Mae dwsin o wledydd tlawd yn wynebu ansefydlogrwydd economaidd a hyd yn oed gwympo o dan bwysau cannoedd o biliynau o ddoleri mewn benthyciadau tramor, llawer ohonyn nhw gan fenthyciwr llywodraeth mwyaf a mwyaf anfaddeuol y byd, Tsieina.
Canfu dadansoddiad Associated Press o ddwsin o wledydd sydd fwyaf dyledus i Tsieina - gan gynnwys Pacistan, Kenya, Zambia, Laos a Mongolia - ad-dalu bod dyled yn llyncu swm cynyddol o'r refeniw treth sydd ei angen i gadw ysgolion ar agor, darparu trydan a thalu. ar gyfer bwyd a thanwydd. Ac mae'n draenio cronfeydd arian tramor wrth gefn y mae'r gwledydd hyn yn eu defnyddio i dalu llog ar y benthyciadau hynny, gan adael rhai â misoedd yn unig cyn i'r arian hwnnw fynd.
Y tu ôl i'r llenni mae amharodrwydd Tsieina i faddau dyled a'i chyfrinachedd eithafol ynghylch faint o arian y mae wedi'i fenthyg ac ar ba delerau, sydd wedi atal benthycwyr mawr eraill rhag camu i'r adwy i helpu. Ar ben hynny mae'r darganfyddiad diweddar bod benthycwyr wedi cael eu gorfodi i roi arian parod mewn cyfrifon escrow cudd sy'n gwthio Tsieina i flaen y llinell o gredydwyr i gael eu talu.
Roedd gan wledydd yn nadansoddiad AP gymaint â 50% o'u benthyciadau tramor o China ac roedd y mwyafrif yn neilltuo mwy na thraean o refeniw'r llywodraeth i dalu dyled dramor. Mae dau ohonyn nhw, Zambia a Sri Lanka, eisoes wedi mynd i ddiffygdalu, yn methu â gwneud taliadau llog hyd yn oed ar fenthyciadau sy'n ariannu adeiladu porthladdoedd, mwyngloddiau a gweithfeydd pŵer.
Ym Mhacistan, mae miliynau o weithwyr tecstilau wedi’u diswyddo oherwydd bod gan y wlad ormod o ddyled dramor ac na allant fforddio cadw’r trydan ymlaen a pheiriannau i redeg.
Yn Kenya, mae'r llywodraeth wedi dal sieciau talu yn ôl i filoedd o weithwyr y gwasanaeth sifil i arbed arian parod i dalu benthyciadau tramor. Trydarodd prif gynghorydd economaidd yr arlywydd y mis diwethaf, “Cyflogau neu ddiffygdalu? Cymerwch eich dewis."
Ers i Sri Lanka fethu â chydymffurfio flwyddyn yn ôl, mae hanner miliwn o swyddi diwydiannol wedi diflannu, mae chwyddiant wedi tyllu 50% ac mae mwy na hanner y boblogaeth mewn sawl rhan o'r wlad wedi cwympo i dlodi.
Mae arbenigwyr yn rhagweld oni bai bod China yn dechrau meddalu ei safiad ar ei benthyciadau i wledydd tlawd, y gallai fod ton o fwy o ddiffygion a chynnwrf gwleidyddol.
“Mewn llawer o’r byd, mae’r cloc wedi taro hanner nos,” meddai economegydd Harvard, Ken Rogoff. “ Mae China wedi symud i mewn ac wedi gadael yr ansefydlogrwydd geopolitical hwn a allai gael effeithiau hirhoedlog.”
SUT MAE'N CHWARAE ALLAN
Mae astudiaeth achos o sut mae wedi chwarae allan yn Zambia, gwlad dirgaeedig o 20 miliwn o bobl yn ne Affrica sydd dros y ddau ddegawd diwethaf wedi benthyca biliynau o ddoleri gan fanciau sy'n eiddo i'r wladwriaeth yn Tsieina i adeiladu argaeau, rheilffyrdd a ffyrdd.
