Dyma rai arwyddion y mae strategwyr yn eu gwylio cyn iddynt ddechrau crwydro ar ôl y dirywiad sydyn ym marchnadoedd yr UD yr wythnos diwethaf - a chynllun ar gyfer sut i wneud hynny.
Un o'r datblygiadau sydd wedi dod â chylchoedd arth yn y gorffennol i ben yw parodrwydd y Gronfa Ffederal i chwistrellu llwythi o hylifedd gormodol i gefnogi prisiau asedau a hybu gweithgaredd domestig. Ond dywed Louis Gave o Gavekal Research mewn nodyn fod hyn annhebygol o ddod i ben o ystyried y pwysau chwyddiant y mae'r Ffed yn ei chael hi'n anodd.
“Yn hytrach na bod yn ffrind i fuddsoddwyr, mae'r Ffed wedi dod yn elyn sy'n bwriadu tynhau amodau ariannol. Gellir dadlau pa mor ymosodol y bydd, ond mae'r Ffed yn annhebygol o helpu yn fuan, ”ysgrifenna Gave.
Nid yw'r rhagolygon ar gyfer rhai o'r ffactorau eraill sydd wedi helpu i ddod â marchnadoedd arth yn y gorffennol hefyd yn edrych yn debygol, yn ôl Gave, gan gynnwys cwymp mewn prisiau ynni a allai sefydlogi'r farchnad stoc, dirywiad ystyrlon yn y doler neu asedau'r UD. sy'n dod mor rhad ei fod yn denu buddsoddwyr gwerth dwfn.
“Heddiw, gwaetha’r modd, mae’n anodd dod o hyd i lawer o asedau mawr sydd ar gael am brisiau gwerthu tân. Mae'n debyg mai'r rheswm am hyn yw bod y farchnad arth sy'n datblygu yn rhy ifanc a heb roi digon o boen ar fuddsoddwyr eto, ”ysgrifenna Gave.
Beth allai ddod â'r farchnad arth i ben? Er bod Gave yn cydnabod ei fod yn crafu gwaelod y gasgen o bosibiliadau, mae'n cynnig hyd at dri i wylio amdanynt: Tsieina yn dod â'i Cloeon Covid a rhyddhau rhaff o ysgogiad i sefydlogi ei heconomi—cam a fyddai’n rhoi hwb i wirodydd anifeiliaid mewn marchnadoedd sy’n dod i’r amlwg er ei fod hefyd yn debygol o wthio prisiau ynni i uchafbwyntiau newydd, mae Gave yn ysgrifennu.
Dau ddatblygiad arall a allai leddfu marchnadoedd: Gallai datrysiad heddychlon i wrthdaro rhwng yr Wcrain-Rwsia, megis cytundeb cyfaddawd neu newid trefn ym Moscow wthio prisiau ynni i lawr, gan helpu stociau. Ar ffrynt tebyg, bargen a ddaeth â gwrthwynebwyr yr Unol Daleithiau Iran a Venezuela gallai “i mewn o'r oerfel” ostwng prisiau olew a gweithredu fel arbediad ar gyfer stociau, meddai Gave.
Gyda mwy o boen yn debygol ar gyfer stociau’r UD a byd-eang, dywedodd cyd-sylfaenydd DataTrek Research, Nicholas Colas, wrth gleientiaid mewn nodyn mai prif nod buddsoddwyr ar hyn o bryd “dylai fod i gyrraedd y pwynt hwnnw gyda lleiafswm o ddifrod cynyddol i’w portffolios.”
Mae hynny'n golygu osgoi dal stociau neu gronfeydd masnachu cyfnewid sydd wedi gwneud isafbwyntiau newydd o 52 wythnos, gan aros yn lle hynny i brisiau lefelu am o leiaf un i dri mis gan fod stociau a sectorau rhad yn tueddu i fynd yn rhatach pan fydd prisiadau'r farchnad yn cael eu hailraddnodi'n is. , meddai.
Pryd ddylai buddsoddwyr ystyried ychwanegu at stociau? Yma, dywed Colas Barron's nad yw marchnadoedd yn tueddu i gyrraedd gwaelod mewn un diwrnod serch hynny - rheswm mae Colas yn argymell bod buddsoddwyr yn prynu ychydig ar y tro, neu gyfartaledd cost doler, i'r stociau maen nhw'n eu hoffi. I'r rhai sy'n chwilio am arwydd, dywed Colas pan fydd y Mynegai CBOE VIX Yn taro 36, efallai y bydd buddsoddwyr am ychwanegu rhywfaint o risg ac ysgafnhau wrth iddo ddod yn agosach at 20. Ar hyn o bryd mae'n 32.75.
Beth i'w ychwanegu? Gan fod cydberthynas yn tueddu i nesáu at 1.0 ar y gwaelod, dywed Colas fod adlam yn dueddol o fod o fudd i bopeth bron i ryw raddau, felly i'r rhai nad ydyn nhw am fynd i mewn i'r chwyn mae bod yn berchen ar gronfa fynegai yn ffordd o elwa o bownsio.
Wedi dweud hynny, mae'r stociau a gymerodd y trawiadau mwyaf ar y ffordd i lawr yn tueddu i weld y bownsio mwyaf, meddai Colas. Felly byddai hynny technoleg cymedrig ond dywed Colas stociau technoleg “straeon pwy sydd wedi cael eu difrodi” fel
Netflix
(NFLX), Platfform Meta
Facebook
(FB) ac o bosib
Amazon.com
(AMZN) efallai na fydd yn rhan o'r bownsio hwnnw yn yr un modd.
Mae eraill fel Stephanie
Cyswllt
,
mae prif strategydd buddsoddi a rheolwr portffolio yn Hightower Advisors, wedi bod yn hyrwyddo dull barbell ers misoedd oherwydd ansefydlogrwydd disgwyliedig yn y farchnad. Yn ymarferol, mae hynny'n golygu bod yn berchen ar gwmnïau cylchol a gwerth-oriented ac ansawdd gyda llif arian rhydd cryf, mantolenni, modelau busnes cadarn a rheolaeth ragorol.
Starbucks
(SBUX) yw un o'r cwmnïau y mae Link wedi bod yn ychwanegu ato yng nghanol y gostyngiadau, gan nodi'r cwmnïau coffi canlyniadau cryf yn yr Unol Daleithiau a'r $20 biliwn sydd gan y cwmni i fuddsoddi mewn pobl, storfeydd a chynnyrch o'i bryniant stoc wedi'i ganslo.
Mae cwmnïau eraill Link yn ffafrio:
American Express
(AXP), sy'n cymryd cyfran o'r farchnad, yn gweld twf newydd o Gen Z iau a Millennials, ac ar fin elwa ar adferiad mewn teithio ac adloniant.
Schlumberger
(SLB) stori dechnoleg gudd sydd wedi'i hymgorffori yn y cwmni ynni a all helpu i gynhyrchu twf enillion dau ddigid, meddai. Hefyd, cododd ei ddifidend 40%.
Ysgrifennwch at Reshma Kapadia yn [e-bost wedi'i warchod]