Cyfradd Chwyddiant CPI Yn Gostwng O'r diwedd; Y Newyddion Da A Drwg I'r Dow Jones

Mae cyfradd chwyddiant CPI o'r diwedd wedi cyrraedd ei hanterth, rydym yn siŵr o ddarganfod fore Mercher. Prisiau nwy yn gostwng, disgownt manwerthu, dychwelyd datchwyddiant ar-lein ac mae cynnydd yng nghostau cludo i gyd yn awgrymu y bydd enciliad eithaf cyflym o gyfradd chwyddiant 40 mlynedd Mehefin 9.1%.

X

Mae'r cyfuniad o uchafbwynt mewn chwyddiant a gostyngiad o hyllder y Gronfa Ffederal brig wedi bod yn wrthwenwyn marchnad arth. Ar ôl ralïau llym ers canol mis Mehefin, mae'r Dow Jones a'r S&P 500 ill dau wedi dringo allan o diriogaeth marchnad arth. Dim ond colled Nasdaq sy'n dal i fod yn uwch na'r trothwy marchnad arth o 20%.

Ond mae adroddiad swyddi cryf dydd Gwener wedi ffrwyno mewn bullish. A all cyfradd chwyddiant sy'n gostwng roi cychwyniad newydd iddo?

Rhagolwg Cyfradd Chwyddiant CPI

Mae economegwyr Wall Street yn disgwyl i'r mynegai prisiau defnyddwyr godi 0.2% ym mis Gorffennaf, yn dilyn ymchwydd o 1.3% ym mis Mehefin. Gwelir y gyfradd chwyddiant flynyddol yn gostwng i 8.7% o 9.1%.

Fodd bynnag, ni ddisgwylir i chwyddiant craidd, sy'n eithrio prisiau bwyd ac ynni, ddangos llawer o gymedroli. Gwelir y CPI craidd yn codi 0.5% ar y mis, ar ôl cynnydd o 0.7% ym mis Mehefin. Disgwylir i'r gyfradd chwyddiant graidd dicio'n ôl hyd at 6.1% o 5.9%, gyda chostau cysgodi cynyddol yn brif gyfrannwr.

Disgwyliadau Cyfradd Chwyddiant

Eto i gyd, nid yn unig y mae prif chwyddiant yn gostwng, ond mae disgwyliadau chwyddiant hefyd. Canfu arolwg Cronfa Ffederal Efrog Newydd o ddisgwyliadau defnyddwyr a ryddhawyd ddydd Llun fod y disgwyliad canolrif ar gyfer chwyddiant tair blynedd o nawr wedi gostwng i 3.2% o 3.6% y mis blaenorol. Gostyngodd disgwyliadau chwyddiant bum mlynedd ymlaen llaw i 2.3% o 2.8%.

Y rheswm sy'n bwysig i lunwyr polisi yw bod chwyddiant yn treiddio i seicoleg defnyddwyr, gan effeithio ar ymddygiad siopa a hyd yn oed fargeinio am godiadau cyflog. Po fwyaf y bydd chwyddiant yn ymwreiddio, y mwyaf anodd yw hi i'r Ffed ddadwreiddio.

Gydag arwyddion bod defnyddwyr yn dod yn llai pryderus am ragolygon ar gyfer chwyddiant parhaol uchel, bydd y Ffed yn teimlo llai o angen i gyflymu codiadau cyfradd.

Dim Mwy o Ganllaw Ymlaen

Eisoes, dywedodd cadeirydd Ffed, Jerome Powell, ar Orffennaf 27 fod llunwyr polisi wedi atal arweiniad ymlaen llaw. Byddant yn mynd cyfarfod fesul cyfarfod, gan benderfynu ar y gosodiad polisi priodol yn seiliedig ar y data diweddaraf. Beth sydd wedi newid? Wrth i gyfradd llog allweddol y Ffed ddod yn agos at lefel niwtral a mynd tuag at diriogaeth gyfyngol, bydd llunwyr polisi yn tueddu i symud yn fwy graddol. Mae hynny'n arbennig o wir oherwydd bod arwyddion o wendid economaidd wedi lledaenu o dai i wariant defnyddwyr i fuddsoddiad sefydlog busnes.

Y Codiad Cyfradd Ffed Nesaf: 50 Neu 75 Pwynt Sylfaenol?

Ar hyn o bryd, mae Wall Street yn gweld 67.5% yn debygol o godiad arall o 75 pwynt sylfaen pan fydd y bwydo nesaf yn addasu polisi ar 21 Medi. Mae'r rhai groes balwned ar ôl Dydd Gwener adroddiad swyddi annisgwyl o boeth.

Dyma'r newyddion da: Mae'n bosibl y bydd yr ods o symud mwy yn cael ei orbwysleisio.

Roedd y penderfyniad i godi 75 pwynt sylfaen ym mhob un o’r ddau gyfarfod Ffed diwethaf “wedi’i ysgogi gan ddisgwyliadau chwyddiant cynyddol, sydd ers hynny wedi gostwng yn bendant,” ysgrifennodd prif economegydd ariannol Jefferies Aneta Markowska.

Hefyd, mae disgwyl i ni gael ail adroddiad CPI meddal cyn i'r Ffed gyfarfod ganol mis Medi. Ar y pwynt hwn, mae Markowska yn gweld potensial i brisiau mis Awst gyfangu 0.2% o'i gymharu â mis Gorffennaf yng nghanol cwymp pellach mewn prisiau ynni.

