(Bloomberg) - Hyd yn oed mewn diwydiant sy'n enwog am ei gylchoedd roller-coaster, mae gwneuthurwyr sglodion yn paratoi am newid arbennig o ddifrifol yn y misoedd nesaf, pan fydd ymchwydd gwerthiant sy'n gosod record yn bygwth ildio i'r dirywiad gwaethaf mewn degawd neu fwy.
Mwynhaodd y farchnad lled-ddargludyddion rediad enfawr mewn archebion yn ystod y pandemig, gan anfon gwerthiannau a phrisiau stoc i uchafbwyntiau newydd a sbarduno sgramblo byd-eang i ddod o hyd i ddigon o gyflenwadau. Roedd gobaith mewn rhai cylchoedd y gallai'r ffyniant gael ei gynnal am sawl blwyddyn arall heb dynnu'n ôl yn boenus, ond mae gwneuthurwyr sglodion bellach yn wynebu problem gyfarwydd: rhestr eiddo cynyddol a galw sy'n crebachu.
Mae'n gyfyng-gyngor mor hen ag oes y cyfrifiadur. Mae'n cymryd blynyddoedd i adeiladu ffatri sglodion, ac nid ydynt bob amser yn dod ar-lein pan fydd eu hangen fwyaf. Yn ystod yr ychydig flynyddoedd diwethaf, diffyg cyflenwad oedd y broblem. Mor ddiweddar â'r chwarter hwn, roedd gwneuthurwyr ceir a rhai cwsmeriaid eraill yn cwyno na allent gael digon o gydrannau electronig o hyd.
Ond mae ffawd wedi troi'n gyflym i'r gwneuthurwyr sglodion mwyaf. Mae cwmnïau fel Nvidia Corp. yn adrodd am ostyngiadau blynyddol o fwy na 40% yn eu busnesau craidd, tra bod Micron Technology Inc. yn rhybuddio bod y galw yn anweddu'n gyflym mewn sawl maes. Yr wythnos hon, dangosodd data llywodraeth Tsieineaidd fod allbwn cylchedau integredig wedi plymio 17% ym mis Gorffennaf ar ôl twf cadarn yn 2021, gan adlewyrchu siociau cadwyn gyflenwi yn ogystal â gostyngiad yn y galw am sglodion pen is o farchnad lled-ddargludyddion mwyaf y byd.
Gyrrwyd brad y cylch lled-ddargludyddion adref pan lofnododd yr Arlywydd Joe Biden y Ddeddf Sglodion a Gwyddoniaeth $52 biliwn i sybsideiddio cynhyrchu domestig - ar yr union ddiwrnod y dywedodd Micron, gwneuthurwr sglodion cof mwyaf yr Unol Daleithiau, fod galw buddsoddwyr yn pylu.
“Mae'n rhyw fath o ddoniol tywyll,” meddai dadansoddwr Sanford C. Bernstein, Stacy Rasgon. “Mae’r gwleidyddion yn mynd i ddarganfod pa mor gyflym y gall prinder ddatrys eu hunain pan fydd y diwydiant yn troi.”
Gwneuthurwyr cyfrifiaduron personol, rhai o'r prynwyr sglodion mwyaf, oedd y mwyaf tywyll o amser. Gostyngodd llwythi proseswyr bwrdd gwaith i'w lefel isaf mewn bron i dri degawd yn yr ail chwarter, yn ôl Mercury Research. Profodd cyfanswm llwythi proseswyr eu cwymp mwyaf o flwyddyn i flwyddyn ers tua 1984.
Mae'n ben mawr poenus yn dilyn cloeon pandemig, pan ysgogodd y duedd gweithio o gartref y galw am gyfrifiaduron personol a dyfeisiau eraill. Roedd gwneuthurwyr sglodion wedi bod yn rhuthro i gadw i fyny â llif o archebion, ac roedd rhwystrau cadwyn gyflenwi yn gwneud cwsmeriaid hyd yn oed yn fwy anobeithiol. Roedd cynhyrchwyr dyfeisiau electronig yn fodlon prynu sglodion am ba bynnag bris y gallent.
Nawr mae defnyddwyr yn torri i lawr ar brynu tocynnau mawr, ac mae prynwyr sglodion yn dilyn yr un peth. Dyna sydd wedi creu’r hyn y mae’r diwydiant yn ei alw’n “gywiriad rhestr eiddo.” Roedd y dirywiad olaf o'r fath yn 2019, ac nid ydynt fel arfer yn para'n hir.
Ond mae disgwyl i'r un hon fod yn arbennig o amlwg oherwydd economi fyd-eang sy'n gwanhau. Os bydd cywiriad rhestr eiddo yn digwydd ar yr un pryd â'r economi yn llithro i ddirwasgiad, ni fydd y diwydiant yn cael yr adlam cyflym a welodd ar ôl y cwymp diwethaf.