Rhoddodd y benthyciadau hwb i economi Zambia ond cododd hefyd daliadau llog tramor mor uchel nad oedd llawer ar ôl i’r llywodraeth, gan ei gorfodi i dorri gwariant ar ofal iechyd, gwasanaethau cymdeithasol a chymorthdaliadau i ffermwyr ar gyfer hadau a gwrtaith.
Yn y gorffennol o dan amgylchiadau o’r fath, byddai benthycwyr llywodraeth fawr fel yr Unol Daleithiau, Japan a Ffrainc yn llunio bargeinion i faddau rhywfaint o ddyled, gyda phob benthyciwr yn datgelu’n glir yr hyn oedd yn ddyledus iddynt ac ar ba delerau fel na fyddai neb yn teimlo eu bod wedi’u twyllo.
Ond ni chwaraeodd China yn ôl y rheolau hynny. Gwrthododd ar y dechrau hyd yn oed ymuno mewn trafodaethau rhyngwladol, gan drafod ar wahân gyda Zambia a mynnu cyfrinachedd a oedd yn gwahardd y wlad rhag dweud wrth fenthycwyr nad ydynt yn Tsieineaidd am delerau'r benthyciadau ac a oedd Tsieina wedi dyfeisio ffordd o gyhyru i flaen y llinell ad-dalu. .
Ynghanol y dryswch hwn yn 2020, gwrthododd grŵp o fenthycwyr nad ydynt yn Tsieineaidd bleon anobeithiol o Zambia i atal taliadau llog, hyd yn oed am ychydig fisoedd. Ychwanegodd y gwrthodiad hwnnw at y straen ar gronfeydd arian tramor Zambia, y gronfa o ddoleri'r UD yn bennaf a ddefnyddiodd i dalu llog ar fenthyciadau ac i brynu nwyddau mawr fel olew. Erbyn mis Tachwedd 2020, gydag ychydig iawn o arian wrth gefn ar ôl, rhoddodd Zambia y gorau i dalu’r llog a methu, gan ei gloi allan o fenthyca yn y dyfodol a chychwyn cylch dieflig o doriadau gwariant a dyfnhau tlodi.
Ers hynny mae chwyddiant yn Zambia wedi codi i'r entrychion 50%, diweithdra wedi cyrraedd uchafbwynt 17 mlynedd ac arian cyfred y genedl, y kwacha, wedi colli 30% o'i werth mewn dim ond saith mis. Mae amcangyfrif y Cenhedloedd Unedig nad yw Zambiaid yn cael digon o fwyd bron wedi treblu hyd yn hyn eleni, i 3.5 miliwn.
“Rwy’n eistedd yn y tŷ yn meddwl beth fyddaf yn ei fwyta oherwydd does gen i ddim arian i brynu bwyd,” meddai Marvis Kunda, gwraig weddw ddall 70 oed yn nhalaith Luapula yn Zambia y cafodd ei thaliadau lles eu torri’n ddiweddar. “Weithiau dwi’n bwyta unwaith y dydd ac os nad oes neb yn cofio fy helpu gyda bwyd o’r gymdogaeth, yna dwi jyst yn llwgu.”
Ychydig fisoedd ar ôl i Zambia fethu â chydymffurfio, canfu ymchwilwyr fod ganddi $6.6 biliwn i fanciau sy'n eiddo i'r wladwriaeth yn Tsieina, dwbl yr hyn yr oedd llawer yn ei feddwl ar y pryd a thua thraean o gyfanswm dyled y wlad.
“Rydyn ni’n hedfan yn ddall,” meddai Brad Parks, cyfarwyddwr gweithredol AidData, labordy ymchwil yng Ngholeg William & Mary sydd wedi datgelu miloedd o fenthyciadau Tsieineaidd cyfrinachol ac wedi cynorthwyo’r AP yn ei ddadansoddiad. “Pan fyddwch chi'n edrych o dan glustogau'r soffa, yn sydyn rydych chi'n sylweddoli, 'O, mae yna lawer o bethau rydyn ni wedi'u methu. Ac mewn gwirionedd mae pethau'n waeth o lawer.”
