Prynu Lam Research I Ecsbloetio Prinder Sglodion Iingering

Mae'r sector lled-ddargludyddion yn parhau i brofi twf aruthrol, ac mae tueddiadau'n awgrymu llawer mwy o'r un peth yn y blynyddoedd i ddod. Y gwendid yw stociau allweddol yn gyfle.

Mae adroddiad newydd a ryddhawyd ddydd Gwener gan Deloitte yn rhagweld y bydd gwerthiannau lled-ddargludyddion ledled y byd yn fwy na $600 biliwn yn 2022 am y tro cyntaf wrth i sglodion ddod yn hollbresennol ar draws pob sector.

Mae'n gyfle mawr i Ymchwil Lam (LRCX) a buddsoddwyr tymor hwy.

Mae'r economi fyd-eang yng nghanol prinder sglodion mawr. Mae proseswyr cyfrifiadurol wedi dod yn gyffredin ym mhopeth o offer a cherbydau modur, i ffatrïoedd cenhedlaeth nesaf lle mae'r eitemau hynny'n cael eu hadeiladu. Er mwyn gwneud y sglodion hyn ar raddfa fawr mae gweithgynhyrchu bellach yn cael ei ffermio'n bennaf i gontractwyr enfawr fel Lled-ddargludyddion a Gweithgynhyrchu Taiwan (TSM). Canlyniad anfwriadol y cydgrynhoi hwn yw bod ffatrïoedd wedi'u crynhoi yn Asia, ac mae'r gallu yn dynn.

Pryd Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) ac mae gwneuthurwyr ceir eraill yn torri archebion yn 2020 wrth i'r pandemig byd-eang ledu, mae cwmnïau fel Afal (AAPL), Nvidia (NVDA)ac Dyfeisiau Micro Uwch (AMD) camodd i mewn i lenwi'r gwagle. Symudodd y gwneuthurwyr ceir, a'u harchebion, i gefn y ciw.

Yn ystod 2021 mae’n bosibl bod y miscue hwnnw wedi costio $210 biliwn i’r sector ceir, yn ôl nodyn Deloitte. Ac nid yw'r automakers etifeddiaeth yn agos at fod allan o'r coed.

Wrth i'r sector rasio tuag at yriant trydan dywed Gina Raimondo, yr Ysgrifennydd Masnach yng Ngweinyddiaeth Biden, y bydd angen hyd yn oed mwy o ficroreolwyr a microbroseswyr ar wneuthurwyr ceir. Er y gall cerbydau tanio mewnol sy'n cael eu gyrru gan injan ddibynnu ar ddau gant o sglodion, mae'n honni y bydd angen deg gwaith cymaint o sglodion ar EV nodweddiadol, yn ôl sylwadau a bostiwyd yn Adran Fasnach yr UD.

Mae contractwyr sglodion yn paratoi trwy adeiladu cynhwysedd newydd ledled y byd yn gyflym iawn.

Intel (INTC) cyhoeddodd swyddogion gweithredol ddydd Gwener gynllun i adeiladu cyfleuster newydd gwerth $20 biliwn yn Ohio. Gallai'r prosiect gynyddu i $100 biliwn ac ychwanegu at adeiladu pâr o gyfleusterau newydd sy'n cael eu datblygu yn Chandler, Ariz.

Mae Taiwan Semiconductor hefyd yn adeiladu ffatrïoedd newydd yn Arizona. Pan ddaw ei gyfleuster Phoenix ar-lein mewn dwy flynedd dylai helpu'r cwmni o Taiwan i ychwanegu at ei arweiniad syfrdanol mewn gweithgynhyrchu sglodion contract.

Mae TSM yn gyfrifol am 24% o allbwn lled-ddargludyddion y byd. Ac mae'r cwmni'n gwneud 92% o'r holl sglodion pen uchel, gan gynnwys y rhai a ddefnyddir mewn iPhones, consolau gemau, canolfannau data a thyrau radio 5G.

Nid yw Lam Research yn gwneud sglodion. Y cwmni o Fremont, Calif., sy'n gwneud yr offer a ddefnyddir i gynhyrchu sglodion. Fel prif gyflenwr y peiriannau a'r prosesau hyn, mae Lam yn gweithio gyda'r holl wneuthurwyr sglodion mwyaf, gan gynnwys TSM, Intel a Samsung.

Dylai buddsoddwyr ddeall beth sy'n digwydd: Mae'r byd i gyd yn rasio i adeiladu gallu gwneud sglodion. Mae hon yn broses hir, ddrud sy'n cael ei thymheru gan alw cynyddol a gwleidyddiaeth. O Tsieina i Ewrop a'r Unol Daleithiau, mae'r sector cyhoeddus yn buddsoddi biliynau mewn seilwaith gwneud sglodion i sicrhau mynediad rhanbarthol. Y nod yw atal y prinder a aeth i'r afael â'r sector ceir rhag ailadrodd yn 2021.

Pasiwyd bil $52 biliwn a wthiwyd gan Raimondo ym mis Mehefin yn y Senedd. Mae bellach yn gweithio trwy Dŷ'r Cynrychiolwyr.

Mae buddsoddiad y sector cyhoeddus, a'r galw cynyddol strwythurol am led-ddargludyddion yn rhan fawr o'r rheswm pam mae Deloitte mor gryf yn y diwydiant. Mae eu dadansoddwyr yn rhagweld y bydd y duedd twf hon yn parhau ymhell i 2030. 

Cwmnïau fel Lam Research yw'r buddiolwyr uniongyrchol. 

Am bris o $605 mae cyfranddaliadau'n masnachu am ddim ond 16.4x enillion blaen a 5.5x gwerthiant. Mae'r stoc wedi gostwng o uchafbwynt o $730 ddechrau mis Ionawr er gwaethaf uwchraddio eleni gan Barclays, Bank of America Merrill Lynch a Jefferies.

Yn ôl data FactSet a gyhoeddwyd yn Barron's, y targed pris cyfartalog o 12 mis ar gyfer y 28 dadansoddwr sy'n cwmpasu cyfranddaliadau Lam yw $752.57, neu 24.3% yn uwch na'r lefelau presennol. O ystyried y rhuthr gwleidyddol i adeiladu seilwaith newydd gall y targed hwnnw fod yn isel.

Dylai buddsoddwyr tymor hwy ystyried prynu Lam i'r gwendid presennol.    

I ddysgu sut i wella'ch canlyniadau yn y farchnad yn ddramatig trwy brynu opsiynau ar stociau fel Ford a Tesla, ewch â threial pythefnos i'm gwasanaeth arbennig, Opsiynau Tactegol: Cliciwch yma. Mae aelodau wedi gwneud mwy na 5x eu harian eleni.