Gostyngodd Stoc Carvana bron i 100% yn 2022

Siop Cludfwyd Allweddol

• Cyhoeddodd Yahoo Finance fod Carvana wedi ennill yr anfri o fod y cwmni gwaethaf y flwyddyn oherwydd ei drafferthion ariannol.
• Mae credydwyr mwyaf Carvana wedi arwyddo cytundeb i weithio gyda'i gilydd pe bai'r posibilrwydd o ailstrwythuro dyled, a fyddai'n nodi bod pryderon y gallai'r adwerthwr ceir ail-law fod ar fin ffeilio am fethdaliad.
• Mae llawer o feirniaid yn credu na wnaeth Carvana baratoi ar gyfer dirywiad economaidd, gyda phobl yn poeni am faint o arian a wariwyd ar hysbyseb Super Bowl, prynu Adesa, sbri llogi, a diffyg cynllunio ar gyfer sifftiau rhestr eiddo.

Daeth Carvana Co. (CVNA) yn brif lwyfan e-fasnach ar gyfer prynu a gwerthu cerbydau ail law ar-lein dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf. Nawr, mae'n edrych fel bod y cwmni ar drothwy cyfyngiadau ariannol enbyd.

Mae'r adwerthwr ceir wedi cael un o'r cwympiadau mwyaf chwedlonol eleni. Mae ei gwymp yn syndod pan ystyriwch sut y dechreuodd gwerthiant ceir ail law yn 2021 oherwydd cyfraddau llog is a chynnydd mewn incwm gwario.

Pan gyhoeddodd y cwmni enillion trydydd chwarter is na’r disgwyl ym mis Tachwedd, plymiodd ei stoc y diwrnod wedyn. Yn anffodus, dim ond ers hynny mae prisiau cyfranddaliadau wedi parhau i ostwng. Rydyn ni'n mynd i edrych ar y rhagolygon ar gyfer Carvana yn 2023.

Beth ddigwyddodd i Carvana?

Cyn i ni archwilio'r materion diweddar gyda Carvana, rhaid inni beintio'r llun i weld beth a arweiniodd at gynnydd meteorig y deliwr ceir a ddefnyddir.

Cynigiodd Carvana fodel busnes unigryw

Trawodd Carvana ar yr adeg iawn gyda chyfuniad o fasnach a pheiriannau gwerthu clir, aruthrol i gadw draw oddi wrth y model delwyr traddodiadol.

Roedd y platfform hefyd yn caniatáu i gwsmeriaid siopa am gerbydau ail law ar-lein gyda phrisiau heb bargeinion a danfoniad cartref. Roedd rhai lleoliadau hyd yn oed yn cynnig “peiriannau gwerthu” a oedd yn defnyddio sawl lefel, gan alluogi prynwyr ceir i ddewis yr hyn yr oeddent ei eisiau.

Roedd y model hwn hefyd yn ffodus i ddioddef amseriad cyfyngiadau cysylltiedig â phandemig. Roedd sefyllfa lle roedd mwy o bobl gartref ac roedd ganddynt fwy o incwm gwario. Hefyd, roedd y llywodraeth hyd yn oed wedi pwmpio'r economi ag arian.

Roedd y ffactorau hyn gyda'i gilydd yn gwneud pobl yn awyddus i brynu cerbydau o gysur eu cartrefi.

TryqYnglŷn â Phecyn Buddsoddi Tueddiadau Byd-eang Q.ai | Q.ai – cwmni Forbes

Cynyddodd gwerthiant ceir ail-law yn ystod y pandemig

Oherwydd prinder lled-ddargludyddion a dorrodd y cyflenwad o geir newydd, saethodd prisiau ceir ail-law i fyny yn 2021. Newidiodd llawer o brynwyr i gerbydau ail law gan nad oeddent yn gallu cael gafael ar rai newydd.

Arweiniodd hyn at chwyddiant ceir ail-law gan osod y lefel uchaf erioed o 41% yn flynyddol ym mis Ionawr 2022, a oedd yn gadarnhaol i gwmni fel Carvana oherwydd ei fod yn golygu eu bod yn cynhyrchu mwy o refeniw.