DYLED A CHYNHALIADWY
Mae amharodrwydd China i gymryd colledion mawr ar y cannoedd o biliynau o ddoleri sy’n ddyledus iddi, fel y mae’r Gronfa Ariannol Ryngwladol a Banc y Byd wedi annog, wedi gadael llawer o wledydd ar felin draed o dalu llog yn ôl, sy’n mygu’r twf economaidd a fyddai’n eu helpu i dalu oddi ar y ddyled.
Mae cronfeydd arian tramor wrth gefn wedi gostwng mewn 10 o'r dwsin o wledydd yn nadansoddiad AP, i lawr 25% ar gyfartaledd mewn blwyddyn yn unig. Maen nhw wedi plymio mwy na 50% ym Mhacistan a Gweriniaeth y Congo. Heb help llaw, dim ond misoedd ar ôl o arian tramor sydd gan sawl gwlad i dalu am fwyd, tanwydd a mewnforion hanfodol eraill. Mae gan Mongolia wyth mis ar ôl. Pacistan ac Ethiopia tua dau.
“Cyn gynted ag y bydd y tapiau ariannu wedi’u diffodd, mae’r addasiad yn digwydd ar unwaith,” meddai Patrick Curran, uwch economegydd yn yr ymchwilydd Tellimer. “Mae’r economi’n crebachu, chwyddiant yn cynyddu, mae bwyd a thanwydd yn mynd yn anfforddiadwy.”
Mae Mohammad Tahir, a gafodd ei ddiswyddo chwe mis yn ôl o’i swydd mewn ffatri decstilau yn ninas Pacistanaidd Multan, yn dweud ei fod wedi ystyried hunanladdiad oherwydd nad yw bellach yn gallu goddef gweld ei deulu o bedwar yn mynd i’r gwely noson ar ôl nos heb ginio.
“Rydw i wedi bod yn wynebu’r math gwaethaf o dlodi,” meddai Tahir, y dywedwyd wrthi’n ddiweddar fod cronfeydd arian tramor Pacistan wedi disbyddu cymaint fel nad oedd bellach yn gallu mewnforio deunyddiau crai i’w ffatri. “Does gen i ddim syniad pryd y bydden ni’n cael ein swyddi yn ôl.”
Mae gwledydd tlawd wedi cael eu taro gan brinder arian tramor, chwyddiant uchel, cynnydd mawr mewn diweithdra a newyn eang o’r blaen, ond anaml fel yn ystod y flwyddyn ddiwethaf.
Ynghyd â'r cymysgedd arferol o gamreolaeth a llygredd y llywodraeth mae dau ddigwyddiad annisgwyl a dinistriol: y rhyfel yn yr Wcrain, sydd wedi anfon prisiau grawn ac olew i'r entrychion, a phenderfyniad Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau i godi cyfraddau llog 10 gwaith yn olynol, y diweddaraf. y mis yma. Mae hynny wedi gwneud benthyciadau cyfradd amrywiol i wledydd yn sydyn yn llawer drutach.
Mae'r cyfan yn crwydro gwleidyddiaeth ddomestig ac yn trechu cynghreiriau strategol.
Ym mis Mawrth, cyfeiriodd Honduras, sy'n ddyledus iawn, at “bwysau ariannol” yn ei phenderfyniad i sefydlu cysylltiadau diplomyddol ffurfiol â Tsieina a thorri'r rhai â Taiwan.
Fis diwethaf, roedd Pacistan mor daer i atal mwy o lewygau nes iddi daro bargen i brynu olew am bris gostyngol o Rwsia, gan dorri rhengoedd gyda’r ymdrech dan arweiniad yr Unol Daleithiau i gau cronfeydd Vladimir Putin.
Yn Sri Lanka, tywalltodd terfysgwyr i’r strydoedd fis Gorffennaf diwethaf, gan roi cartrefi gweinidogion y llywodraeth ar dân a tharo’r palas arlywyddol, gan anfon yr arweinydd ynghlwm wrth fargeinion beichus gyda China yn ffoi o’r wlad.
