Roedd stociau sglodion wedi'u tanio wrth i'r galw pandemig am electroneg ostwng, ond mae rhai enillwyr o hyd

Mae dadansoddwyr Wall Street wedi bod yn disgwyl newid yn y sector sglodion ers misoedd. Ac wrth i brinder oes pandemig leddfu ac wrth i gwsmeriaid sylweddoli eu bod wedi archebu gormod o led-ddargludyddion ar frys gwyllt y wasgfa sglodion, creodd stociau. Hyd yn hyn, serch hynny, mae'r dirywiad a ddangosir mewn adroddiadau enillion wedi canolbwyntio ar sglodion a olygir ar gyfer electroneg defnyddwyr, fel cyfrifiaduron personol a ffonau smart, sydd wedi gweld dirywiad sydyn tebyg yn y galw wrth i'r pandemig ymestyn trwy ei drydedd flwyddyn.

Dywedodd dadansoddwr Bernstein, Stacy Rasgon, wrth MarketWatch mewn cyfweliad bod “ochr defnyddwyr pethau i’w gweld yn fath o fath o fod mewn dirwasgiad.”

“Fe wnaeth pethau PC Intel imploded. Nvidia, rhagolwg negyddol y diwrnod o'r blaen, mae eu GPUs wedi imploded. Mae'r cof wedi bod yn ofnadwy. Mae unrhyw beth sy’n canolbwyntio ar ddefnyddwyr wedi bod yn ddrwg: cyfrifiaduron personol, ffonau clyfar, GPUs, setiau teledu,” meddai Rasgon wrth MarketWatch, gan ychwanegu na fydd yn broblem tymor byr - “Mae pethau’n mynd yn wannach ac nid ydyn nhw fel arfer yn mynd yn wannach am un chwarter.”

“Roedd yna lawer o alw cyflymach, a nawr, achos gorau, mae’n normaleiddio, fel dychwelyd i’r cymedr,” meddai.

Darllenwch hefyd: Beth yw'r ffordd orau o fuddsoddi mewn stociau technoleg ar hyn o bryd? Mae'r strategaeth hon yn gweithio'n dda ar gyfer un rheolwr cronfa

Nid yw’r galw yn gostwng—eto—mewn cwpl o sectorau poeth, fodd bynnag. Mae'n ymddangos bod gan y busnesau ceir a diwydiannol yn arbennig gryfder o hyd, ac mae'n amlwg ym mherfformiad stoc y cwmnïau sglodion sy'n canolbwyntio ar y sectorau hynny.

Offerynnau Texas Inc.
TXN,
+ 0.99%,
sydd â phresenoldeb mawr mewn gwerthiannau sglodion ceir, adroddwyd ar ragolygon a oedd ar frig amcangyfrifon Wall Street ar y pryd. Mae cyflenwyr eraill yr Unol Daleithiau i'r diwydiant ceir yn cynnwys Analog Devices Inc. 
ADI,

 ac ON Semiconductor Corp. 
AR,
+ 7.26%,
, tra y tu allan i'r Unol Daleithiau, mae enwau mawr yn cynnwys NXP Semiconductors NV o'r Iseldiroedd
NXPI,
+ 1.41%,
Mae cwmni Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
a Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
ac Infineon Technologies AG o'r Almaen
IFX,
+ 2.77%

“Mae’r galw am sglodion ceir yn gryf gydag ôl-groniad a fydd yn cynnal am y flwyddyn nesaf o leiaf, gan wneud stociau sglodion yn borthladd mwy diogel yn y storm economaidd sydd i ddod,” meddai Maribel Lopez, prif ddadansoddwr yn Lopez Research, wrth MarketWatch.

“Fe fydd yna gwymp i ddod, ond ar hyn o bryd mae yna alw am geir wedi’i wanhau,” meddai Lopez. “Yr hyn rwy’n disgwyl ei weld yn digwydd yw na fydd delwyr yn gallu codi mwy na [y pris manwerthu a awgrymir] wrth i’r galw leihau.”

Er bod y sglodion hynny'n dal i werthu'n gryf, gallai'r datblygiad mwyaf pryderus y tymor enillion hwn fod yn feddalu yn nhwf y ganolfan ddata, rheswm mawr dros y cyffro ynghylch Nvidia ac Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.21%
yn y blynyddoedd diwethaf. Achos dan sylw: Er bod Intel yn brin o ddisgwyliadau Wall Street ar gyfer gwerthiannau canolfannau data o tua $1.5 biliwn, cododd AMD $700 miliwn ychwanegol mewn gwerthiannau canolfannau data nad oedd ganddo yn y chwarter blwyddyn yn ôl. Nawr, mae twf canolfan ddata Nvidia yn edrych i fod yn llethol.