Cyrhaeddodd chwyddiant defnyddwyr cyffredinol uchafbwynt o 9.1% ym mis Mehefin, a daeth yn amlwg y byddai'r Ffed yn mynd yn ymosodol ynghylch codiadau cyfradd i arafu'r economi. Mae cyfraddau llog uwch yn golygu y gall llai o bobl fforddio buddsoddi mewn set newydd o olwynion.

Ar ben hyn, mae pobl yn ofalus ynghylch gwariant gan fod ofnau a yn disgwyl dirwasgiad.

Y cyflwr presennol yn Carvana

Wrth i 2022 ddod i ben, mae ofnau y gallai Carvana orfod ffeilio am fethdaliad. Mae stoc Carvana wedi gostwng tua 98% mewn gwerth ers dechrau'r flwyddyn. Mae gan y stoc uchafbwynt 52 wythnos o $241.99 a'r isafbwynt o $3.55.

Dechreuodd ofnau methdaliad posib ar ôl i adroddiad gan Bloomberg a ddywedodd fod rhai o ddeiliaid mwyaf dyled Carvana wedi arwyddo cytundeb yn ymrwymo i gydweithio wrth drafod ailstrwythuro dyled posib.

Mae'r credydwyr hyn wedi cytuno i weithio gyda'i gilydd i gael mwy o drosoledd mewn trafodaethau gan fod deiliaid dyledion yn ymwneud yn bennaf â chael eu harian yn ôl.

Mae'r cwmnïau sy'n gweithio gyda'i gilydd yn dal $4 biliwn o $6.3 biliwn Carvana mewn dyled. Adroddwyd hefyd bod Carvana yn cynnal trafodaethau gyda chyfreithwyr a bancwyr buddsoddi ynghylch opsiynau ar gyfer rheoli'r llwyth dyled wrth i sibrydion am ei broblemau diddyledrwydd barhau i ostwng pris y stoc.

Nid yw ailstrwythuro dyled bob amser yn dangos bod cwmni ar drothwy methdaliad, a gallai Carvana ddod o hyd i ffordd i fodloni ei rwymedigaethau o hyd. Fodd bynnag, nid yw'r ffaith bod y credydwyr wedi llofnodi cytundeb yn edrych yn addawol ar gyfer dyfodol Carvana.

Yn y pen draw, nid oes unrhyw ddadansoddwyr sy'n hyderus am sefyllfa ariannol y cwmni.

Beth sy'n brifo Carvana?

Er bod llawer o gwmnïau'n brifo'n ariannol ar hyn o bryd oherwydd y ffactorau macro-economaidd sydd wedi bod yn effeithio ar nifer o ddiwydiannau, mae rhai materion yn gymharol unigryw i Carvana.

Mae prisiau ceir ail-law wedi gostwng

Mae prisiau cerbydau ail law wedi gostwng yn ystod y chwe mis diwethaf. Gwelodd Mynegai Gwerth Cerbydau Defnyddiedig Manheim, sy'n monitro prisiau ceir ail law a werthir mewn arwerthiannau cyfanwerthu UDA, ostyngiad o 15.6% ym mis Tachwedd o'r lefelau uchaf erioed ym mis Ionawr.

O'r diwedd mae mwy o gerbydau newydd ar gael o gymharu ag isafbwyntiau hanesyddol. Oherwydd y prinder sglodion lled-ddargludyddion, arweiniodd materion cynhyrchu gyda cheir newydd at restrau isel iawn a phrisiau uwch.

Mae prynu ceir newydd hefyd yn rhoi mwy o opsiynau i ddefnyddwyr, a gallai delwyriaethau gynnig opsiynau ariannu gwell.

Yn ôl Cox Automotive, amcangyfrifir bod gwerthiannau manwerthu ail-law wedi gostwng 1% ym mis Tachwedd o'r mis blaenorol ac maent i lawr 10% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Amcangyfrifir hefyd bod cyfanswm y farchnad a ddefnyddiwyd yn debygol o orffen y flwyddyn i lawr 12% o'r ffigur o 40.6 miliwn yn 2021.