ATEBIAD CHINA
Roedd Gweinyddiaeth Materion Tramor Tsieina, mewn datganiad i’r AP, yn anghytuno â’r syniad bod China yn fenthyciwr anfaddeugar ac yn adleisio datganiadau blaenorol yn rhoi’r bai ar y Gronfa Ffederal. Dywedodd, os yw am gytuno i ofynion yr IMF a Banc y Byd i faddau cyfran o'i fenthyciadau, felly hefyd y benthycwyr amlochrog hynny, y mae'n eu hystyried yn ddirprwyon yr Unol Daleithiau.
“Rydyn ni’n galw ar y sefydliadau hyn i gymryd rhan weithredol mewn gweithredoedd perthnasol yn unol â’r egwyddor o ‘weithredu ar y cyd, baich teg’ a gwneud mwy o gyfraniadau i helpu gwledydd sy’n datblygu i ymdopi â’r anawsterau,” meddai datganiad y weinidogaeth.
Mae China yn dadlau ei bod wedi cynnig rhyddhad ar ffurf aeddfedrwydd benthyciad estynedig a benthyciadau brys, ac fel y cyfrannwr mwyaf at raglen i atal taliadau llog dros dro yn ystod y pandemig coronafirws. Mae hefyd yn dweud ei fod wedi maddau 23 o fenthyciadau dim llog i wledydd Affrica, er bod AidData's Parks wedi dweud bod benthyciadau o'r fath yn bennaf o ddau ddegawd yn ôl ac yn gyfystyr â llai na 5% o'r cyfanswm y mae wedi'i fenthyg.
Mewn trafodaethau lefel uchel yn Washington y mis diwethaf, roedd China yn ystyried gollwng ei galw bod yr IMF a Banc y Byd yn maddau benthyciadau pe bai’r ddau fenthyciwr yn gwneud ymrwymiadau i gynnig grantiau a chymorth arall i wledydd cythryblus, yn ôl adroddiadau newyddion amrywiol. Ond yn yr wythnosau ers hynny ni fu unrhyw gyhoeddiad ac mae'r ddau fenthyciwr wedi mynegi rhwystredigaeth gyda Beijing.
“Fy marn i yw bod yn rhaid i ni eu llusgo - efallai bod hwnnw’n air anghwrtais - mae angen i ni gerdded gyda’n gilydd,” meddai Rheolwr Gyfarwyddwr yr IMF, Kristalina Georgieva, yn gynharach y mis hwn. “Oherwydd os na wnawn ni, fe fydd yna drychineb i lawer, llawer o wledydd.”
Dywed yr IMF a Banc y Byd y byddai cymryd colledion ar eu benthyciadau yn rhwygo’r llyfr chwarae traddodiadol o ddelio ag argyfyngau sofran sy’n rhoi triniaeth arbennig iddynt oherwydd, yn wahanol i fanciau Tsieineaidd, maent eisoes yn ariannu ar gyfraddau isel i helpu gwledydd trallodus i fynd yn ôl ar eu traed. Nododd gweinidogaeth dramor Tsieineaidd, fodd bynnag, fod y ddau fenthyciwr amlochrog wedi gwneud eithriad i'r rheolau yn y gorffennol, gan faddau benthyciadau i lawer o wledydd yng nghanol y 1990au i'w hachub rhag cwympo.
Wrth i amser ddod i ben, mae rhai swyddogion yn annog consesiynau.
Dywedodd Ashfaq Hassan, cyn swyddog dyled yn Weinyddiaeth Gyllid Pacistan, fod baich dyled ei wlad yn rhy drwm ac amser yn rhy fyr i'r IMF a Banc y Byd ei ddal allan. Galwodd hefyd am gonsesiynau o gronfeydd buddsoddi preifat a fenthycodd i'w wlad trwy brynu bondiau.
“Bydd yn rhaid i bob rhanddeiliad dorri gwallt,” meddai Hassan.
Mae China hefyd wedi gwthio’n ôl ar y syniad, wedi’i boblogeiddio yng ngweinyddiaeth Trump, ei bod wedi cymryd rhan mewn “diplomyddiaeth trap dyled,” gan adael gwledydd wedi’u cyfrwyo â benthyciadau na allant eu fforddio fel y gall atafaelu porthladdoedd, mwyngloddiau ac asedau strategol eraill.