Darllen: Diwedd rhyfeddodau un sglodyn - Pam mae prisiadau Nvidia, Intel ac AMD wedi profi cynnwrf enfawr

Roedd Intel yn “gorlwytho llawer iawn,” meddai Rasgon wrth MarketWatch. “Rwyf wedi bod yn gwneud y pwynt hwnnw ers dros flwyddyn. Mae hynny bellach yn eu brathu. Ac yn awr maen nhw'n galw rhai cywiriadau rhestr sianel eithaf arwyddocaol. ”

Mae Intel yn beio materion cadwyn gyflenwi, gan ddweud yn y bôn na all gweithgynhyrchwyr adeiladu cymaint o weinyddion oherwydd na allant ddod o hyd i gydrannau eraill, megis rhannau cyflenwad pŵer, ond gallai materion Intel ddod i lawr i gystadleuaeth hefyd, meddai Rasgon. Tra bod swyddogion gweithredol eraill hefyd yn sôn am yr un materion ag Intel yn eu hadroddiadau enillion, “nid ydyn nhw'n cael eu hoelio bron cymaint,” meddai'r dadansoddwr.

“Nid wyf yn gwybod a yw’r materion hynny yn y gadwyn gyflenwi yn esbonio colled Intel,” meddai Rasgon, sydd â graddfeydd prynu ar AMD a Nvidia a sgôr gradd gwerthu ar Intel.

Am ragor o wybodaeth: Pa Brif Swyddog Gweithredol Intel sydd ar fai am y gwaeau presennol? Neu ai Prif Swyddog Gweithredol AMD ydyw mewn gwirionedd?

Dyna pam mae enillion Nvidia, sy'n ddyledus ar Awst 24, mor bwysig, yn enwedig y rhagolwg ar gyfer gwerthu canolfannau data ac unrhyw liw ar faterion cadwyn gyflenwi. Er bod stociau sglodion eisoes wedi cael curiad eleni - Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX 
SOX,
+ 2.28%
wedi gostwng 23% yn 2022, ymhell ar y blaen i'r gostyngiad o 16% ar gyfer Mynegai Cyfansawdd Nasdaq technoleg-drwm 
COMP,
+ 0.21%
— mae'r rhan fwyaf yn dal yn ddrytach na thargedau pris cyfartalog dadansoddwyr.

Nid oes fawr o obaith y bydd tueddiadau defnyddwyr yn newid yn fuan, hyd yn oed gyda siopa yn ôl i'r ysgol a gwerthiant gwyliau i ddod. Roedd dechrau'r diwedd ar gyfer gwerthiannau PC yn amlwg pan amcangyfrifodd dadansoddwyr y gostyngiad gwaethaf mewn gwerthiannau uned chwarterol mewn blynyddoedd, a disgwylir i'r galw gan fusnesau ostwng hyd yn oed yn fwy. 

“Mae yna ddisgwyliad y bydd y gwaelod yn disgyn allan o’r farchnad PC eleni wrth i gwmnïau dynnu’n ôl ar wariant,” meddai Lopez. “Mae yna rywfaint o alw gan ddefnyddwyr o hyd, ond rydyn ni’n disgwyl i hynny leihau erbyn Ch1.”

Darllen: A yw stociau sglodion wedi'u sefydlu ar gyfer gwasgfa fer, neu ostyngiadau mwy yn unig? Nid yw Wall Street yn ymddangos yn siŵr

Fodd bynnag, mae'r farchnad sglodion ehangach wedi cymryd cam mawr ymlaen yn ystod y blynyddoedd diwethaf, ac ni ddisgwylir iddi grebachu'n sylweddol yn y tynnu'n ôl presennol. Yn 2021, lled-ddargludiad byd-eangroedd gwerthiannau tor ar frig y record $556 biliwn, cynnydd o 26% o $2020 biliwn 440 ac ar frig y Record gwerthiant 2018 o $469 biliwn, ac roedd cyfanswm yr unedau a gludwyd mewn blwyddyn ar ben 1 triliwn am y tro cyntaf.

Dywedodd Rasgon, hyd yn oed pan fydd y sector yn taro cywiriad fel y mae ar hyn o bryd, mae'n dal i dyfu.

“Fe allwn ni wneud rhywbeth o hyd yn y maes peli o $600 biliwn eleni,” meddai Rasgon. “Efallai y byddwn ni’n dal i fod dros $500 biliwn y flwyddyn nesaf hyd yn oed mewn dirywiad eithaf cadarn. Y pwynt rwy'n ei wneud yw: Dros y cylch, mae'r diwydiant yn tyfu. Ac unrhyw gapasiti maen nhw'n ei ychwanegu nawr, mewn pum mlynedd, mae'n debyg y byddwn ni'n falch iddyn nhw ei ychwanegu. ”

Cysylltiedig: Dyma'r pryder mawr gyda gwneuthurwyr sglodion yn sgorio biliynau mewn arian gan Yncl Sam

“Yn gyffredinol nid ydym mewn perygl y bydd y galw am sglodion yn disgyn oddi ar glogwyn oherwydd bod popeth yn dod yn gysylltiedig ac yn ddeallus,” meddai Lopez wrth MarketWatch.