“Nid oes yr un o’n cwmnïau yn imiwn i arafu mewn CMC byd-eang, ac os unrhyw beth, rydym yn disgwyl i’r grŵp aros dan bwysau nes bod amcangyfrifon Street wedi’u dad-risg’n ddigonol,” meddai Hari mewn nodyn ymchwil. Arall dadansoddwyr wedi bod yn torri eu rhagolygon, ond mae Hari yn meddwl bod llawer mwy i fynd. Nododd fod ei amcangyfrifon diwygiedig ar gyfer 2023 ar gyfartaledd 22% yn is na'r alwad consensws ar gyfer stociau sglodion, a 27% yn is ar gyfer gwneuthurwyr offer.
Ym mis Mawrth, gwnaeth Hari hefyd rownd o doriadau amcangyfrif bras, ond y mae yn awr yn argyhoeddedig nad aeth yn ddigon pell. Ers hynny mae economegwyr Goldman wedi lleihau eu rhagolygon ar gyfer twf mewn cynnyrch mewnwladol crynswth “gan fod chwyddiant parhaus wedi gyrru banciau canolog i godi cyfraddau llog yn gyflymach na’r disgwyl,” meddai.
Mae bellach yn amlwg bod busnesau technoleg sy’n wynebu defnyddwyr, a oedd wedi elwa o’r duedd gweithio o gartref, bellach yn gweld gostyngiadau dilyniannol “miniog” mewn refeniw, ysgrifennodd y dadansoddwr. Dywedodd Hari, er bod cwmnïau sglodion wedi’u clymu’n fwy â marchnadoedd nad ydynt yn ddefnyddwyr fel y cwmwl, canolfannau data, a diwydiant yn debygol o “arwain at ragolygon mwy cadarn,” dim ond mater o amser yw hi cyn i’r ardaloedd hynny yn yr un modd ddangos arwyddion o feddalu galw. .
Roedd toriadau Hari i'w ragolygon ar gyfer y cwmnïau sglodion yn bellgyrhaeddol. Wrth weld galw mwy meddal yn y marchnadoedd cyfrifiaduron personol a chanolfannau data, fe dorrodd ei amcangyfrifon ar gyfer
Intel
(INTC), Dyfeisiau Micro Uwch (AMD), a
Nvidia
(NVDA). Fe leihaodd ei ragolygon yn sydyn hefyd ar gyfer chwaraewyr sglodion diwydiannol a modurol fel
Texas Offerynnau
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) ac ON Lled-ddargludydd (ON).
Tynnodd ei rifau i lawr ar y gwneuthurwyr sglodion sy'n dibynnu ar ffonau clyfar
Qorvo
(QRVO) a
Skyworks
(SWKS), ar y dosbarthwyr
avnet
(AVT) ac Arrow (ARW), mae'r gyriant disg yn stocio
Seagate
(STX) a
Western Digital
(WDC), a darparwyr offer fel
Deunyddiau Cymhwysol
(AMAT), Lam (LRCX) a
KLA
(KLAC).
Roedd y toriadau yn ddwfn yn ogystal ag yn eang. Ar gyfer 2023, gostyngodd ei ragolygon o enillion fesul cyfran 46% ar gyfer Intel, 21% ar gyfer Texas Instruments, 42% ar gyfer ON Semi, a 43% ar gyfer Seagate a Western Digital, er enghraifft.
Awgrymodd y dadansoddwr fod buddsoddwyr sglodion yn canolbwyntio ar gwmnïau sy'n rhy agored i farchnadoedd terfynol amddiffynnol, neu gyda phrisiadau sy'n cynnig cydbwysedd ffafriol rhwng risgiau a gwobrau posibl. Mae ei enwau cyfradd Prynu yn cynnwys Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL), ac Impinj (PI). Cynhaliodd raddfeydd Gwerthu ar Intel, Texas Instruments, Avnet, a
Cohu
(COHU).
Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]