Coors a Miller Lite yn Ennill yn Nhreul Bud Light. Fe allai Olaf.

Cwympodd stoc AB InBev (BUD) tua 15% y mis diwethaf yn unig, ac mae wedi gostwng bron i 10% ers dechrau'r flwyddyn. Mae’r stoc wedi’i brifo gan ostyngiadau sylweddol mewn niferoedd yn Bud Light, wrth i sylwebwyr ceidwadol a chwsmeriaid balcio ar ei benderfyniad i gynnwys personoliaeth cyfryngau cymdeithasol trawsryweddol Dylan Mulvaney mewn ymgyrch hysbysebu ar-lein ym mis Ebrill. Mae buddsoddwyr yn poeni am botensial y sefyllfa i frifo elw, gan fod yr adlach wedi lledaenu i frandiau AB InBEV eraill ac efallai ei fod yn gysylltiedig â thoriadau diweddar mewn prisiau.

Un o'r prif fuddiolwyr fu Molson Coors, gan fod defnyddwyr yn ddig gyda Bud Light yn lle hynny wedi troi at frandiau fel Coors Light a Miller Lite, y mae'n berchen arnynt. Fodd bynnag, mae dosbarthwyr Molson Coors wedi bod yn amharod i ddathlu, rhag ofn y bydd y bwmp yn diflannu wrth i'r sefyllfa normaleiddio.

Serch hynny, mae dadansoddwr TD Cowen, Vivien Azer, yn dadlau y bydd Molson Coors yn mwynhau “momentwm parhaol o ran cyfran y farchnad.” Mae data cyfaint o'r pum wythnos diwethaf yn dangos bod yr ymatebion “treisgar” i hysbyseb Mulvaney gan Bud Light yn cyfateb i werthiannau, mae hi'n nodi bod Miller Lite a Coors Light wedi ennill dros 200 pwynt sail (2%) o gyfran y farchnad gan Bud Light dros hynny. cyfnod.

Er bod rhai brandiau ar dân am eu polisïau cyfeillgar LGBTQ+ eleni, dyna'r sefyllfa ddiofyn i lawer o gwmnïau nawr: Mae Even Molson Coors yn tynnu sylw at ei gefnogaeth ar ei wefan.

Fodd bynnag, mae Azer yn nodi bod ei data arolwg perchnogol yn dangos y gallai hyn fod yn broblem fwy i Bud Light na'r mwyafrif o frandiau eraill, o ystyried ei fod yn gogwyddo tuag at ddemograffeg sy'n tueddu i fod yn geidwadol.

“O'i gymharu â Miller Lite a Coors Light, mae'n ymddangos bod brand Bud Light yn gwyro i ddefnyddwyr gwyn, dynion, defnyddwyr iau a defnyddwyr incwm is. Credwn fod y gogwydd incwm tuag at Bud Light yn ffactor allweddol wrth yrru enillion parhaol cyfran y farchnad i Molson Coors.”

Cadwodd ei sgôr Outperform a tharged pris $75 ar stoc Molson Coors, ond cododd ei henillion blwyddyn lawn fesul cyfranddaliadau ar gyfer y flwyddyn hon a’r flwyddyn nesaf, gan ysgrifennu ei bod yn disgwyl i’r cwmni “barhau i gydgrynhoi cyfran o gwrw yn yr Unol Daleithiau, yn arbennig cwrw ysgafn premiwm.” Mae hi'n amcangyfrif y bydd yr enillion hynny'n gymedroli i 200 pwynt sail am weddill y flwyddyn, o'i gymharu â 270 pwynt sail yn yr wythnos fwyaf cyfredol, ond mae hyd yn oed y newid llai hwnnw “yn dal i fod yn adolygiad refeniw cadarnhaol” gan ei harwain i gynyddu ei gwerthiannau arian lleol. rhagolygon twf i 6%, i fyny o 4%.

Fodd bynnag, nid yw dadansoddwyr eraill yn meddwl y bydd y Bud bump yn ddigon i helpu Molson Coors: Dim ond chwech o'r 21 dadansoddwr a draciwyd gan FactSet sy'n gryf ar Molson Coors, gyda tharged pris cyfartalog yn debyg i sefyllfa'r stoc heddiw. Mae bron i un rhan o bump yn bearish.

Mewn cyferbyniad, mae bron i 60% o ddadansoddwyr sy'n cwmpasu AB InBev yn meddwl bod y cyfranddaliadau yn bryniant, gan gynnwys Citigroup, a ddadleuodd gymaint yn gynharach yr wythnos hon. Barron's hefyd wedi nodi ei bod yn edrych yn ormod i'r gwerthiant.

Ysgrifennwch at Teresa Rivas yn [e-bost wedi'i warchod]