Mae Citi yn agosáu at werthu banc Mecsicanaidd Banamex er gwaethaf ymyrraeth y wladwriaeth

Mae Citigroup bron â gwerthu ei fanc manwerthu ym Mecsico mewn cytundeb a allai ei brisio hyd at $8bn er gwaethaf ymyrraeth gan y llywodraeth yn dychryn cynigwyr posib ac yn gostwng pris yr uned.

Mae’r biliwnydd Germán Larrea, sy’n berchen ar gwmni mwyngloddio mwyaf Mecsico, Grupo México, mewn trafodaethau unigryw i brynu Banamex, yn ôl tri pherson sy’n gyfarwydd â’r mater.

Mae cynnig Larrea yn debygol o roi gwerth ar Banamex rhwng $6bn a $8bn, yn dibynnu ar strwythur y fargen, meddai’r bobl, yn is na’r $10bn neu fwy a ragwelwyd gan rai o’r dadansoddwyr mwy bullish. Ym mis Ionawr 2022, awgrymodd dadansoddwyr Bank of America y “gallai’r fasnachfraint fod yn werth US$12.5bn-$15.5bn”.

Rhybuddiodd yr un bobl fod trafodaethau, er eu bod yn mynd rhagddynt, yn mynd rhagddynt ac nad oedd unrhyw sicrwydd y byddai cytundeb yn cael ei gytuno. Cyrhaeddodd cais arall gan fanc Mecsicanaidd Banca Mifel gyda chefnogaeth cronfa ecwiti preifat Apollo hefyd gamau diweddarach y trafodaethau ond Citi wedi dewis parhau gyda Larrea, ychwanegon nhw.

Meddai dau o'r bobl â gwybodaeth uniongyrchol Grŵp Mecsico ac roedd Citi yn trafod bod banc yr UD yn dal gafael ar gyfran yn Banamex nes y gallai ei werthu ymlaen yn ddiweddarach mewn cynnig cyhoeddus cychwynnol. Adroddodd Bloomberg y posibilrwydd gyntaf.

“Rydym mewn deialog gweithredol ac yn parhau i ddilyn proses ddeuol sy'n cynnwys gwerthu'r busnes defnyddwyr, yn ogystal â'r potensial ar gyfer IPO. Rydym yn falch o’n cynnydd ac yn parhau i fod yn ymrwymedig i ddilyn llwybr sy’n sicrhau’r gwerth mwyaf i’n cyfranddalwyr,” meddai Citi.

Gwrthododd Grupo México ac Apollo wneud sylw.

Prynodd Citi Banamex yn 2001 pan oedd yn fanc ail-fwyaf Mecsico gyda hanes hir o fri. Fodd bynnag, yn y ddau ddegawd ers hynny, mae Banamex wedi cwympo i'r pedwerydd safle, gyda phobl fewnol yn beio penderfyniadau gwael ynghylch gweithrediadau a gofynion rheoleiddio llymach yr Unol Daleithiau.

Banamex oedd rhoi ar werth ym mis Ionawr 2022, ar ôl i Citi ddweud i ddechrau y gallai gadw'r banc.

Mae symud i ymadael—ond cadw ei fusnes bancio sefydliadol—yn rhan o brif weithredwr Jane Fraser encilio o fancio manwerthu rhyngwladol a fydd yn gweld Citi yn gadael Mecsico a 13 marchnad arall ar draws Asia ac Ewrop.

Er gwaethaf cynnal trafodaethau preifat gyda’i gystadleuwyr Santander a Banorte ymlaen llaw, penderfynodd Citi ddilyn arwerthiant cyhoeddus, meddai dau berson. Gwrthododd y ddau fanc wneud sylw.

Fe wnaeth ymyriadau gan yr Arlywydd Andrés Manuel López Obrador a phroblemau mewnol yn yr uned ym Mecsico wneud i Santander o Sbaen a benthyciwr lleol Banorte ail-werthuso cost y fargen, yn ôl dau berson a oedd yn ymwneud yn uniongyrchol â’r trafodaethau. Mae'r ddau fanc bellach allan o'r broses.

Dywedodd pobl â gwybodaeth am y fargen fod prynwyr hefyd wedi canfod bod gan Banamex gostau llafur a phensiwn cymharol uchel, systemau TG hen ffasiwn a chyngawsion heb eu datrys yn ymwneud â benthyciadau problemus. “Fe wnaethon ni redeg y busnes i’r ddaear,” meddai un uwch fanciwr Citi. “Roedd yn un llawer gwell pan wnaethon ni ei brynu.”

Ddiwrnodau ar ôl y cyhoeddiad bod Citi yn archwilio gwerthiant, gwnaeth López Obrador yn glir ei fod yn well ganddo brynwr o Fecsico ar gyfer y banc bron i 140 oed.

Mae’r arlywydd wedi gwneud ymosod ar gwmnïau tramor yn rhan o’i strategaeth wleidyddol, gan eu cyhuddo o gam-drin Mecsico a’i phobl.

Ym mis Gorffennaf dywedodd na allai'r prynwyr danio gweithwyr, gan danseilio'r rhesymeg ar gyfer pryniant i fanciau sy'n dibynnu ar ddod o hyd i arbedion cost trwy dorri swyddi, meddai pobl â gwybodaeth am y mater.

“Rwy’n deall bod dau neu dri o bartïon â diddordeb mewn prynu Banamex o hyd. . . mae’r amodau wedi’u derbyn, ”meddai López Obrador ym mis Tachwedd, yn ystod un o’i gynadleddau newyddion boreol.

“Mae llywydd benywaidd bwrdd Citigroup yn ddynes ddeallus sydd â llawer o barch at Fecsico,” meddai mewn un arall.

Ar alwad enillion diweddaraf Citi ym mis Ionawr, dywedodd un dadansoddwr fod buddsoddwyr wedi disgwyl cyhoeddiad ar werthiant Banamex erbyn hyn.

Dywedodd dadansoddwr Wells Fargo, Mike Mayo, nad oedd y pris gwerthu posibl o $6bn i $8bn yn mynd i gyffroi buddsoddwyr, ond bod cymeradwyaeth gyflym i unrhyw fargen gan reoleiddwyr yn werthfawr.

“Mae'n debyg y byddai Citi wedi derbyn dwywaith y swm y mae'n ei gael pe bai wedi gwerthu'r busnes yn gynharach,” meddai. “Yn strategol, yn rheolaethol, yn weithredol ac yn ddiwylliannol, mae Banamex wedi bod yn fethiant i Citigroup.”