Mae un o’r bargeinion cyfredol gorau yn y farchnad bondiau—bondiau cynilo Cyfres I y Trysorlys—yn debygol o fynd yn llai deniadol ym mis Tachwedd pan fydd cyfradd newydd yn cael ei gosod ar y buddsoddiadau poblogaidd.
Mae’n bosibl y bydd buddsoddwyr unigol am fachu’r bondiau I cysylltiedig â chwyddiant cyn diwedd mis Hydref i gael y gyfradd llog gyfredol o 9.6% am y chwe mis cyntaf. Mae'r gyfradd newydd, sy'n berthnasol i fondiau a brynwyd ym mis Tachwedd, yn debygol o fod yn agosach at 6%, Barron's amcangyfrifon, yn seiliedig ar y fformiwla a ddefnyddir gan Drysorlys yr UD i gyfrifo'r gyfradd chwemisol.
Prif anfantais bondiau I yw y gall unigolion brynu $10,000 y flwyddyn yn unig, er y gellir prynu $5,000 ychwanegol gan ddefnyddio enillion o ad-daliadau treth ffederal. A gall Americanwyr sy'n berchen ar rai busnesau brynu $10,000 yn flynyddol mewn Bondiau I trwy'r endidau hynny. Mae angen prynu’r bondiau I yn uniongyrchol gan y Trysorlys drwy ei raglen TreasuryDirect.
Cyrhaeddodd y gyfradd ar fondiau I, yn seiliedig ar fynegai prisiau defnyddwyr yr Unol Daleithiau, y record uchaf erioed o 9.6% ar gyfer bondiau a brynwyd gan ddechrau ym mis Mai ac yn parhau trwy ddiwedd mis Hydref oherwydd yr ymchwydd chwyddiant yn hwyr yn 2021 a dechrau 2022. Ond mae cynnydd mewn prisiau wedi cymedroli yn misoedd diwethaf gyda'r prif fynegai CPI i fyny 0.1% ym mis Awst. Mae'r Trysorlys wedi bod yn gwerthu bondiau I ers 1998.
“Dylech brynu nawr,” meddai John Scherer, sylfaenydd Trinity Financial Planning yn Middleton, Wis.Dywedodd fod y gyfradd bresennol yn cymharu’n ffafriol iawn â chryno ddisgiau banc.
Mae cyfraddau bondiau I yn adlewyrchu elfen chwyddiant sy'n seiliedig ar y mynegai CPI a'r hyn y mae'r Trysorlys yn ei alw'n gyfradd sefydlog, sydd bellach yn sero. Gosodir y gyfradd chwyddiant ddwywaith y flwyddyn ar ddechrau mis Mai a mis Tachwedd ac mae'n berthnasol i fondiau a brynwyd yn y chwe mis dilynol. Bydd y gyfradd sefydlog hefyd yn cael ei hailosod ym mis Tachwedd ac mae'n debygol y bydd ar neu'n agos at sero.
Roedd cyfradd llog mis Mai o 9.6% yn seiliedig ar fynegai CPI o fis Medi 2021 i fis Mawrth 2022.
Mae'r Trysorlys yn defnyddio'r mynegai CPI heb ei addasu'n dymhorol, sydd ychydig yn wahanol i'r CPI wedi'i addasu'n dymhorol amlycach sy'n casglu penawdau bob mis. Cododd y CPI heb ei addasu'n dymhorol 4.8% o fis Medi 2021 i fis Mawrth 2022. Mae'r swm hwnnw'n cael ei luosi â dau i gyrraedd y gyfradd 9.6%, sy'n berthnasol i fondiau a brynwyd o fis Mai i fis Hydref eleni.
Mae'r gyfradd newydd, i'w chyhoeddi ddechrau mis Tachwedd, yn seiliedig ar fynegai CPI o fis Mawrth i fis Medi. Barron's yn cyfrifo bod prisiau defnyddwyr wedi codi 3% o fis Mawrth i fis Awst, yr adroddiad diweddaraf. Gan dybio ychydig o newid ym mhrisiau mis Medi, dylai'r gyfradd newydd fod tua 6%.
Bydd buddsoddwyr sy'n prynu bondiau I cyn Tachwedd 1 yn cael y gyfradd o 9.6% am y chwe mis cyntaf y maent yn dal y bondiau ac yna'r gyfradd newydd am y chwe mis nesaf.
“Mae bondiau yn bendant yn fuddsoddiad diogel gwych i ychwanegu at eich cronfeydd brys,” meddai Ken Tumin, sylfaenydd a golygydd Blog Bargeinion Banc.
Mae angen dal bondiau am o leiaf blwyddyn ac mae bondiau sy'n cael eu hadbrynu cyn pum mlynedd yn arwain at gosb o chwarter llog. Mae Tumin yn ystyried bod y gosb llog yn gymedrol o'i chymharu â chryno ddisgiau banc, sydd fel arfer yn cynnwys cosbau tynnu'n ôl yn gynnar.
Dwy nodwedd braf o fondiau I yw y gall buddsoddwyr ohirio talu trethi ar y taliadau llog tan aeddfedrwydd - gellir dal bondiau I am 30 mlynedd. Ac rwy'n bondio llog, fel yr un ar Drysorau eraill, wedi'i eithrio rhag trethi gwladwriaethol a lleol, mewn cyferbyniad â chryno ddisgiau banc a bondiau corfforaethol.
Un risg gyda bondiau I yw bod chwyddiant yn gostwng ac yn arwain at gyfraddau llog is yn y blynyddoedd i ddod. Mae hynny'n bosibilrwydd amlwg gyda'r marchnadoedd yn disgowntio chwyddiant o tua 2.5% dros y pum a 10 mlynedd nesaf. Ond os bydd chwyddiant yn aros yn ystyfnig o uchel, bydd Bondiau I yn edrych yn arbennig o dda.
Gall buddsoddwyr sydd eisiau bondiau sy'n gysylltiedig â chwyddiant hefyd brynu gwarantau a ddiogelir gan chwyddiant y Trysorlys (TIPS), sy'n cael eu harwerthu'n rheolaidd gan y Trysorlys ac sydd ar gael trwy TreasuryDirect a banciau a chwmnïau broceriaeth. Rhoddir aeddfedrwydd iddynt o bump, 10 a 30 mlynedd. Nid yw TIPS yn destun capiau ar bryniannau gan unigolion.
Mantais TIPS dros Bondiau I yw eu bod bellach yn cynnig cyfradd llog real, neu gyfradd llog wedi'i haddasu ar gyfer chwyddiant, o tua 1%, sy'n golygu bod deiliaid yn cael y gyfradd chwyddiant plws 1%. Fodd bynnag, gall prisiau TIPs amrywio ac maent wedi gostwng eleni wrth i gynnyrch gwirioneddol symud o 1.5% negyddol i 1% cadarnhaol. Mae'r cynnyrch gwirioneddol ar fondiau I bellach yn sero.
Ffordd risg is o berchen TIPS yw trwy ETFs fel y
iShares Bond AWGRYMIADAU 0-5 Mlynedd ETF
(ticiwr: STIP) sydd bellach yn arwain at gyfanswm cynnyrch o bron i 10% yn seiliedig ar gyfrifiad sy'n defnyddio canllawiau'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid. Mae ei gynnyrch gwirioneddol tua 1.5% ac ategir hynny gan yr addasiad chwyddiant.
Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]