Nid yw marchnad stoc eleni fel y mae'n ymddangos.
“Doedd e ddim i fod fel hyn!” Dyna'r ymatal gan lawer o fuddsoddwyr sy'n edrych ar farchnad stoc yr Unol Daleithiau
SPX,
gostyngiad hyd yma eleni o tua 13% (mae'r niferoedd yn newid yn ddyddiol).
Hyd yn oed yn waeth, mae cyfanswm y farchnad bondiau i lawr—tua 9%. Yn sicr nid oedd hynny i fod i ddigwydd. Wedi'r cyfan, pan fydd stociau'n mynd i lawr, mae bondiau i fod i godi mewn gwerth, gan lyfnhau'r llwybr.
Ac i gloi'r cyfan, mae'r newyddion i gyd eleni. Efallai YR HYN O BRYD, mae'r byd wir yn anelu am glogwyn - neu glogwyni lluosog.
Dydw i ddim yn dweud fy mod yn credu hynny. Ond gall ymddangos felly.
Felly beth ddylai buddsoddwr ei wneud? Rwy'n meddwl bod dau ddewis sylfaenol.
Un: Gallwch ymrwymo eich hun i ymateb i sŵn dyddiol ac wythnosol y farchnad a'r newyddion, yna gwnewch beth bynnag y mae eich ffrindiau a'r penaethiaid siarad ar y teledu yn ei gynghori.
Mae'r llwybr hwn yn hawdd, bydd gennych lawer o gwmni, ac efallai y byddwch hyd yn oed yn cael rhywfaint o gysur tymor byr o'r holl gyfeillgarwch hwnnw.
Dau: Gallwch ymrwymo eich hun i wneud a dilyn cynllun hirdymor yn seiliedig ar wersi hanes a'r holl offer sydd ar gael i fuddsoddwyr y dyddiau hyn.
Os dewiswch y cwrs cyntaf, ni allaf helpu, ac nid oes angen yr hyn sydd yng ngweddill yr erthygl hon.
Nid yw'r ail lwybr bob amser yn hawdd. Ond dyma'r un iawn, ac rydw i yma i roi'r hyn sydd ei angen arnoch chi.
Mae'r hyn sy'n digwydd nawr yn ysgafn o'i gymharu â'r dirywiad mewn stoc yn y gorffennol. Collodd y S&P 500 37% yn 2008. Yn 2000 trwy 2002, y colledion blynyddol olynol oedd 9.1%, 11.9%, yna (fel pe na bai buddsoddwyr wedi'u cosbi'n ddigonol) 22.1%.
Roedd gan y mynegai ddau golled dau ddigid yng nghanol y 1970au…a Chyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
o 30 o stociau syrthiodd 22.6% yn dorcalonnus mewn un diwrnod yn 1987.
Ym mhob achos, daeth y farchnad yn ôl a tharo uchafbwyntiau newydd. Dyna oedd y wobr i fuddsoddwyr a allai edrych y tu hwnt i'r boen uniongyrchol.
Dyma'r ffordd y mae cynnydd i fod i ddigwydd. Mae pethau newydd yn cymryd lle pethau y gallai eu hamser fod wedi mynd heibio, ac mae'r broses o reidrwydd yn boenus.
Pe na bai hyn wedi digwydd dros y 50 mlynedd diwethaf, byddai IBM
IBM,
heddiw fyddai'r cwmni technoleg mwyaf. Efallai bod gennych chi ffonau symudol, ond AT&T fyddai'n berchen arnyn nhw i gyd
T,
a byddai raid i chwi eu prydlesu. Ni fyddai gan y cwmni ffôn monopoli unrhyw gymhelliant i gynnig cyfraddau is i chi.
Ac os nad yw hynny'n ddigon brawychus, byddai Richard Nixon yn dal i fod yn llywydd.
Serch hynny, mae angen glasbrint ar fuddsoddwyr i fynd trwy'r cyfnod anodd.
Mae'n debyg bod gan y mwyafrif o ddarllenwyr yr erthygl hon o leiaf ddegawd o fuddsoddi o'u blaenau. Os ydych yn eu plith, credaf y dylech wneud ymrwymiad oes i fod yn berchen ar ecwitïau er mwyn darparu twf hirdymor.
Un dewis da yw portffolio oes wedi'i lenwi 100% ag ecwitïau. Os oes gennych chi'r amynedd a'r ffydd i adael i'ch buddsoddiadau ddioddef dros dro oherwydd dirywiad a marchnadoedd, mae popeth rydyn ni'n ei wybod o'r hanes yn awgrymu y bydd soddgyfrannau'n parhau i bownsio'n ôl a chyrraedd uchafbwyntiau newydd.
Os yw hynny'n teimlo'n ormod o risg, dewis rhagorol arall yw ymrwymiad oes i gael hanner eich portffolio mewn ecwitïau a hanner mewn cronfeydd incwm sefydlog. Bydd hyn yn rhoi taith esmwythach i chi - ond yn ôl pob tebyg enillion is dros y tymor hir iawn.
