Mae Cathie Wood Yn Glynu Gyda Stociau “Super Growth” ARK - Ac yn Osgoi'r FAANGs

“Y cyfan sy’n rhaid i mi ei wneud yw gwylio’r teledu am ychydig neu fynd ymlaen i

Twitter

ac yn hollol rwy'n ei glywed,” meddai Wood wrthyf. Hi yw sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol ARK Investment Management, y mae ei flaenllaw

Arloesi ARK
cronfa masnachu cyfnewid (ticiwr: ARKK) wedi colli 50% mewn blwyddyn - ac wedi gwneud 250% dros y pum mlynedd diwethaf.

Os ydych yn gofyn i mi a ddylech brynu'r gronfa, ni ddylech. Ni ddylech ofyn i mi, yr wyf yn ei olygu. Iâr ydw i ac mae'r gronfa yn danwydd roced. Pe baech yn gwneud diagram Venn o bopeth y mae Wood wedi'i brynu erioed, a phopeth y byddwn yn ddigon dewr i'w ystyried, fe fyddech chi'n dod o hyd i wneuthurwr tractor

Deere

(DE) lle mae'r cylchoedd yn gorgyffwrdd.

Mae llawer o ddaliadau ARK Innovation yn gwmnïau gwych sy'n masnachu ar brisiadau sy'n gwneud i'm pengliniau guro, fel

Tesla

(TSLA) a

Roku (ROKU)
.
Mae un neu ddau yn eistedd ar farciau mawr ond mae ganddyn nhw fodelau busnes sy'n pigo fy nerfau, fel

Marchnadoedd Robinhood

(HOOD). Ac yna mae yna

Ymddiriedolaeth Grayscale Bitcoin

(GBTC), yr wyf yn ei hoffi, ac eithrio'r rhannau am Bitcoin ac ymddiriedaeth.

Prynodd llawer o fuddsoddwyr yn agos at y brig, oherwydd eu bod wedi pentyrru tua diwedd 2020, pan oedd y gronfa wedi stwffio gweddill Wall Street i mewn i locer trwy ddychwelyd 153%. Mae'n ymddangos eu bod yn glynu o gwmpas. Mae asedau dan reolaeth wedi plymio o $28 biliwn i $13 biliwn, ond mae hynny'n bennaf oherwydd perfformiad, nid all-lifau.

Dydw i ddim yn cael yr holl gwrth-ARK frest-thumping. Mae gan Wood hanes hir o bentyrru ar y risg gyda stanciau mawr mewn tyfwyr hapfasnachol, uchelgeisiol eu pris, er gwell neu er gwaeth.

Mae hi'n rhannu ei meddyliau yn rhydd ar-lein, gan bostio achosion buddsoddi ARK ar gyfer ei ddaliadau. Mae rhai newydd yn dod yn fuan ar gyfer

Coinbase

Byd-eang (COIN),

Iechyd Teladoc

(TDOC), Roku, a

Chwyddo Cyfathrebu Fideo

(ZM), mae hi'n dweud.

Gofynnais i Wood beth mae hi wedi bod yn ei ddweud wrth fuddsoddwyr am y dirywiad mewn llawer o’i daliadau, sy’n ymddangos yn gysylltiedig â disgwyliadau y bydd y Gronfa Ffederal yn codi cyfraddau llog yn ymosodol i frwydro yn erbyn chwyddiant. Nid yw'n argyhoeddedig a fydd yn digwydd.

“Efallai y cawn ni gynnydd ym mis Mawrth,” meddai. “Yn y flwyddyn etholiad canol tymor yma, dwi ddim yn meddwl y cawn ni un arall.” Mae chwyddiant yn bennaf yn broblem cyflenwad, a bydd gostyngiad yn y galw yn datrys hynny cyn bo hir, mae hi'n meddwl.

Mae Wood yn canolbwyntio ar gwmnïau mewn meysydd fel deallusrwydd artiffisial, storio ynni, dilyniannu genomig, a thechnoleg blockchain y mae'n dweud y gall gynyddu refeniw o 25% neu fwy y flwyddyn.

"Meddwl

Amazon

yn y 2000au cynnar,” meddai. Mae hi'n credu y bydd cwmnïau o'r fath yn y pen draw yn ymdopi â dirywiadau yn well na chwmnïau twf aeddfed fel y FAANGs, nad yw'n berchen arni.

