Mae Charlie Munger yn Prynu Mwy o Alibaba: Dadansoddiad Siart Prisiau

Pan fydd Charlie Munger yn ychwanegu at safle presennol mewn portffolio ecwitïau, mae'n debyg ei bod yn syniad da talu sylw.

Mae ef a Warren Buffett yn rhedeg y Berkshire Hathaway chwedlonol hwnnw
BRK.A
gronfa sydd wedi gwneud yn dda dros y tymor hir. Maen nhw'n fuddsoddwyr gwerthfawr ac mae ganddyn nhw hanes teilwng o osgoi chwiwiau, stociau o straeon a dyfalu gwyllt. Maen nhw'n yfed gormod o Coca Cola
KO
ac yn bwyta gormod o hufen iâ, ond mae hynny'n iawn, maen nhw'n hen ac yn byw yn Omaha.

Mae “Daily Journal Corp
DJCO
” newydd godi cryn dipyn o'r cwmni rhyngrwyd Tsieineaidd Alibaba, gan ychwanegu at y swm da yr oedd eisoes yn berchen arno. Mae'n gadeirydd Daily Journal ac mae'r swydd newydd yn dyblu nifer y cyfranddaliadau sydd eisoes ym mhortffolio'r cwmni.

Mae llawer o ergydion poeth Wall Street yn ofni bod yn berchen ar stociau Tsieineaidd ar hyn o bryd oherwydd mae'n anodd dweud beth allai fod gan lywodraeth Beijing mewn golwg am y marchnadoedd y mae'n eu goruchwylio. Ar y naill law, yn sicr, mae Charlie Munger yn un o'r rhai callaf yn y busnes. Ar y llaw arall, a yw'n bosibl ei fod yn colli problem amlwg?

Mae cymhareb enillion pris Alibaba yn cyd-fynd ag ymagwedd buddsoddwr gwerth: ar 16.85 yn unig, mae'n llawer is na'r Shiller p/e ar gyfer y S&P 500 sydd bellach yn 40. Mae'r cwmni'n masnachu ychydig dros 2 waith gwerth llyfr. Mae ecwiti cyfranddeiliaid yn llawer mwy na dyled hirdymor. Mae dadansoddwyr sy'n canolbwyntio ar werth yn caru] y math hwn o bethau.

Mae enillion Alibaba wedi gostwng 2.2% eleni ond cyfradd twf yr EPS 5 mlynedd diwethaf yw 14.40%. Nid yw'r cwmni'n talu difidend.

Mae'r siart prisiau dyddiol ar gyfer Alibaba yn edrych fel hyn:

Yn nodweddiadol, nid yw syth i lawr yn edrych yn dda ond, weithiau, dyna lle rydych chi'n dod o hyd i'r stociau gwerth da. Mae pris Alibaba yn is na'i gyfartaledd symud 50 diwrnod (y llinell las) a'i gyfartaledd symudol 200 diwrnod (y llinell goch). A oes ganddo'r cryfder i lenwi'r bwlch hwnnw ganol mis Tachwedd i lawr?

Dyma sut olwg sydd ar y siart prisiau wythnosol ar gyfer Alibaba:

Mae'r gostyngiad diweddar mewn pris yn mynd heibio i lefelau cymorth diwedd 2018. Mae'r cyfartaledd symudol 50 wythnos yn croesi islaw'r cyfartaledd symudol 200 wythnos. Nid yw'r cyfartaledd symudol 200 wythnos hwnnw bellach yn tueddu i gynyddu. O safbwynt dadansoddi siart pris sylfaenol, nid yw hyn yn edrych yn dda.

Mae'r siart prisiau misol ar gyfer Alibaba yn edrych fel hyn:

O ddiwedd 2020 i'r presennol, mae'r bariau coch hir hynny'n dynodi llawer a llawer o werthu bob mis. Gostyngodd Alibaba yn is na'i gyfartaledd symudol 50 mis, nid yr hyn yr hoffech ei weld os ydych chi'n fuddsoddwr hirdymor a'i prynodd ychydig flynyddoedd yn ôl. Un peth da y gellir ei ddweud: mae'r stoc yn parhau i fod ymhell uwchlaw isafbwyntiau 2015/2016.

Mae'n anodd diystyru craffter buddsoddi Charlie Munger. Efallai y bydd buddsoddwyr sy'n ystyried Alibaba fel gwerth posibl am weld pris y stoc yn mynd i'r ochr am ychydig yn hytrach nag ychydig i lawr.

Nid cyngor buddsoddi. At ddibenion addysgol yn unig. Ymgynghorwch ag ymgynghorydd buddsoddi cofrestredig bob amser cyn gwneud unrhyw benderfyniadau.