Nid wyf am eich claddu ar hyn o bryd gyda rhifau i ddangos beth sydd wedi digwydd yn y gorffennol gyda'r cyfuniadau hyn. Gallwch astudio'r data drosoch eich hun, gan gynnwys wyth amrywiad ecwiti/bond arall, yn y tabl hwn.
Yn lle hynny, gadewch i ni gerdded gyda'n gilydd trwy'r ffordd o wneud hyn.
Pan ddeuthum i mewn i'r busnes yn y 1960au, roedd y doethineb confensiynol yn galw am fod yn berchen ar tua 10 i 20 o stociau unigol y byddech yn eu dal am oes: cwmnïau fel General Motors
gm,
Ford
F,
IBM, ac efallai upstart fel Xerox
XRX,
Rai blynyddoedd yn ddiweddarach, yr argymhelliad cyffredinol oedd bod yn berchen ar ddwsinau neu hyd yn oed gannoedd o gwmnïau trwy gronfeydd cydfuddiannol. Roedd dyfodiad graddol cronfeydd mynegai yn gwneud hyn yn ymarferol ac yn rhad
Erbyn diwedd y 20egth ganrif, y doethineb a dderbyniwyd oedd y dylech fod yn berchen ar y cwmnïau mwyaf a mwyaf llwyddiannus yn yr UD, trwy fynegai S&P 500.
Os meddyliwch am y peth, mae'r dull hwn yn gwneud synnwyr da. Byddwch yn berchen ar rannau bach o lawer o gwmnïau sy'n cael eu rhedeg gan bobl sy'n gweithio'n galed i'w gwneud yn llwyddiannus.
Wrth gwrs, bydd rhai cwmnïau yn methu. Ond mae eraill (meddyliwch Microsoft
MSFT,
Afal
AAPL,
google
GOOG,
Facebook
FB,
) Bydd yn codi yn syfrdanol.
Fel buddsoddwr ecwiti, rydych yn wynebu dwy risg:
- Risg marchnad, y potensial (neu sicrwydd, mewn gwirionedd) o ddirywiad yn y farchnad gyffredinol;
- Risg stoc, y potensial y bydd cwmni unigol yn methu.
Byddwch bob amser yn wynebu risg marchnad. Ond os ydych chi'n berchen ar gannoedd neu filoedd o gwmnïau, mae'r ail risg honno wedi diflannu. Whew.
Fodd bynnag, cafodd buddsoddwyr a oedd yn dibynnu'n llwyr ar y S&P 500 ddeffroad anghwrtais yn negawd cyntaf y ganrif hon, gyda dwy farchnad arth ffyrnig.
Yr ateb i hynny oedd mwy o arallgyfeirio, y cafodd y manylion eu llunio a'u haddysgu yn y 1990au gan ymchwilwyr academaidd. Dysgais am yr ymchwil hon yng nghanol y 90au a dechreuais basio'r gair: Buddsoddwch mewn cwmnïau bach yn ogystal â rhai mawr, stociau gwerth yn ogystal â stoc twf poblogaidd, stociau rhyngwladol yn ogystal â'r rhai sydd wedi'u lleoli yn yr Unol Daleithiau.
Rydw i wedi argymell y dull hwn ers blynyddoedd lawer, ac rwy'n dal i gredu ynddo.
Ond mae ymchwil pellach yn awgrymu y byddech wedi cael enillion tebyg iawn gan dull llawer symlach sy'n cynnwys dim ond pedwar dosbarth asedau UDA. (Ac am beth bynnag yw ei werth, dim ond tua 4% y mae'r combo pedair cronfa wedi gostwng hyd yn hyn eleni - achos anarferol lle mae bron yn union yr un peth boed yn ecwiti 100% neu'n 50%).
Yn amlwg, nid oes gennyf unrhyw ffordd o wybod beth sydd gan y dyfodol.
Yn fy marn i, y ffordd gywir o ymdrin â’r farchnad eleni yw gwneud ymrwymiad parhaol i’r pedwar dosbarth asedau hynny, ar gyfer naill ai hanner eich portffolio neu’r cyfan ohono. Mae hynny'n debygol o wasanaethu'n dda trwy ba bynnag hwyl a sbri sydd o'ch blaenau.
Nid oes angen talent i wneud hyn. Nid oes angen gradd coleg na sgiliau cyfrifiadura uwch. Nid oes angen rhagweld y dyfodol yn llwyddiannus mewn unrhyw ffordd.
Fel y soniais yn gynharach, y prif bethau sydd eu hangen arno yw ffydd ac amynedd. Ni allwch brynu'r nodweddion hynny; rhaid i chi eu cyflenwi eich hun.
Gyda'r ymrwymiad hwnnw, gall llawer o gyfuniadau o gronfeydd a dosbarthiadau asedau weithio. Rwy’n trafod rhai o’r syniadau hyn gyda Daryl Bahls a Chris Pedersen. Fe welwch y sgwrs honno yma mewn podlediad, ac yma mewn fideo.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/what-investors-should-do-now-11654654750?siteid=yhoof2&yptr=yahoo