Ar y pwynt hwn, mae arbenigwyr sydd wedi astudio'r mater yn fanwl wedi ochri â Beijing. Mae benthyca Tsieineaidd wedi dod o ddwsinau o fanciau ar y tir mawr ac mae'n llawer rhy anhrefnus a blêr i gael ei gydlynu o'r brig. Os rhywbeth, maen nhw'n dweud, nid yw banciau Tsieineaidd yn cymryd colledion oherwydd bod yr amseriad yn ofnadwy wrth iddynt wynebu trawiadau mawr yn sgil benthyca eiddo tiriog di-hid yn eu gwlad eu hunain ac economi sy'n arafu'n ddramatig.
Ond mae'r arbenigwyr yn gyflym i nodi nad yw rôl Tsieineaidd lai sinistr yn un llai brawychus.
“Nid oes un person â gofal,” meddai Teal Emery, cyn ddadansoddwr benthyciadau sofran sydd bellach yn rhedeg grŵp ymgynghori Teal Insights.
Ychwanega Parks AidData am Beijing, “Maen nhw'n fath o wneud pethau i fyny wrth iddyn nhw fynd ymlaen. Does dim prif gynllun.”
BENTHYCIAD SLEUTH
Mae llawer o'r clod am lusgo dyled gudd Tsieina i'r golau yn mynd i Parks, sydd dros y degawd diwethaf wedi gorfod ymgodymu â phob math o rwystrau ffordd, rhwystredigaethau ac anwireddau gan y llywodraeth awdurdodaidd.
Dechreuodd yr helfa yn 2011 pan ofynnodd un o brif economegwyr Banc y Byd i Barciau gymryd drosodd y gwaith o edrych i mewn i fenthyciadau Tsieineaidd. O fewn misoedd, gan ddefnyddio technegau cloddio data ar-lein, dechreuodd Parks ac ychydig o ymchwilwyr ddarganfod cannoedd o fenthyciadau nad oedd Banc y Byd yn gwybod amdanynt.
Roedd China ar y pryd yn cynyddu benthyciadau a fyddai’n dod yn rhan o’i “Fenter Belt and Road” $1 triliwn cyn bo hir i sicrhau cyflenwadau o fwynau allweddol, ennill cynghreiriaid dramor a gwneud mwy o arian oddi ar ei daliadau doler yr UD. Roedd llawer o wledydd datblygol yn awyddus i ddoleri UDA adeiladu gweithfeydd pŵer, ffyrdd a phorthladdoedd ac ehangu gweithrediadau mwyngloddio.
Ond ar ôl ychydig flynyddoedd o fenthyciadau syml gan lywodraeth Tsieineaidd, roedd y gwledydd hynny mewn dyled fawr, ac roedd yr opteg yn ofnadwy. Roeddent yn ofni y byddai pentyrru mwy o fenthyciadau ar ben hen rai yn eu gwneud yn ymddangos yn ddi-hid i asiantaethau statws credyd ac yn ei gwneud yn ddrutach benthyca yn y dyfodol.
Felly dechreuodd Tsieina sefydlu cwmnïau cregyn alltraeth ar gyfer rhai prosiectau seilwaith a rhoi benthyg iddynt yn lle hynny, a oedd yn caniatáu i wledydd dyledus iawn osgoi rhoi'r ddyled newydd honno ar eu llyfrau. Hyd yn oed pe bai'r llywodraeth yn cefnogi'r benthyciadau, ni fyddai unrhyw un yn ddoethach.
Yn Zambia, er enghraifft, ni ymddangosodd benthyciad $1.5 biliwn gan ddau fanc Tsieineaidd i gwmni cregyn i adeiladu argae trydan dŵr enfawr ar lyfrau’r wlad ers blynyddoedd.
Yn Indonesia, ni ymddangosodd benthyciad Tsieineaidd o $4 biliwn i'w helpu i adeiladu rheilffordd erioed ar gyfrifon llywodraeth gyhoeddus. Newidiodd hynny i gyd flynyddoedd yn ddiweddarach pan, gyda gor-gyllideb o $1.5 biliwn, gorfodwyd llywodraeth Indonesia i achub y rheilffordd ddwywaith.
