Nid yw Carvana Stock yn cael ei werthfawrogi'n fawr,' meddai'r Dadansoddwr

Maint testun

Mae'r gostyngiad mewn prisiau ar gyfer ceir ail law, cyfraddau llog cynyddol, a chyfres o heriau rheoleiddio wedi pylu

Carvana

stoc dros y misoedd diwethaf. Mae'n amser plymio yn ôl i mewn a phrynu'r cyfranddaliadau, yn ôl Piper Sandler.

Dadansoddwr Alexander Potter cyfranddaliadau wedi'u huwchraddio o Carvana (ticiwr:

CVNA

) i Dros bwysau o Niwtral ddydd Llun, hyd yn oed wrth iddo ostwng ei darged pris i $73 o $98. Mae’r stoc bellach 10fed mor werthfawr ag yr oedd flwyddyn yn ôl, gan awgrymu ei fod bellach yn “danbrisio’n fawr,” ysgrifennodd.

“Gallai CVNA barhau i ostwng yn hawdd, ond gyda chymaint o botensial ar ei ben, rydyn ni’n meddwl y dylai buddsoddwyr ystyried bod yn berchen ar o leiaf rai CVNA,” ysgrifennodd Potter mewn nodyn ymchwil.

Mae Potter yn amcangyfrif y bydd cyfaint gwerthiant Carvana yn cyrraedd 3.3 miliwn o unedau yn 2035, yn cyfrif am tua 8% o'r farchnad ceir a ddefnyddir yn yr Unol Daleithiau. Bydd cyfeintiau cynyddol, yn eu tro, yn rhoi hwb i ymylon Ebitda, neu elw ar ôl enillion, llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad.

Cydnabu'r dadansoddwr, cyn y gall y cwmni gyflawni ei botensial hirdymor, fod angen iddo oroesi'r chwarteri canlynol. Mae Carvana wedi bod o dan bwysau oherwydd gostyngiad yn y galw am geir ail law yng nghanol amgylchedd macro-economaidd sy'n arafu. Mae rhai pryderon hefyd ynghylch caffaeliad y cwmni o frand ocsiwn corfforol ADESA am $2.2 biliwn. Galwodd Potter y symudiad yn “benderfyniad strategol cadarn,” ond cydnabu ei fod yn “amser brawychus” oherwydd y ddyled y bydd yn rhaid i Carvana ei hysgwyddo.

Barron's adrodd yn gynharach yr haf hwn ar sut yr oedd poenau cynyddol y cwmni wedi arwain at oedi gyda gwaith papur, gan gynnwys methu â chofrestru ceir newydd o dan enwau cwsmeriaid. Rheoleiddwyr yn Illinois wedi ffeilio cyhuddiadau troseddol yn erbyn y cwmni ac wedi edrych i atal trwydded y cwmni yn y wladwriaeth.

Neidiodd stoc Carvana mewn masnachu cyn-farchnad, gan godi 6.2% i $38.90. Mae'r cyfranddaliadau wedi colli 84% eleni.

Ysgrifennwch at Sabrina Escobar yn [e-bost wedi'i warchod]