Mae Enillion Cisco Systems Heddiw. Dyma Beth i'w Ddisgwyl.

Maint testun

Mae Wall Street yn optimistaidd yn ei gylch

Cisco

Canlyniadau chwarterol Systems, sydd i fod i ddod ar ôl diwedd masnachu ddydd Mercher, ond erys pryderon ynghylch sut y gallai amodau macro-economaidd anodd effeithio ar ragolygon y cawr rhwydweithio.

Ar gyfer y chwarter a ddaeth i ben ym mis Ebrill, mae gan Cisco (ticiwr: CSCO). twf refeniw rhagamcanol o 3% i 5%, gydag elw nad yw'n GAAP o 85 i 87 cents y gyfran. Mae consensws Street ar gyfer refeniw o $13.4 biliwn, i fyny 4.4%, gydag elw o 86 cents, yng nghanol yr ystod darged.

Ar gyfer chwarter Gorffennaf, consensws Street yw y bydd refeniw yn $13.9 biliwn, a fyddai i fyny bron i 6%, gydag elw o 92 cents y gyfran. Mae Cisco wedi rhagweld y bydd refeniw ar gyfer blwyddyn ariannol Gorffennaf 2022 i fyny rhwng 5.5% a 6.5%, gydag elw heblaw GAAP o $3.41 i $3.56 cyfran.

Dywedodd dadansoddwr Barclays, Tim Long, mewn nodyn ymchwil yn rhagweld y canlyniadau bod Wall Street yn rhy negyddol am y stoc. Mae'n gweld Cisco fel enillydd cyfran o'r farchnad mewn offer rhwydweithio ar gyfer darparwyr cyfrifiadura cwmwl.

Ond mae dadansoddwyr Long a dadansoddwyr eraill yn nodi ei bod yn debygol y bydd craffu ar gynnydd y cwmni ar orchmynion, sydd wedi tyfu yn yr ystod 31% i 33% ar gyfer pob un o'r tri chwarter diwethaf. Mae model ariannol Long yn awgrymu bod twf trefn yn gostwng i 20% yn y chwarter.

“Rydym yn gweld prisio yn ddeniadol, ac rydym yn gadarnhaol ynghylch adferiad diwydiant rhwydweithio, yn rhannu enillion yn fertigol y cwmwl, a chynnwys meddalwedd cynyddol,” ysgrifennodd Long. Cadwodd sgôr dros bwysau ar y stoc, gyda tharged pris o $68.

Caeodd y cyfranddaliadau ddydd Mawrth ar $50.60, i fyny 3.3%, gan adael y pris i lawr 20% hyd yn hyn eleni.

JP Morgan

mae'r dadansoddwr Samik Chatterjee yr un mor galonogol am y chwarter a'r rhagolygon hirdymor. Mae'n gweld dau gwestiwn sylfaenol. Un yw a all y cwmni barhau i adrodd am enillion mawr mewn archebion cwsmeriaid; y llall yw a oes angen i Cisco leihau disgwyliadau elw gros yn wyneb costau uwch.

Dywedodd nad yw'n gweld unrhyw arwydd o arafu trefn macro-gysylltiedig, gan ddweud y dylai Cisco allu troi refeniw ar ben uchel yr ystod y mae wedi'i ragweld ar gyfer y flwyddyn. Ac mae Chatterjee o'r farn bod y pris stoc presennol eisoes yn adlewyrchu rhywfaint o bwysau disgwyliedig ar elw gros.

Ei farn ef yw bod Cisco yn cynnig “gwobr risg ffafriol i fuddsoddwyr yn y print enillion.” Mae gan Chatterjee sgôr dros bwysau a tharged $67 ar gyfranddaliadau Cisco.

Yr wythnos hon, ailadroddodd dadansoddwr Evercore ISI, Amit Daryanani, sgôr Outperform ar gyfranddaliadau Cisco, ond tocio ei bris targed i $62, o $67. Ei farn ef yw, er bod Cisco yn ymddangos mewn sefyllfa dda i gyflawni chwarter Ebrill gwell nag y mae Wall Street yn ei ddisgwyl, mae chwarter Gorffennaf yn ymddangos yn fwy heriol.

“Y prif yrrwr wyneb i’r wyneb fydd prisio gan fod ein gwiriadau sianel yn dangos bod Cisco wedi bod yn fwy ymosodol wrth godi prisiau rhestr o’i gymharu â’u cystadleuwyr,” ysgrifennodd Daryanani. “Y cwestiwn fydd: a yw’r codiadau prisiau hyn yn adlewyrchu’r hyn y mae cwsmeriaid yn ei dalu mewn gwirionedd neu a yw Cisco yn cynnig gostyngiadau oddi ar bris y rhestr i ysgogi twf?”

Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]