Mae cost gynyddol prynu cartref wedi oeri'r farchnad eleni. Mewn ffordd gylchfan, bydd adroddiad swyddi dydd Gwener yn ychwanegu at bwysau fforddiadwyedd cartref yn y tymor byr.
Yn dilyn blwyddyn o gynnydd cyflym, mae disgwyl i gyfraddau morgeisi “brofi uchafbwyntiau newydd” yn sgil adroddiad swyddi dydd Gwener, meddai Lawrence Yun, prif economegydd Cymdeithas Genedlaethol y Realtors, mewn datganiad.
Efallai nad yw’r cysylltiad rhwng cost prynu cartref a chryfder y farchnad lafur yn amlwg ar unwaith, ond mae’n dibynnu ar un ffactor sydd wedi dylanwadu ar yr amrywiadau diweddar mewn cyfraddau morgeisi: brwydr y Gronfa Ffederal yn erbyn chwyddiant.
Disgwyliadau o bwydo mwy ymosodol wedi anfon 10-mlynedd Trysorlys cynnyrch, y mae cyfraddau morgais yn aml yn symud, yn uwch eleni. Mae'r gyfradd gyfartalog ar fenthyciad cartref sefydlog 30-mlynedd wedi cynyddu hefyd, gan gyrraedd yn ddiweddar cyfradd uchaf mewn 15 mlynedd cyn tynnu yn ôl ychydig yr wythnos hon, yn ôl Freddie Mac.
Dyna un ffordd y mae economaidd yn adrodd, megis Adroddiad swyddi dydd Gwener, effeithio ar y farchnad dai. Ennill elw'r Trysorlys yn sgil adroddiad dydd Gwener wrth i farchnadoedd ddehongli'r datganiad fel arwydd y bydd y Gronfa Ffederal yn parhau i fod yn ymosodol wrth frwydro yn erbyn chwyddiant.
Mae'n debygol y bydd yr un ffactorau sy'n gyrru'r Trysorlysoedd yn uwch yn effeithio ar gyfraddau morgais. Bydd cyfraddau morgais “yn profi 7% ac yn aros ar y lefel hon am ychydig, o bosibl am fis, cyn torri naill ai’n is i 6.5% neu’n uwch i 8%,” ysgrifennodd Yun mewn datganiad i Barron's. “Bydd y cyfeiriad yn dibynnu ar ddata economaidd newydd sy’n dod i mewn.”
Mae’r cynnydd eleni mewn cyfraddau morgais wedi ychwanegu’n sylweddol at y gost o ariannu pryniant cartref: byddai gan brynwr cartref $400,000 ar gyfradd sefydlog 30 mlynedd gyfartalog yr wythnos hon tua $690 yn fwy y mis nag ar ddiwedd 2021 oherwydd cyfraddau morgais cynyddol. Ar 7%, byddai pryniant o'r fath yn costio tua $760 yn fwy nag ar ddiwedd y llynedd, Barron's adroddwyd yn flaenorol.
Mae cyfraddau uwch wedi arafu'r farchnad dai o'i gyflymder pandemig a fu'n wyllt o'r blaen a prisiau meddalu. Mae prisiau cartref yr Unol Daleithiau yn debygol o ostwng 8% o'r brig i'r cafn oherwydd disgwyliadau uwch ar gyfer cyfraddau llog tymor agos, ysgrifennodd Capital Economics mewn nodyn dydd Gwener.
“P’un a ydyn nhw’n cyfaddef yn agored ai peidio, mae banciau canolog yn amlwg bellach yn derbyn bod dirwasgiadau a dirywiadau tai yn bris sy’n werth ei dalu i gael chwyddiant prisiau defnyddwyr yn ôl dan reolaeth,” ysgrifennodd Vicky Redwood o Capital Economics. “Fodd bynnag, unwaith y bydd chwyddiant wedi gostwng, yna gallai’r gostyngiad mewn prisiau tai fod yn un rheswm pam y bydd banciau canolog yn symud eu sylw’n gyflym at dorri cyfraddau llog,” ysgrifennodd Redwood. Ychwanegodd y gallai cyfraddau ddod i lawr yn yr UD erbyn diwedd 2023.
Dywed Mike Fratantoni, prif economegydd Cymdeithas y Bancwyr Morgeisi, ei fod yn disgwyl i gyfraddau morgeisi ostwng o dan 6% erbyn diwedd y flwyddyn wrth i economïau’r Unol Daleithiau a byd-eang arafu. “Ein barn ni yw ein bod ni ar ei hanterth ar hyn o bryd,” meddai Fratantoni. “Rwy’n credu y bydd casglu tystiolaeth o arafu eithaf sydyn yn gynnar y flwyddyn nesaf, rwy’n meddwl, yn debygol o gyfyngu ar faint o gyfraddau morgais pellach all godi,” meddai.
Er y bydd adroddiadau economaidd yn parhau i chwarae rhan yn symudiadau cyfraddau morgais, nid dyma'r unig ffactorau sy'n gyrru cyfraddau morgeisi. Mae'r gyfradd morgais sefydlog 30 mlynedd tua thri phwynt canran yn uwch na chynnyrch 10 mlynedd y Trysorlys ar hyn o bryd, bwlch ehangach nag arfer, meddai Fratantoni.
Mae rhywfaint o'r lledaeniad hwnnw oherwydd mantolen y banc canolog, gan fod marchnadoedd yn disgwyl i'r Ffed werthu'r gwarantau â chymorth morgais yr oedd wedi'u prynu yn y pen draw, meddai Fratantoni. Dywedodd Cadeirydd Ffederal Jerome Powell ar ôl cyfarfod Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal y mis diwethaf fod y rhain nid oedd y gwerthiant ar y bwrdd unrhyw bryd yn fuan.
“Ond mae’r lledaeniad eang hwnnw hefyd yn adlewyrchu marchnadoedd ariannol hynod gyfnewidiol ar hyn o bryd,” ychwanegodd Fratantoni.
Ysgrifennwch at Shaina Mishkin yn [e-bost wedi'i warchod]