“Pan aiff y prosiectau hyn yn ddrwg, mae’r hyn a hysbysebwyd fel dyled breifat yn dod yn ddyled gyhoeddus,” meddai Parks. “Mae yna brosiectau fel hyn ledled y byd.”
Yn 2021, ddegawd ar ôl i Parks a'i dîm ddechrau eu helfa, roeddent wedi casglu digon o wybodaeth ar gyfer canfyddiad mawr: roedd benthyciadau cudd Tsieina yn dod i gyfanswm o $385 biliwn o leiaf mewn 88 o wledydd, ac roedd llawer o'r gwledydd hynny mewn cyflwr llawer gwaeth nag yr oedd unrhyw un yn gwybod. .
Ymhlith y datgeliadau oedd bod Laos ar y bachyn am fenthyciad Tsieineaidd $3.5 biliwn i adeiladu system reilffordd, a fyddai'n cymryd bron i chwarter allbwn blynyddol y wlad i dalu ar ei ganfed.
Awgrymodd adroddiad arall gan AidData tua'r un pryd fod llawer o fenthyciadau Tsieineaidd yn mynd i brosiectau mewn ardaloedd o wledydd sy'n cael eu ffafrio gan wleidyddion pwerus ac yn aml yn union cyn etholiadau allweddol. Nid oedd rhai o'r pethau a adeiladwyd yn gwneud llawer o synnwyr economaidd ac roeddent yn frith o broblemau.
Yn Sri Lanka, prin y caiff maes awyr a ariennir gan Tsieineaidd a adeiladwyd yn nhref enedigol yr arlywydd i ffwrdd o'r rhan fwyaf o boblogaeth y wlad ei ddefnyddio cymaint nes bod eliffantod wedi'i weld yn crwydro ar ei darmac.
Mae craciau yn ymddangos mewn gweithfeydd trydan dŵr yn Uganda ac Ecwador, lle ym mis Mawrth cafodd y llywodraeth gymeradwyaeth farnwrol ar gyfer cyhuddiadau llygredd ynghlwm wrth y prosiect yn erbyn cyn-arlywydd sydd bellach yn alltud.
Ym Mhacistan, bu'n rhaid cau gwaith pŵer rhag ofn y gallai ddymchwel. Yn Kenya, ni chafodd milltiroedd allweddol olaf rheilffordd erioed eu hadeiladu oherwydd cynllunio gwael a diffyg arian.
NID I FLAEN Y LLINELL
Wrth i Parks gloddio i fanylion y benthyciadau, daeth o hyd i rywbeth brawychus: Cymalau yn gorchymyn bod gwledydd benthyca yn adneuo doler yr Unol Daleithiau neu arian tramor arall mewn cyfrifon escrow cyfrinachol y gallai Beijing eu cyrchu pe bai'r gwledydd hynny'n rhoi'r gorau i dalu llog ar eu benthyciadau.
Mewn gwirionedd, roedd Tsieina wedi neidio i flaen y llinell i gael ei thalu heb i fenthycwyr eraill wybod.
Yn Uganda, datgelodd Parks fod benthyciad i ehangu'r prif faes awyr yn cynnwys cyfrif escrow a allai ddal mwy na $ 15 miliwn. Fe wnaeth ymchwiliad deddfwriaethol ffrwydro’r gweinidog cyllid am gytuno i delerau o’r fath, gyda’r prif ymchwilydd yn dweud y dylai gael ei erlyn a’i garcharu.
Nid yw Parciau yn siŵr faint o gyfrifon o'r fath sydd wedi'u sefydlu, ond mae llywodraethau sy'n mynnu unrhyw fath o gyfochrog, llawer llai cyfochrog ar ffurf arian caled, yn brin mewn benthyca sofran. Ac mae eu union fodolaeth wedi ysgwyd banciau nad ydynt yn Tsieineaidd, buddsoddwyr bond a benthycwyr eraill a'u gwneud yn amharod i dderbyn llai nag sy'n ddyledus.
