Mae'r adroddiad swyddi a cofnodion cyfarfod mis Mehefin y Gronfa Ffederal oedd uchafbwyntiau economaidd yr wythnos, ond maent, yn y drefn honno, yn ddangosydd ar ei hôl hi ac yn hen newyddion. Yn lle hynny, mae'r golofn hon yn cloddio i mewn i'r farchnad ceir, lle mae bom amser ticio nad yw'n cael ei werthfawrogi'n ddigonol.
Mae Lucky Lopez yn werthwr ceir sydd wedi bod yn y busnes ers tua 20 mlynedd. Mewn cyfarfodydd diweddar gyda bancwyr, lle mae'n gwneud ceisiadau ar gerbydau a adfeddiannwyd cyn iddynt fynd i arwerthiant, mae wedi sylwi ar rai nodweddion cyffredin y benthyciadau diffygdalu. Tarddodd y rhan fwyaf o'r benthyciadau ar geir a adfeddiannwyd yn ddiweddar yn ystod 2020 a 2021, tra bod dyddiadau tarddiad yn wasgaredig fel arfer oherwydd bod pobl yn wynebu cyfnodau caled ar wahanol adegau; mae cymarebau benthyciad-i-werth, neu'r swm a ariennir mewn perthynas â gwerth y cerbyd, tua 140%, yn erbyn 80% mwy arferol; ac estynnwyd llawer o'r benthyciadau i brynwyr a oedd â phop dros dro mewn incwm yn ystod y pandemig. Gostyngodd yr incymau misol hynny - weithiau gan hanner - wrth i raglenni ysgogi pandemig ddod i ben, a nawr maent yn edrych hyd yn oed yn waeth ar sail wedi'i haddasu gan chwyddiant ac wrth i brisiau pethau sylfaenol yn benodol gynyddu.
Rhan o'r broblem yw bod incwm rhai defnyddwyr yn uchel dros dro wrth i'r pandemig esgor ar oddefgarwch dyled, gwiriadau ysgogiad pandemig, buddion diweithdra uwch, ac, mewn rhai achosion, benthyciadau maddeuol o'r Rhaglen Diogelu Paycheck. Dywed Lopez iddo brynu Bentley, McLaren a dau Aston Martins yn ddiweddar - pob un wedi'i brynu gan brynwyr gan ddefnyddio arian PPP fel taliadau i lawr, a phob un wedi'i adfeddiannu ar ôl ychydig neu ddim taliadau misol.Caffaeliad diweddar arall: Silverado wedi'i adfeddiannu gan fenthyciwr â sgôr credyd solet o 700 a wnaeth ddau daliad.
Yn y cyfamser, aeth safonau benthyca ceir Banciau allan y ffenestr, ac yna neidiodd benthycwyr ar y bandwagon o ordalu am geir, meddai Lopez. “Roedd pawb yn meddwl na fyddai’r trên grefi rhad ac am ddim byth yn dod i ben,” meddai Lopez.
Nawr, mae'n dweud nad yw erioed wedi gweld cymaint o bobl yn gwneud $2,500 y mis oherwydd $1,000 y mis mewn taliadau car. Mae hynny tua dwbl y gyfran uchaf o incwm y mae llawer o gynghorwyr ariannol yn argymell ei ddyrannu tuag at daliad car. “Y syniad bod yr economi yn gryf? Mae unrhyw un sy'n gwneud busnes mewn gwirionedd yn gweld nad yw pethau'n gryf, ”meddai Lopez. “Fe gawson ni swigen tai yn 2008, a nawr mae gennym ni swigen ceir.”
Ystyriwch ddata o ap siopa ceir CoPilot, sy'n monitro rhestr eiddo ar-lein bob dydd ar draws delwyr ledled y wlad i olrhain yr hyn y maent yn ei ddweud yw'r gwahaniaeth rhwng pris rhestredig car a beth fyddai'n werth oni bai am ddeinameg pandemig anghyffredin. Ym mis Mehefin, roedd prisiau ceir ail-law i fyny 43%, neu $10,046 yn uwch na’r lefelau “arferol” rhagamcanol, meddai’r cwmni.
Fel y dywed Danielle DiMartino Booth, Prif Swyddog Gweithredol Quill Intelligence, mae cwmnïau yn y busnes o adfeddiannu ceir ymhlith y cyntaf i wybod pryd mae trafferthion economaidd yn bragu. Ac yn awr mae'r cwmnïau hynny'n prynu llawer o geir i ymdopi â'r llifogydd o geir ail-law, wedi'u hailfeddiannu sy'n dod i'r farchnad oherwydd yr hyn maen nhw'n ei weld yw dirwasgiad hirach a chaletach, hi'n dweud. Dywed Lopez fod banciau yn eu tro yn prydlesu mwy o dir i drin ymchwydd adfeddiannu ceir disgwyliedig.
