Mae ARCH Cathie Wood yn Rhad, Ond Ydyw'n Fargen?

Gyda chronfa'r Arch (ARCH) gostyngiad o 65% eleni, y cwestiwn nawr yw: Ai bargen yw prif gronfa masnach cyfnewid Cathie Wood?

Mae'r syniad yn demtasiwn, yn enwedig yng nghanol gwerthu colli treth ar ddiwedd y flwyddyn.

Ond gadewch i ni edrych yn dda ar y gronfa a fu unwaith mor boblogaidd i weld a yw'n werth rhoi arian i mewn nawr.

O'i archwilio'n fanwl, gwelwn yr arwydd rhybudd cyntaf: Mae'r ETF wedi'i grynhoi mewn sectorau a oedd yn rhan o amrywiol swigod y farchnad stoc sy'n annhebygol o ailchwyddu. Fel arfer dim ond am gyfnodau estynedig y mae stociau ôl-swigod yn rheoli bownsio cath farw. Mae prif ddaliadau'r gronfa yn frith o sêr pandemig a syrthiodd ers hynny, gan gynnwys Zoom (ZM), Teladoc (TDOC), Roku (ROKU), Shopify (SIOP), a Robinhood (DYN). Mae gan yr enillwyr pandemig i gyd fusnesau hyfyw, ond mae'r stociau'n annhebygol o adennill llawer o dyniant nes eu bod yn gadarn yn llif arian parod ac yn masnachu ar luosrifau rhesymol.

Roedd Robinhood hefyd yn fuddiolwr enfawr o dair swigen: stociau “meme” diwylliedig, crypto, a'r pandemig. Pan ddaeth HOOD yn gyhoeddus yn 2021, daeth dros hanner ei refeniw crypto o Dogecoin yn unig. Ysgogodd mania stoc Meme yn ystod y pandemig agoriadau cyfrifon newydd ac arian annisgwyl o refeniw o lif talu-am-archeb. Nid oes gobaith y bydd busnes Robinhood yn cael llawer o dynged heb i'r swigod hyn atgyfnerthu—digwyddiad annhebygol—gan adael HOOD i ddihoeni am flynyddoedd oherwydd diffyg twf, arloesedd, neu gymorth prisio. Coinbase (COIN) wedi troi o elw sylweddol i golledion mawr o elw gwasgu a chyfaint gostyngol ar ôl swigen crypto. Yn debyg iawn i Robinhood, er i lawr yn sylweddol o'i IPO 2021, mae cyfranddaliadau Coinbase yn debygol o ddihoeni, ar y gorau.

I gael cyd-destun, ar ôl swigen Nasdaq y flwyddyn 2000, Cisco (CSCO) wedi colli 90% o'i werth ac ar ei waelod gyda phris-i-enillion o dan 20, i gyd tra bod llif arian yn gadarn yn gadarnhaol. Dim ond ar ôl prynu stoc yn gyson ac adennill tyniant busnes y dechreuodd y cyfranddaliadau adennill - hanes erchyll i nifer o stociau ôl-swigod ym mhortffolio ARKK.

Un o ddaliadau mwyaf ARKK sef Tesla (TSLA), gellir dadlau ei fod yn rhan o swigen cerbydau trydan, sydd bellach i lawr 55% eleni. Yn wir, mae rhestr hir o stociau cerbydau trydan wedi cwympo yn ôl i'r ddaear, gan gynnwys Rivian (RIVN), i lawr 77% y flwyddyn hyd yn hyn, a Lucid Motors (LCDD), i lawr 80% y flwyddyn hyd yn hyn. Er bod Tesla wedi gweld twf refeniw ac enillion cyflym, mae'r stoc wedi bod yn llwyddiant parhaus ymhell i'r dyfodol. Bydd cyfranddaliadau yn debygol o barhau i ddioddef o gystadleuaeth, cynnydd hunan-yrru amheus, rheolaeth wedi tynnu sylw, twf arafu, a chap marchnad gyfoethog o $500 biliwn, tua 5 gwaith o werthiant.

Mae Buddsoddi Yn Gelf, Ddim yn Wyddoniaeth Union

Potensial prif ddaliadau ARKK nad ydynt yn gysylltiedig â thechnoleg, Union Sciences (EXAS), Therapiwteg CRISPR (CRSP), a Therapiwteg Beam (BEAM), ni ellir ei ddiswyddo. Ond mae'r portffolio yn dechnegol-drwm. Byddai hynny'n debygol o wanhau'n sylweddol unrhyw effaith gadarnhaol y daliadau hynny sy'n gysylltiedig â biotechnoleg.

Byddai'n well cymharu perfformiad ARKK dros y tair blynedd diwethaf â chronfa Janus 20 o swigen Nasdaq 2000. Y gronfa hedfan uchel honno oedd y llwnc gan fuddsoddwyr manwerthu Wall Street, gan ddenu arian enfawr yn ystod y swigen ym 1998 a 1999, dim ond i fethu am flynyddoedd, gan ostwng o ddigidau dwbl bob blwyddyn o 2000 hyd 2002. Yn debyg i Ionawr 20, mae'n debyg bod gan ARKK un arall flwyddyn neu ddwy o berfformiad di-glem gyda'i nifer o ddaliadau ôl-swigod o stociau wedi torri.

Mae yna gyfleoedd i fanteisio ar werthu colledion treth yn ystod yr wythnosau nesaf, efallai hyd yn oed yn ARKK, ond mae'n debygol y bydd y gronfa hon yn parhau i gael trafferth yn gyffredinol yn 2023. Mae cronfa flaenllaw Ark yn berchen ar ddigon o stociau cyfnewidiol, hapfasnachol, felly bydd y gronfa'n symud yn unol â hynny. , ond ar y cyfan mae'n debygol o droedio dŵr. Mae'n debygol y bydd y farchnad hon yn dal i ffafrio stociau gyda llif arian rhydd solet, pryniannau yn ôl, difidendau, gwanhad lleiaf o iawndal ar sail stoc, a phrisiadau rhesymol - disgrifiad sy'n osgoi'r rhan fwyaf o bortffolio ARKK.