“Mae’n mynd i fod yn ddirywiad gwael,” meddai Gus Richard, dadansoddwr ar gyfer Northland Securities.
Mae Christopher Danely, dadansoddwr Citigroup Inc., yn disgwyl i ostyngiad y diwydiant fod y gwaethaf mewn o leiaf ddegawd, ac o bosibl dau. Mae pob cwmni a phob categori sglodion yn debygol o ddioddef, meddai.
Un ffactor anarferol y tro hwn yw ymgyrch eang gan lywodraethau i sybsideiddio ffatrïoedd ac offer newydd, o'r Unol Daleithiau ac Ewrop i Tsieina a Japan. Bu cwmnïau fel Intel Corp. yn lobïo dros basio deddfwriaeth Chips, gan ddadlau bod angen i'r Unol Daleithiau fod yn fwy cystadleuol gyda chynhyrchwyr Asiaidd. Nawr maen nhw ar fin dechrau ychwanegu capasiti newydd ar adeg o alw sigledig.
Mae yna 24 o brosiectau adeiladu newydd o blanhigion ar raddfa fawr, a elwir yn fabs, yn cychwyn yn 2022, yn ôl cymdeithas diwydiant offer sglodion SEMI. Mae hynny'n llawer uwch na'r cyfartaledd o 20 sydd wedi'u holrhain gan SEMI ers 2014. Bydd cyfanswm y gwariant ar offer yn cyrraedd $117.5 biliwn yn 2022, i fyny 15% o record flaenorol y diwydiant, a oedd yn 2021. Y flwyddyn nesaf bydd y gwariant hwnnw'n cynyddu i $120.8 biliwn , SEMI yn rhagweld.
“Roedd yn arfer bod yn gystadleuaeth rhwng cwmnïau,” meddai Richard. “Nawr mae’n gystadleuaeth rhwng gwledydd oherwydd y pwysigrwydd strategol. Mae yna ras rhwng China a’r Unol Daleithiau. ”
Mae'r busnes gweithgynhyrchu sglodion wedi dod yn fwyfwy ansicr oherwydd y costau ymlaen llaw enfawr. Mae angen i blanhigion sydd â thag pris o hyd at $20 biliwn gael eu rhedeg yn wastad 24 awr y dydd i ddod ag elw yn yr ychydig flynyddoedd cyn iddynt ddod yn ddarfodedig. Mae’r raddfa sydd ei hangen i wneud y math hwnnw o fuddsoddiad wedi lleihau nifer y cwmnïau sydd â thechnoleg flaengar i lai na phump. A dim ond tri, Samsung Electronics Co, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ac Intel, sy'n cyfrif am y rhan fwyaf o'r cynhyrchiad.
Datblygodd y cwmnïau hynny eu goruchafiaeth trwy ddeall economeg y diwydiant yn well na'u cystadleuwyr. Fe wnaethant ychwanegu llinellau cynhyrchu ar yr amser cywir a gwneud eu cadwyni cyflenwi mor effeithlon â phosibl.
Ond gallai'r ymdrech i gronni cynhyrchu sglodion yn yr UD ac Ewrop, gan ddarparu dewis arall yn lle gweithgynhyrchu Asiaidd, amharu ar yr ymgyrch honno tuag at effeithlonrwydd.
Mae’r diwydiant “i bob pwrpas yn adeiladu cadwyni cyflenwi dyblyg yn yr Unol Daleithiau ac Ewrop,” meddai dadansoddwr Fitch Ratings, Jason Pompeii. “Bydd y trawsnewid hwn yn arwain at gyfnodau cylchol byr o refeniw uwch a chyfnewidioldeb llif arian, yn enwedig o gymharu â’r effeithlonrwydd cynyddol y mae’r diwydiant wedi’i fwynhau dros y degawdau diwethaf.”
Yn y tymor agos, y risg yw “gorfuddsoddi mewn gallu cynhyrchu gan arwain at ddirywiad economaidd,” meddai.
Mae gwneuthurwyr sglodion yn parhau i fod yn gryf ynghylch y galw yn y tymor hir. Mae swyddogion gweithredol yn dal i ddisgwyl i'r diwydiant gyrraedd $1 triliwn mewn cyfanswm refeniw erbyn diwedd y degawd. Mae hynny'n golygu y gallai fod yn werth chweil y bydd eu ffatri enfawr yn adeiladu allan.
Ac yn y diwedd, does neb wir yn gwybod beth fydd yn digwydd, meddai Rasgon Bernstein. Dyna hanes y diwydiant sglodion.
“Mae pawb yn ddrwg iawn am ragweld y galw,” meddai. “Maen nhw'n rhy bullish, yna maen nhw'n rhy bearish.”
(Diweddariadau gyda'r data allbwn sglodion Tsieineaidd diweddaraf yn y pedwerydd paragraff)
Mae mwy o straeon fel hyn ar gael ar bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-pandemic-boom-turns-bust-020504722.html