Mae arian parod ymhell o fod yn sbwriel.
Mae buddsoddwyr yn cael y cynnyrch uchaf mewn blynyddoedd trwy gadw eu harian mewn offerynnau hynod ddiogel, tebyg i arian parod. Tarodd cyfradd bil blwyddyn y Trysorlys 4.08% yr wythnos hon, ei lefel uchaf ers mwy na dau ddegawd.
Mae cyfraddau llog yn gyffredinol wedi bod yn codi wrth i'r Ffed godi ei gyfradd cronfeydd ffederal meincnod i frwydro yn erbyn chwyddiant. Ond mae cynnyrch tymor byr wedi elwa’n anghymesur wrth i fanc canolog yr Unol Daleithiau lwytho ei flaenau a’u gwthio y tu hwnt i “niwtral” - neu’r man lle nad yw cyfraddau’n ysgogol nac yn gyfyngol.
Mae wedi creu sefyllfa lle mae cyfraddau tymor byr yn cynhyrchu mwy na chyfraddau tymor hwy. Er enghraifft, roedd nodyn dwy flynedd y Trysorlys a ddilynwyd yn eang ddiwethaf yn cynhyrchu tua 4%, yn arbennig yn fwy na nodyn 10 mlynedd y Trysorlys, a oedd yn cynhyrchu 3.58%.
Mae hynny'n golygu bod buddsoddwyr mewn bondiau tymor byrrach yn cael eu talu mwy, tra'n cymryd llai o risg cyfradd llog. Os bydd cyfraddau'n parhau i godi, bydd pris bondiau ag aeddfedrwydd byrrach yn gostwng yn llai na'u cymheiriaid tymor hwy.
Mae hynny’n gwneud y bondiau tymor byr hyn a’r cronfeydd sy’n eu dal yn ffordd dda o fanteisio ar gyfraddau llog uwch, heb o reidrwydd boeni a fydd cyfraddau’n parhau i godi.
Bondiau Unigol ac ETF Bondiau Tymor Byr Iawn
Mae gan fuddsoddwyr lawer o ddewisiadau o ran buddsoddi mewn bondiau tymor byr. Ffordd amlwg yw buddsoddi yn y bondiau yn uniongyrchol. Mae'r rhan fwyaf o froceriaethau mawr yn rhoi mynediad i fuddsoddwyr i fasnachu bondiau, ond oherwydd bod bondiau come ym mhob lliw a llun, mae'r broses yn fwy feichus—ac yn nodweddiadol yn ddrytach—na phrynu stociau neu ETFs.
Mantais bondiau unigol yw y gallwch eu dal i aeddfedrwydd. Mae hyn yn dileu risg cyfradd llog, gan y bydd buddsoddwr yn cael ei ad-dalu ei fuddsoddiad llawn pan fydd yn aeddfed (gan dybio na fydd y cyhoeddwr yn methu â thalu). Mae trysorau a ddelir fel hyn yn rhydd o risg.
Gall buddsoddwyr nad ydynt am ddelio â bondiau unigol ddefnyddio ETFs i brynu bondiau mewn ffordd syml a syml. Mae'r Bond Trysorlys Byr iShares ETF (SHV) yn ETF bil-T, yn dal Trysorïau gydag aeddfedrwydd o lai na blwyddyn.
Nid yw ei bris yn symud cymaint â hynny. Er enghraifft, ym mis Mawrth 2020, pan oedd cyfraddau llog ar y lefelau isaf erioed, roedd y gronfa'n masnachu ar $111.05; heddiw, mae'n masnachu ar $109.95. Felly disgynnodd pris y gronfa 1% wrth i gyfraddau godi o sero i bron i 4%. Yn y byd ETF, mae hynny mor agos at sefydlog ag y gallwch ei gael.
