Mae Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau wedi bod yn codi cyfraddau llog yn ymosodol mewn ymdrech i ddod â chwyddiant dan reolaeth. Yn ôl Cathie Wood o Ark Invest, fe allai hyn gael canlyniadau difrifol.
Mewn cyfres o drydariadau ddydd Sadwrn, mae Wood yn cymharu'r sefyllfa bresennol â digwyddiadau a arweiniodd at y Dirwasgiad Mawr.
“Cododd y Ffed gyfraddau ym 1929 i chwalu dyfalu ariannol ac yna, ym 1930, pasiodd y Gyngres Smoot-Hawley, gan roi tariffau 50%+ ar fwy nag 20,000 o nwyddau a gwthio’r economi fyd-eang i’r Dirwasgiad Mawr,” meddai Wood. “Os na fydd y Ffed yn colyn, bydd y gosodiad yn debycach i 1929.”
Mae’r uwch fuddsoddwr yn nodi bod banc canolog yr Unol Daleithiau yn “anwybyddu signalau datchwyddiant.” Ar yr un pryd, mae’n rhybuddio y gallai’r Ddeddf Sglodion “niweidio masnach efallai yn fwy nag yr ydym yn ei ddeall.”
Wrth gwrs, nid yw pob ased yn cael ei greu yn gyfartal. Efallai y bydd rhai - fel y tri a restrir isod - yn gallu perfformio'n dda hyd yn oed os nad yw'r Ffed yn meddalu ei safiad hawkish.
Peidiwch â cholli
Ystad go iawn
Gall ymddangos yn wrthreddfol cael eiddo tiriog ar y rhestr hon. Pan fydd y Ffed yn codi ei gyfraddau llog meincnod, mae cyfraddau morgais yn tueddu i godi hefyd, felly oni ddylai hynny fod yn ddrwg i'r farchnad eiddo tiriog?
Er ei bod yn wir bod taliadau morgais wedi bod ar gynnydd, mae eiddo tiriog mewn gwirionedd wedi dangos ei wydnwch ar adegau o gyfraddau llog yn codi yn ôl y cwmni rheoli buddsoddi Invesco.
“Rhwng 1978 a 2021 roedd 10 mlynedd benodol lle cynyddodd cyfradd y Cronfeydd Ffederal,” meddai Invesco. “O fewn y 10 mlynedd a nodwyd hyn, perfformiodd eiddo tiriog preifat yr Unol Daleithiau yn well na soddgyfrannau a bondiau saith gwaith a pherfformiodd eiddo tiriog cyhoeddus yr Unol Daleithiau yn well chwe gwaith.”
Mae hefyd yn helpu bod eiddo tiriog yn a gwrych adnabyddus yn erbyn chwyddiant.
Pam? Oherwydd wrth i bris deunyddiau crai a llafur godi, mae eiddo newydd yn ddrutach i'w hadeiladu. Ac mae hynny'n cynyddu pris eiddo tiriog presennol.
Gall eiddo a ddewiswyd yn dda ddarparu mwy na gwerthfawrogiad pris yn unig. Mae buddsoddwyr hefyd yn cael ennill llif cyson o incwm rhent.
Ond nid oes angen i chi fod yn landlord i dechrau buddsoddi mewn eiddo tiriog. Mae yna ddigon o ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog (REITs) yn ogystal â llwyfannau cyllido torfol a all eich rhoi ar ben ffordd i ddod yn mogul eiddo tiriog.
Banks
Mae'r rhan fwyaf o fusnesau'n ofni cyfraddau llog cynyddol. Ond ar gyfer rhai materion ariannol, fel banciau, mae cyfraddau uwch yn beth da.
Mae banciau yn rhoi benthyg arian ar gyfraddau uwch nag y maent yn ei fenthyca, gan bocedu'r gwahaniaeth. Pan fydd cyfraddau llog yn cynyddu, mae lledaeniad faint mae banc yn ei ennill fel arfer yn ehangu.
Darllenwch fwy: Mae'n debyg eich bod yn gordalu pan fyddwch chi'n siopa ar-lein - mynnwch yr offeryn rhad ac am ddim hwn cyn Dydd Gwener Du
Mae cewri bancio hefyd wedi'u cyfalafu'n dda ar hyn o bryd ac wedi bod yn dychwelyd arian i gyfranddalwyr.
Ym mis Gorffennaf, cynyddodd Bank of America ei ddifidend chwarterol 5% i 22 cents y cyfranddaliad. Ym mis Mehefin, cyhoeddodd Morgan Stanley gynnydd o 11% yn ei daliad chwarterol i $0.775 y cyfranddaliad - ac mae hynny ar ôl iddo ddyblu ei ddifidend chwarterol i $0.70 y cyfranddaliad y llynedd.
Gall buddsoddwyr hefyd ddod i gysylltiad â'r grŵp trwy ETFs fel ETF Banc SPDR S&P (KBE) ac ETF Banc Invesco KBW (KBWB).
Styffylau defnyddwyr
Gall cyfraddau llog uwch oeri'r economi pan mae'n rhedeg yn rhy boeth. Ond nid yw'r economi yn rhedeg yn rhy boeth, ac os yw Wood yn iawn, gallem fod yn mynd i mewn i ddirwasgiad mawr.
Dyna pam y gallai buddsoddwyr fod eisiau edrych ar sectorau sy'n atal y dirwasgiad - fel styffylau defnyddwyr.
Mae styffylau defnyddwyr yn gynhyrchion hanfodol fel bwyd a diodydd, nwyddau cartref a chynhyrchion hylendid.
Mae angen y pethau hyn arnom ni waeth sut mae'r economi yn ei wneud neu beth yw cyfraddau'r cronfeydd ffederal.
Pan fydd chwyddiant yn cynyddu costau mewnbwn, mae cwmnïau sy'n styffylu defnyddwyr - yn enwedig y rhai sydd â safleoedd marchnad sydd wedi hen sefydlu - yn gallu trosglwyddo'r costau uwch hynny i ddefnyddwyr.
Hyd yn oed os bydd dirwasgiad yn taro economi’r Unol Daleithiau, mae’n debyg y byddwn yn dal i weld Quaker Oats a Tropicana sudd oren—a wnaed gan PepsiCo (PEP)—ar fyrddau brecwast teuluoedd. Yn y cyfamser, mae Tide and Bounty - brandiau adnabyddus o Procter & Gamble (PG) - yn debygol o aros ar restrau siopa ledled y wlad.
Gallwch gael mynediad i'r grŵp trwy ETFs fel Cronfa SPDR Sector Dethol Staples Defnyddwyr (XLP) a'r Vanguard Consumer Staples ETF (VDC).
Beth i'w ddarllen nesaf
Mae'r erthygl hon yn darparu gwybodaeth yn unig ac ni ddylid ei dehongli fel cyngor. Fe'i darperir heb warant o unrhyw fath.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/set-more-1929-catie-wood-183000307.html