Wrth siarad am ba: Wood yn dweud cronfeydd twf wedi dod i gyd yn edrych fel ei gilydd a'r mynegeion stoc eang, oherwydd bod ganddynt yr un cwmnïau aeddfed fel daliadau uchaf. “Ni yw’r Nasdaq newydd,” meddai. “Dyma’r math o bortffolio yr oedd pobl yn y 90au cynnar yn ymddiddori tuag ato oherwydd nid yw’n edrych yn ddim byd tebyg i unrhyw beth arall y maent yn berchen arno.”

Un ffordd y mae buddsoddwyr yn defnyddio ARK Innovation yw ychwanegu ychydig o pizazz at bortffolio mwy cyffredin o sglodion a bondiau glas.

Mae Matthew Tuttle wedi dod o hyd i ddefnydd arall. “Os ydw i'n meddwl ein bod ni'n mynd i mewn i gywiriad neu farchnad arth, byddai'n well gen i fyrhau Zoom, Teladoc a

DocuSign
,
nid

Afal
,

microsoft
,
a Google," meddai. I'r dyben hyny, y mae wedi creu y

Arloesi Byr Cyfalaf Tuttle ETF

(SARK), a allai swnio fel ei fod yn buddsoddi mewn lifftiau esgidiau, ond mewn gwirionedd yn betio yn erbyn Wood. Yn fuan iawn dyma'r gronfa fwyaf yng nghwmni Tuttle, gyda $300 miliwn mewn asedau.

Dywed Tuttle y bydd yn lansio arian yn erbyn pobl eraill yn fuan, ond ni all ddweud pwy, ac mae'n agored i syniadau. Fe wnes i gynnig un sy'n betio yn erbyn y golofn hon. “Fe wnes i anghofio sôn am hynny. Mae hynny'n cael ei ffeilio yr wythnos nesaf," meddai.

Mae pren yn dal i fod ymhell i mewn i Tesla, a heb ei symud

Ford Motor
'S
(F) gwthio trydan. “Mae cyfranddaliadau Ford yn esgyn i uchafbwyntiau 22 mlynedd oherwydd trydan, pan mae 98% o’r sylfaen refeniw yn cael ei bweru gan nwy,” meddai. “A dyna lle rydyn ni’n mynd i weld rhai problemau mawr.”

Pryd

Technoleg Spotify

(SPOT) cwympodd 17% ddydd Iau, cymerodd gam mawr, gan alw'r cwmni'n gysgu gyda llaw gref mewn podlediadau. "Meddwl

Netflix

[NFLX] wyth i 10 mlynedd yn ôl, ”meddai. Ei daliad euogfarn uchaf? Zoom, y mae hi'n dweud fydd yn enillydd cyfathrebu menter, nid stoc aros gartref yn unig.

Iawn, felly nid yw Wood yn swil am siarad am ei daliadau, neu wneud cymariaethau â stociau twf gwych hanes. Gellid dweud yr un peth am lawer o reolwyr cronfeydd. Yr hyn na ellid ei ddweud am gynifer ohonyn nhw yw y byddent yn dal i ofyn cwestiynau yn hytrach na mynd yn dawel ar ôl cwymp blwyddyn o hyd.

Dywed Wood fod hadau wedi eu plannu yn ystod y swigen tech a thelathrebu sydd wedi bod yn egino ers 25 mlynedd, ac sydd bellach yn dechrau ffynnu. “Rydym mewn taflwybrau twf esbonyddol ar gyfer 14 o wahanol dechnolegau, a beth mae buddsoddwyr yn ei wneud?” hi'n dweud. “Maen nhw'n rhedeg am y bryniau.”

Nid fi. Roeddwn eisoes yn y bryniau, felly yn dechnegol roedd yn fwy o heliwr na rhediad. Dydw i ddim yn rhagweld y symudiad nesaf ar gyfer cyfranddaliadau ARK, nac yn argymell bod deiliaid yn dyblu i lawr, ond ni welaf unrhyw reswm i wreiddio yn erbyn y cwmni, ychwaith.

Mae buddsoddwyr yn haeddu opsiynau sbeislyd, ac am dri chwarter pwynt canran mewn ffioedd blynyddol, mae Wood yn rhoi'r holl wres y gallant ei drin.

Ysgrifennwch at Jack Hough yn [e-bost wedi'i warchod]. Dilynwch ef ar Twitter a thanysgrifio i'w bodlediad Barron's Streetwise.