n meddwl bod yr ofn hwn yn anghywir,” ysgrifennodd dadansoddwr CFRA Colin Scarola mewn nodyn newydd am y pryderon ynghylch sefyllfa dyled Boeing.

Dyma ragor o fanylion am alwad ymosodol Scarola ar Boeing:

• Targed Pris: $252 (ailadroddwyd)

• Rating: Prynu Cryf (ailadrodd)

• Tybiwyd symudiad pris stoc: + 92%

Pam mae Scarola yn meddwl bod pryderon am sefyllfa dyled Boeing yn orlawn

“Nid oes gan Boeing unrhyw ddyled cyfradd gyfnewidiol yn ddyledus, sy'n golygu na fydd cyfraddau llog cynyddol yn effeithio ar ei enillion, a phopeth arall yn gyfartal,” esboniodd Scarola. “Ymhellach, rydyn ni’n disgwyl y gall y cwmni ad-dalu’r holl aeddfedrwydd dyled yn y dyfodol allan o lif arian rhydd heb fod angen ail-gyllido ar gyfraddau uwch.”

Ychwanegodd y dadansoddwr “hyd yn oed os bydd ein rhagamcanion llif arian rhydd yn methu, gall y cwmni yn hawdd dalu am ei $5.4 biliwn o aeddfedrwydd dyled sy’n weddill yn 2022 a 2023 trwy fanteisio ar ei bentwr arian parod mawr o $11.4 biliwn, gan osgoi’r angen i ailgyllido ar gyfraddau uwch eto. .”

Scarola: Dylai cyflenwadau Boeing 'gynyddu waeth beth fo'r dirwasgiad'

Er y byddai dirwasgiad yn sicr yn effeithio ar y galw am Boeing, awgrymodd Scarola y gallai'r farchnad fod wedi dod i ben â phrisio dirwasgiad llawn.

“Rheswm arall rydyn ni’n meddwl bod cyfranddaliadau wedi’u curo i lawr eleni yw ofn y bydd dirwasgiad byd-eang yn atal cyfraddau danfon yr awyren rhag gwella ar i fyny,” ysgrifennodd Scarola. “Rydyn ni’n meddwl bod hyn yn anghywir oherwydd bod cyfraddau cyflawni eisoes yn isel… islaw lefelau dirwasgiad difrifol oherwydd cyfyngiadau’r gadwyn gyflenwi. Mae hyn yn golygu, cyhyd â bod y prinder llafur a deunyddiau yn parhau i leihau, y disgwyliwn y byddant yn ei wneud, y dylai cyflenwadau Boeing godi waeth beth fo'r dirwasgiad. I ddangos, yn Ch2, roedd Boeing yn danfon 40 awyren y mis. Ond pe gallai’r gadwyn gyflenwi ymdrin â’r gymhareb danfon-i-ôl-groniad a reolwyd ganddi yn ystod 2017-2018, rydym yn amcangyfrif y byddai danfoniadau yn 60 y mis.”

Stori yn parhau

Darparodd Scarola hefyd ei ragolygon ar y stoc pe bai dirwasgiad difrifol yn digwydd.

“Rydyn ni’n meddwl bod dirwasgiad difrifol mewn hedfanaeth yn annhebygol o ystyried trywydd iach y galw am deithio, ond pe bai hyn yn digwydd rydyn ni’n amcangyfrif y byddai galw awyrennau Boeing yn gostwng tua 15%,” meddai. “Byddai hyn yn arwain at alw am tua 51 o awyrennau y mis, 28% yn uwch na chyfradd Ch2 o 40. Yn ogystal â'r tebygolrwydd uchel y bydd cyflenwadau Boeing yn codi'n gryf waeth beth fo'r dirwasgiad, credwn fod y farchnad yn anwybyddu'r catalydd tymor agos posibl o brechlyn mRNA cartref yn cael ei gymeradwyo yn Tsieina. Rydyn ni'n meddwl y byddai hyn yn caniatáu i gloeon cloi ddod i ben ac yn golygu bod angen ailddechrau danfon 737 MAX i gwmnïau hedfan Tsieineaidd. ”

Brian Sozzi yn olygydd yn gyffredinol a angor yn Yahoo Finance. Dilynwch Sozzi ar Twitter @BrianSozzi ac ar LinkedIn.

Cliciwch yma i weld y ticwyr stoc diweddaraf o lwyfan Yahoo Finance

Cliciwch yma i gael y newyddion diweddaraf am y farchnad stoc a dadansoddiad manwl, gan gynnwys digwyddiadau sy'n symud stociau

Darllenwch y newyddion ariannol a busnes diweddaraf gan Yahoo Finance

Lawrlwythwch ap Yahoo Finance ar gyfer Afal or Android

Dilynwch Yahoo Finance ar Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, a YouTube