“Mae’r credydwyr eraill yn dweud, ‘Dydyn ni ddim yn mynd i gynnig dim byd os yw China, i bob pwrpas, ar ben y llinell ad-dalu,” meddai Parks. “Mae’n arwain at barlys. Mae pawb yn mesur ei gilydd ac yn dweud, 'Ydw i'n mynd i fod yn ffrind yma?'”
BENTHYCIADAU FEL 'CYFNEWIDIADAU ARIANNOL'
Yn y cyfamser, mae Beijing wedi cymryd math newydd o fenthyca cudd sydd wedi ychwanegu at y dryswch a'r diffyg ymddiriedaeth. Canfu parciau ac eraill fod banc canolog Tsieina i bob pwrpas wedi bod yn benthyca degau o biliynau o ddoleri trwy'r hyn sy'n ymddangos fel cyfnewidfeydd arian tramor cyffredin.
Mae cyfnewidfeydd arian tramor, a elwir yn gyfnewidiadau, yn caniatáu i wledydd fenthyca arian cyfred a ddefnyddir yn ehangach fel doler yr UD i lenwi prinder dros dro mewn cronfeydd tramor. Fe'u bwriedir at ddibenion hylifedd, nid i adeiladu pethau, ac maent yn para am ychydig fisoedd yn unig.
Ond mae cyfnewidiadau Tsieina yn dynwared benthyciadau trwy flynyddoedd parhaol ac yn codi cyfraddau llog uwch na'r arfer. Ac yn bwysig, nid ydynt yn ymddangos ar y llyfrau fel benthyciadau a fyddai'n ychwanegu at gyfanswm dyled gwlad.
Mae Mongolia wedi cymryd $5.4 biliwn allan mewn cyfnewidiadau o'r fath, swm sy'n cyfateb i 14% o gyfanswm ei dyled. Cymerodd Pacistan bron i $11 biliwn mewn tair blynedd ac mae Laos wedi benthyca $600 miliwn.
Gall y cyfnewidiadau helpu i atal diffygdalu trwy ailgyflenwi arian wrth gefn, ond maent yn pentyrru mwy o fenthyciadau ar ben hen rai a gallant wneud cwymp yn llawer gwaeth, yn debyg i'r hyn a ddigwyddodd yn y cyfnod cyn argyfwng ariannol 2009 pan barhaodd banciau UDA i gynnig morgeisi cynyddol. i berchnogion tai na allent fforddio'r un cyntaf.
Mae rhai gwledydd tlawd sy'n ei chael hi'n anodd ad-dalu Tsieina bellach yn cael eu hunain yn sownd mewn math o limbo benthyciad: ni fydd China yn bwriadu cymryd colledion, ac ni fydd yr IMF yn cynnig benthyciadau llog isel os yw'r arian yn mynd i dalu llog ar ddyled Tsieineaidd yn unig. .
Ar gyfer Chad ac Ethiopia, mae mwy na blwyddyn ers i becynnau achub yr IMF gael eu cymeradwyo mewn cytundebau lefel staff fel y'u gelwir, ond mae bron yr holl arian wedi'i ddal yn ôl wrth i drafodaethau ymhlith ei gredydwyr lusgo ymlaen.
“Mae gennych chi nifer cynyddol o wledydd sydd mewn sefyllfa ariannol enbyd,” meddai Parks, gan ei briodoli i raddau helaeth i gynnydd syfrdanol Tsieina mewn cenhedlaeth yn unig o fod yn dderbynnydd net o gymorth tramor i gredydwr mwyaf y byd.
“Rhywsut maen nhw wedi llwyddo i wneud hyn i gyd allan o olwg y cyhoedd,” meddai. “Felly oni bai bod pobl yn deall sut mae China yn rhoi benthyg, sut mae ei harferion benthyca yn gweithio, dydyn ni byth yn mynd i ddatrys yr argyfyngau hyn.”
___
Adroddodd Condon o Efrog Newydd a Washington. Cyfrannodd awduron AP Munir Ahmed yn Islamabad a Noel Sichalwe yn Lusaka, Zambia, at yr adroddiad hwn.
___
Cysylltwch â thîm ymchwilio byd-eang AP yn [e-bost wedi'i warchod].
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/clock-hit-midnight-china-loans-050244288.html