Nid Iro'r Olwynion yn unig y mae Chevron, Mae'n Eu Tyrbo-wefru

Rydych chi eisoes yn gwybod bod Chevron (CVX) yn elfen o fy mhortffolio meincnod HOAX. Rwyf wedi bod yn berchen arno yn fy nghyfrif personol am byth, ac am resymau clir i unrhyw un sy'n darllen fy ngholofnau, byddai'n rhaid i chi pry CVX o fy nwylo oer, marw. Ond, hyd yn oed yn fy mreuddwydion gwylltaf, ni fyddwn erioed wedi dychmygu'r bom atom a ollyngodd bwrdd CVX neithiwr ar unrhyw un sy'n ddigon ffôl i fyrhau CVX neu hyd yn oed gwyno am ei brisiad.

Yn gyntaf, y divvy. Yn y cyfnod tawel cyn enillion, mae'n rhaid i un wneud ychydig yn ôl o'r mathemateg amlen. Roedd cyhoeddiad CVX yn cyd-fynd yn union â fy nisgwyliadau. Mae'r gyfradd arfaethedig o $1.51 y chwarter (i fyny o $1.42 blaenorol) yn rhoi cynnyrch CVX ar 3.4% ar sail flynyddol, o ddiwedd nos Fercher.

Ond bydd cau dydd Iau tua 5% yn uwch na chau nos Fercher, a dim ond ychydig o diciau yn brin o uchafbwynt erioed CVX a gyrhaeddodd fis Tachwedd diwethaf, oherwydd y rhan arall o ddatganiad Chevron i'r wasg: awdurdododd bwrdd Chevron bryniant o $75 biliwn yn ôl. Saith deg pump biliwn o ddoleri! Tarodd fy ên y llawr pan glywais ef gyntaf. Gadewch i ni ddadansoddi hyn. 

Roedd awdurdodiad adbrynu cyfran olaf CVX yn $25 biliwn gan ddechrau ym mis Ionawr 2019. Yn ôl datganiad i'r wasg nos Fercher, bydd y gyfran honno wedi'i chwblhau erbyn diwedd chwarter cyntaf 2023. Felly, cymerodd 3 blynedd a thri mis i Chevron brynu $25 yn ôl biliwn. Daw'r awdurdodiad newydd, fel sy'n arferol, heb unrhyw ddyddiad dod i ben penodol. Felly, pa mor hir y bydd yn ei gymryd iddynt adbrynu $75 biliwn mewn cyfranddaliadau CVX?

Hmmm … sut i eirio hyn: does dim ots gen i. Dwi wir ddim. Yn ystod naw mis cyntaf 2022, talodd Chevron $8.3 biliwn mewn difidendau cyffredin ac adbrynodd $7.5 biliwn o stoc CVX.

Felly, roeddent yn dychwelyd arian parod i gyfranddalwyr ar gyfradd o tua $ 5.2 biliwn / chwarter. Gyda hwb o 6% yn y divvy a'r rhaglen repo cyfranddaliadau sydd bellach wedi'i gordalu, byddwn yn disgwyl i'r gyfradd honno gynyddu i rhwng $6 biliwn-$7 biliwn y chwarter.

Ond dim ond $362 biliwn yw cap marchnad CVX heddiw, yn ôl Google Finance. Felly mae CVX yn gwobrwyo cyfranddalwyr gyda “chynnyrch enillion cyfranddalwyr” blynyddol o tua 8%.

Mae hynny'n gynffon enfawr i gyfranddalwyr, a pham na fyddwn byth yn gwerthu cyfran o fy naliadau stoc CVX fy nghleient neu fy nghleientiaid.

Nawr cymharwch hynny â Tesla (TSLA), sydd i fyny 9% heddiw ar ôl honiadau ffiniol Elon Musk o flwyddyn o 2 filiwn o unedau yn 2023. Nid yw Tesla yn mynd i werthu 2 filiwn o unedau eleni yn fwy nag yr oedd yn mynd i werthu miliwn o unedau yn 2021 (cyfrif terfynol oedd 930,000) neu 1.7 miliwn o unedau yn 2022 (dyna oedd yr amcangyfrif uchaf a welais yn chwarter cyntaf y flwyddyn, gan Jefferies). Daeth cyfrif terfynol 2022 i mewn ar 1.33 miliwn.

Ond, y gwahaniaeth allweddol rhwng TSLA a CVX yw hynny ffurflen cyfranddeiliaid blynyddol ffigur a ddyfynnais uchod.

Cyfanswm enillion blynyddol amcangyfrifedig cyfranddalwyr 2023:

CVX: 8%

TSLA: 0.00%

Felly, mae'r cyfan yn dibynnu ar bersbectif. Hyd yn oed ar ôl y naid ddydd Iau, mae cyfranddaliadau TSLA wedi gostwng bron yn union 50% yn ystod y flwyddyn ddiwethaf. Heb dalu difidend nac adbrynu cyfranddaliad sengl. Mewn cyferbyniad, mae cyfranddaliadau CVX wedi codi mwy na 40%, ynghyd â'r difidend o $3.60/rhannu (gwirioneddol 2022, sy'n ymddangos yn gwbl gosb o gymharu â'r gyfradd arfaethedig o $6.04 y cyfranddaliad) ynghyd â'r adbryniant cyfranddaliadau.

Felly pwy sy'n ennill? Rydym. Pam? Oherwydd nad yw llif arian byth yn gorwedd ... a dim ond stociau sy'n dychwelyd y llif arian hwnnw i ni sy'n berchen i ni. Syml. Ac yn broffidiol. Dim rheswm i newid nawr. Byddwch yn dawel eich meddwl na wnaf.