ETF Bond Tymor Byrs
Ar gyfer buddsoddwyr sy'n barod i ddelio ag ychydig mwy o risg cyfradd llog, mae'r ETF Mynegai Trysorlys Tymor Byr Vanguard (VGSH) yn opsiwn. Mae'n dal Trysorïau gydag aeddfedrwydd o un i dair blynedd. Os edrychwch ar yr un cyfnod amser ag uchod (Mawrth 2020 i heddiw), fe welwch fod prisiau ar gyfer yr ETF hwn wedi gostwng 7% o uchel i isel.
Mae hynny'n arwyddocaol, ond dyma'r flwyddyn waethaf ar gyfer bondiau yn hanes modern. Fel arfer ni fydd cronfa fel VGSH yn symud cymaint, er ei bod yn dal yn bwysig deall y math o anweddolrwydd sy'n bosibl gyda chronfa fel hon.
Mae’r gronfa hon yn opsiwn i fuddsoddwyr sydd eisiau cyfnod ychwanegol o Drysorïau blwyddyn i dair blynedd dros filiau T (Trysorlys gydag aeddfedrwydd o 12 mis neu lai), efallai oherwydd eu bod yn credu y bydd cyfraddau llog yn gostwng yn y pen draw, gan wthio prisiau i fyny ar gyfer y cronfa.
Gall ETF bondiau tymor hwy hefyd “gloi i mewn”.cyfraddau gorffwys am gyfnod hwy nag ETF bondiau tymor byrrach. Fodd bynnag, nid yw'r cysyniad o gloi cyfraddau i mewn mor syml ag ETF bond o'i gymharu â bondiau unigol, gan fod bondiau'n cael eu hychwanegu a'u tynnu'n gyson o ETFs bondiau.
Mae yna bob math o flasau o ran yr ETFs hyn. Mae SHV a VGSH ymhlith y rhai mwyaf diogel, tra gallai cronfeydd eraill ddal bondiau mwy peryglus fel munis, corfforaethau a mwy i gynhyrchu cynnyrch uwch.
Edrychwch ar ETF bond ultra-byr-dymor ETF.com sianel a'n ETF bond tymor byr sianel am fwy o opsiynau.
Cronfeydd Marchnad Arian
Nid ETFs yw'r unig strwythur cronfa i ddal bondiau tymor byr. Mae cronfa gydfuddiannol y farchnad arian yn gyfrwng hyd yn oed yn fwy poblogaidd ar gyfer cynhyrchu cynnyrch ar arian parod.
Mae cronfeydd marchnad arian yn cael eu rheoleiddio'n llym ac mae'n rhaid iddynt ddilyn Rheol 2a-7 o Ddeddf Cwmnïau Buddsoddi 1940. Mae ganddynt gyfyngiadau ar y mathau o warantau y gallant eu dal a faint o hylifedd sydd gan y cronfeydd wrth law.
Mae'r cyfyngiadau hynny'n gwneud marchnadoedd arian yn hynod o ddiogel ac yn caniatáu iddynt roi rhywbeth hynod gymhellol i fuddsoddwyr - pris sefydlog. Gydag ychydig eithriadau, mae cronfeydd y farchnad arian yn cynnal gwerth ased net sefydlog o $1. Mae hynny'n rhywbeth na all hyd yn oed y SHV uchod ei ddarparu.
I fuddsoddwyr sydd am weld dim amrywiadau o gwbl ym mhris eu harian, gallai hynny fod yn nodwedd ddeniadol.
Fel ETF bond tymor byr, mae cronfeydd marchnad arian yn dod mewn gwahanol flasau, er eu bod yn fwy cyfyngedig o ran y mathau o warantau y gallant eu dal. Y rhai sy'n dal Trysorïau yn unig yw'r rhai mwyaf diogel, fel Cronfa Marchnad Arian Trysorlys Vanguard (VUSXX).
E-bostiwch Sumit Roy at [e-bost wedi'i warchod] neu ei ddilyn ar Twitter @ sumitroy2
Straeon a Argymhellir
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html