Mae rhai swyddogion gweithredol ceir wedi awgrymu cynnwrf. Yn gynharach eleni, Vickie Judy, Prif Swyddog Tân o
Mart-Mart America
(ticiwr: CRMT), yn trafod cyfraddau adfeddiannu ceir cynyddol ar alwad enillion. Ym mis Mehefin,
Ford
(F) Dywedodd y Prif Swyddog Tân, John Lawler, fod y cwmni wedi dechrau gweld tramgwyddau'n cynyddu.
Dywed Lopez ei bod yn anodd olrhain cyfraddau adfeddiannu cerbydau oherwydd bod banciau'n gas i siarad amdanynt. Ond yn seiliedig ar yr hyn y mae'n dweud ei fod wedi'i weld gan fanciau, mae repos subprime bron wedi dyblu ers 2020, i tua 11% ar gyfartaledd. Mae'r faner goch fwy mewn prif repos, lle mae gan fenthycwyr sgorau credyd uwch. Dywed Lopez fel arfer bod tua 2% o'r prif fenthyciadau dirwyn i ben yn cael eu hadfeddiannu. Nawr, mae'r gyfradd honno tua 4%. Gellir esbonio rhywfaint o hynny gan gymorth pandemig dros dro gan wneud i rai defnyddwyr edrych fel benthycwyr gwell. Ond mae'n debyg nad yw'n esbonio'r naid mewn prif ddiffygion yn llawn, gan awgrymu bod ystod ehangach o ddefnyddwyr yn ei chael hi'n anodd er gwaethaf naratifau ynghylch clustogau arian mawr a marchnad swyddi gref yn clustogi aelwydydd wrth i chwyddiant frathu, cyfraddau llog godi, a marchnadoedd ariannol doddi.
Pamela Foohey, athro'r gyfraith yn Ysgol y Gyfraith Cardozo ym Mhrifysgol Yeshiva, rhybuddio yn 2021 am argyfwng benthyca ceir. Ysgrifennodd bryd hynny, wrth fynd i mewn i'r pandemig, bod benthyciadau ceir heb eu talu ar y lefelau uchaf erioed a bod tramgwyddau benthyciad ceir yn cyrraedd uchafbwyntiau newydd bron bob chwarter. Roedd y swigen ar fin byrstio, roedd yn ymddangos, ond roedd ymatebion pandemig y llywodraeth yn golygu nad oedd y gwaelod yn disgyn allan o'r farchnad benthyciadau ceir. Roedd y mesurau dros dro, rhybuddiodd bryd hynny, a dim ond ers hynny mae'r swigen wedi tyfu.
Barron's gwirio i mewn gyda Foohey yr wythnos ddiwethaf. “Mae’r swigen yn dechrau dangos arwyddion o fyrstio’n fuan,” meddai, gan dynnu sylw at y cynnydd mawr ym mhrisiau ceir sydd wedi arwain at fenthyciadau mwy ac at gyfraddau adfeddiannu cynyddol.
Mae'r hyn sy'n byrlymu yn y farchnad ceir yn adlewyrchu problemau economaidd ehangach. Y cwestiwn: Sut y gallai swigen ceir sy'n byrlymu effeithio ar economi ehangach yr UD? Mae data a gyhoeddwyd ym mis Mai gan y New York Fed yn dangos bod dyled ceir Americanwyr wedi codi $87 biliwn ar gyfer y flwyddyn a ddaeth i ben ym mis Mawrth, i $1.47 triliwn. Mae hynny'n cynrychioli tua 10fed o gyfanswm dyled defnyddwyr, a gododd 8.2% dros yr un cyfnod.
Un lle mae'r drafferth yn dechrau ymddangos, meddai Lopez, yw mantolenni banciau. Dywed fod banciau a oedd yn rhoi benthyciadau ceir gyda LTVs o tua 140 bellach yn cael tua 70 mewn arwerthiant - sy'n golygu eu bod yn colli arian sylweddol. Dywed Foohey fod y cynnydd mewn benthyciadau ceir a'r cynnydd mewn tramgwyddau a diffygion yn olrhain cynnydd mewn diffygion ar fenthyciadau personol a chardiau credyd.
Mae yna leinin arian gan fod yr economi gwannach y drafferth ceir yn adlewyrchu ac yn awgrymu y dylai chwyddiant oeri. Ond efallai nad yw mor syml â hynny, o leiaf nid ar unwaith. “Llawer o'r banciau - maen nhw'n smart. Maen nhw'n rheoli'r farchnad, fel diemwntau, ”meddai Lopez. “Wrth i repos arllwys i mewn, dim ond mor aml maen nhw'n eu rhyddhau,” meddai, sy'n golygu y bydd prisiau ceir yn ôl pob tebyg yn parhau'n ystyfnig hyd yn oed wrth i dwf economaidd leihau a mwy o repos olygu mwy o restr o geir ail-law.
Bydd hynny hefyd yn parhau i fod yn wir am chwyddiant yn gyffredinol, gyda stagchwyddiant yr unig ddewis arall i ddirwasgiad dyfnach na’r disgwyl.
Ysgrifennwch at Lisa Beilfuss yn [e-bost wedi'i warchod]
Ffynhonnell: https://www.barrons.com/articles/recession-cars-bank-repos-51657316562?siteid=yhoof2&yptr=yahoo