Ffocws Ffed Yn Symud Yn ôl i Chwyddiant Craidd

Pan oedd prisiau olew yn dal i godi, roedd yn ymddangos bod Powell yn bychanu ffocws arferol y Ffed ar brisiau craidd, gan ddweud bod y cysyniad yn anghyfarwydd i'r aelwydydd sy'n cael trafferth gyda chwyddiant.

Nawr bod prisiau olew yn gostwng, mae Powell unwaith eto yn canolbwyntio ar chwyddiant craidd. “Mae chwyddiant craidd yn rhagfynegydd gwell o chwyddiant wrth symud ymlaen,” meddai Powell yn ei gynhadledd newyddion ar 27 Gorffennaf.

“Dylai chwyddiant nwyddau craidd hefyd ymsuddo yn ystod y misoedd nesaf o ystyried y dystiolaeth llethol o leddfu pwysau cadwyn gyflenwi,” ysgrifennodd Markowska. Ond mae hi’n disgwyl i chwyddiant gwasanaethau craidd “aros yn ludiog, gyda chefnogaeth tyndra’r marchnadoedd tai a llafur.”

Mae gwasanaethau dim ynni, neu wasanaethau craidd, yn cyfrif am 57% o gyllidebau defnyddwyr, yn ôl yr Adran Lafur, dan arweiniad tai a gofal meddygol. Cyrhaeddodd y gyfradd chwyddiant yn y categorïau hyn 30-mlynedd-uchel o 5.5% ym mis Mehefin.

Naws Dirwasgiad yn Dyfnhau Ar Gyfer Economi'r UD: IBD/TIPP

Adroddiad Dau Lwybr Economaidd ar ôl Swyddi

Roedd ymateb cychwynnol Dow Jones i adroddiad swyddi mis Gorffennaf yn dawel, yn rhannol oherwydd bod marchnadoedd yn edrych ymlaen at ddata chwyddiant CPI meddal yr wythnos hon. Fodd bynnag, yn ei sgil, mae'r colyn Ffed y gobeithir amdano yn edrych ymhellach i ffwrdd. Yr hyn sy'n amlwg o'r adroddiad yw bod y farchnad lafur mor dynn â drwm. Os yw llogi mewn gwirionedd mor gryf â'r adroddwyd 528,000 o ennill swyddi gwneud iddo ymddangos, yna mae'r Ffed wedi torri ei waith ar ei gyfer.

Dywed economegwyr Deutsche Bank fod y ffigurau swyddi “yn atgyfnerthu ein galwad consensws uchod am gyfradd o 4.1% o gronfeydd bwydo terfynol, y mae’n ymddangos bod y farchnad bellach yn deffro iddi.”

Y posibilrwydd arall yw bod y data swyddi gorddatgan cryfder y farchnad lafur. Mae arolwg cartrefi’r Adran Lafur yn dangos bod nifer y bobl sy’n gweithio wedi gostwng 168,000 dros y pedwar mis diwethaf, hyd yn oed wrth i’r arolwg cyflogwyr ddangos 1.68 miliwn o swyddi newydd.

Ond hyd yn oed os yw'r farchnad swyddi yn wannach nag y mae'n ymddangos, nid oes unrhyw reswm i amau ​​​​arwydd yr adroddiad swyddi bod y farchnad lafur yn hynod o dynn. Os yw hynny'n wir, yna gall pwysau cyflogau a chwyddiant craidd bylu'n arafach. Mae'n bosibl y bydd y Ffed yn rhoi'r gorau i dynhau'n gynt, ond gall gymryd peth amser i golyn i gyfraddau torri a rhoi diwedd ar dynhau'r fantolen.

Rali Dow Jones Ar Stop?

Ar ôl adroddiad swyddi dydd Gwener, mae marchnadoedd ariannol yn prisio un codiad cyfradd chwarter pwynt arall i ystod o 3.5% -3.75% erbyn dechrau'r flwyddyn nesaf. Erbyn canol 2023, mae ods y farchnad ariannol yn gogwyddo tuag at bolisi haws. Ond mae cyfradd uwch o gronfeydd ffederal terfynol yn gwneud y llwybr i laniad meddal yn fwy anodd fyth. Mae'n awgrymu mwy o siawns y bydd y Ffed yn goresgyn, gan achosi dirwasgiad a siom enillion.

Ddydd Mawrth, llithrodd y Dow Jones 0.2% a'r S&P 500 0.4%. Rhoddodd y Nasdaq, a oedd wedi perfformio'n well yn ystod yr wythnosau diwethaf, 1.2% yn ôl.

Ar ôl cynnal rali gref yn barod, efallai y bydd angen rhywfaint o ddarlleniadau chwyddiant craidd meddal i ailgynnau'r teirw.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD:

Y Dreth Prynu Stoc Newydd yn Ôl: Beth Mae'n Ei Olygu i Apple A'r S&P 500

Stociau Twf Gorau i'w Prynu a'u Gwylio

Ymunwch â IBD Live A Dysgu Technegau Darllen Siart A Masnachu Gorau O'r Manteision

Sut I Wneud Arian Mewn Stociau Mewn 3 Cham Syml

Gwerthu Sglodion yn Cyrraedd Rali'r Farchnad Gyda Data Chwyddiant yn ddyledus