Y broblem fwyaf gyda hyn yw, gan fod Carvana yn gwerthu ceir ail law, bod y model busnes cyfan yn dibynnu arnynt yn prynu ceir am lai nag y maent yn eu gwerthu i wneud elw. Y mater arall yw, gyda phrisiau ceir ail-law yn gostwng, mae'r cwmni'n dal rhestr eiddo sy'n dibrisio bob dydd.

Adroddiad enillion yn wannach na'r disgwyl

Cyhoeddodd Carvana ei adroddiad enillion ar Dachwedd 3, ac arweiniodd y canlyniadau gwannach at blymio stoc. Adroddodd refeniw o $3.386 biliwn, i lawr 2.7% yn flynyddol. Roedd hyn $300 miliwn yn llai na'r disgwyl gan ddadansoddwyr.

Roedd gan y cwmni golled o $2.67 y gyfran o'i gymharu â cholled o $0.38 flwyddyn yn ôl. Roedd yr unedau manwerthu a werthwyd i lawr 8.4% i 102,570.

Roedd buddsoddwyr hefyd yn siomedig gyda'r balans, ac mae cynlluniau tymor hir y cwmni dan sylw. Gan mai ychydig iawn o arian parod sydd gan Carvana a $6.3 biliwn mewn dyled, gan gynnwys $5.7 biliwn mewn uwch nodiadau, mae pryderon ynghylch gallu'r manwerthwr i dalu taliadau dyled.

Mae hyn i gyd yn bryderus iawn gan fod arian parod a chyfwerth Carvana wedi dod i gyfanswm o $1.05 biliwn yn ei ail chwarter eleni. Dim ond $316 miliwn sydd ganddo ar ôl erbyn hyn.

Nid yw Carvana wedi gallu troi elw blynyddol, ond mae hynny'n arferol i gwmnïau twf uchel fel hyn.

Mae'n werth nodi hefyd nad oedd adroddiad enillion swyddogol Carvana a ryddhawyd y mis diwethaf yn rhannu rhagolwg meintiol ar gyfer 2023 oherwydd eu bod yn teimlo bod y sefyllfa economaidd bresennol yn ei gwneud hi'n amhosibl gwneud hynny. Mae'r rhain yn arwyddion rhybudd clir nad yw'r cwmni'n gwneud yn dda.

Sut dylech chi fod yn buddsoddi?

Mae llawer o straeon llwyddiant pandemig yn dioddef wrth i arferion gwario defnyddwyr newid oherwydd chwyddiant cynyddol a chyfraddau llog uwch, gan wneud i bopeth deimlo'n ddrytach. Oherwydd y ffactorau hyn, mae'r farchnad stoc wedi bod yn gyfnewidiol iawn.

Mae'n her fawr buddsoddi mewn marchnad mor gyfnewidiol â'r hyn yr ydym yn ei weld ar hyn o bryd. Gydag amrywiaeth o strategaethau buddsoddi deallusrwydd artiffisial (AI), Mae Q.ai yn helpu buddsoddwyr adeiladu cyfoeth hirdymor heb y straen o olrhain stociau unigol. Diogelu Portffolio ar gael hefyd i ddiogelu eich enillion a lleihau colledion, ni waeth pa ddiwydiannau rydych chi'n buddsoddi ynddynt.

Llinell Gwaelod

Pan ysgrifenasom am Carvana fis yn ôl, roedd ofnau y gallai ddod yn stoc $1. Nawr, mae yna ofnau y gallai'r cwmni fynd yn fethdalwr.

Er bod Carvana wedi ffynnu yn ystod y misoedd cloi pan oedd gennym arian ysgogi yn cylchredeg a phobl yn cofleidio opsiynau siopa ar-lein, ni wnaethant gymryd y rhagofalon i baratoi ar gyfer codiadau cyfradd ac arafu economaidd.

Nid yw'r rhagolwg ar gyfer Carvana yn 2023 yn edrych yn addawol gan nad yw'r adwerthwr ceir ail-law wedi profi eto y gall ymdopi â'r dirywiad economaidd heriol hwn. Wrth i'r gwerthiannau barhau gyda phob cyhoeddiad codiad ardrethi, bydd yn amser cyn y gall Carvana adennill hyder buddsoddwyr.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif.