Disney Falls ar Israddio Guggenheim

Gostyngodd cyfranddaliadau ar gyfer The Walt Disney Company (DIS) bron i 3% ar ôl i ddadansoddwyr yn y cwmni buddsoddi Guggenheim Partners israddio’r stoc oherwydd pryderon am dwf elw’r cwmni yn y dyfodol. Caeodd Disney, sy'n adrodd enillion ar Chwefror 9, fasnachu ar $155.44 ar Ionawr 13. O'r ysgrifennu hwn, mae'r stoc yn newid dwylo am $151.13. 

Pam wnaeth Guggenheim Israddio Disney? 

Israddiodd dadansoddwyr yn Guggenheim stoc Disney i Niwtral o'u sgôr Prynu cynharach. Fe wnaethant hefyd dorri targed pris y cwmni ar gyfranddaliadau Disney i $165 o $205 oherwydd “pwysau busnes ehangach.” Mae elfennau o’r pwysau hwn yn cynnwys cyflogau uwch i weithwyr a’r bygythiad o achosion o COVID yn y dyfodol sy’n effeithio ar bresenoldeb yn ei adran Parciau.

Cyfeiriodd Guggenheim hefyd at fwy o wariant ar gynnwys gan y behemoth adloniant fel rheswm dros ei israddio. Mewn ffeil gynharach, roedd Disney wedi dweud ei fod yn bwriadu cynyddu gwariant cynnwys $8 biliwn, i $33 biliwn, yn 2022. 

Dywedodd Guggenheim fod y pris masnachu cyfredol ar gyfer Disney, tua 17 gwaith ei enillion disgwyliedig ar gyfer 2023, yn gosod gwerth ar y cwmni yn agos at ei amcangyfrif teg. “Er ein bod yn credu bod y gwaethaf o’r naratif achos arth cyffredinol yn cael ei ddeall (heriau twf digidol, anweddolrwydd tueddiadau parciau a chwyddiant costau), rydym yn dal i weld cyfranddaliadau mor agos at gael eu gwerthfawrogi’n deg,” ysgrifennodd Michael Morris, dadansoddwr Guggenheim, yn y nodyn.

Ydy Disney yn Dal i Brynu? 

Ar ôl cwympo i'r lefel isaf o $96.60 yn ystod dyfodiad y pandemig, cofnododd Disney dwf o 18% yn ei bris stoc yn 2020. Fodd bynnag, roedd y flwyddyn nesaf yn heriol. Arafodd twf tanysgrifwyr yn Disney Plus, a oedd wedi pweru bron ei holl enillion yn ystod y cau pandemig. Fe wnaeth amrywiadau COVID newydd ymyrryd â chynlluniau'r cwmni i ailagor sbigogau eraill o refeniw busnes yn llawn, gan gynnwys ei barciau thema a theatrau. O ganlyniad, gostyngodd y stoc 14.5% a daeth yn berfformiwr gwaethaf Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones yn 2021. 

Er gwaethaf yr amgylchiadau heriol, gallai Disney ddod i'r brig o hyd eleni. O'r 17 dadansoddwr sy'n cwmpasu'r cwmni, mae gan 14 sgôr “Prynu” ar y stoc. Yn gynharach y mis hwn, dywedodd uwch ddadansoddwr Wells Fargo, Steven Cahall, wrth CNBC fod 2021 yn “gamstep strategol prin ond clir” i Disney. Dywedodd Cahall, sydd wedi dewis Disney fel ei Ddewis Cap Mawr Gorau yn 2022, nad oedd gan Disney y lefel o gynnwys yr oedd gan ei gymheiriaid yn y busnes ffrydio ac a ddangosodd yn 2021.

Gyda'i wariant cynyddol ar gynnwys yn 2022, dylai'r cwmni wneud iawn am y bwlch hwnnw. “Nid gwyddoniaeth roced mohono. Rydych chi'n rhoi llawer o gynnwys allan yna a bydd pobl yn cofrestru i'w wylio," meddai, gan ychwanegu bod mwy o gynnwys yn rhoi "mwy o ergydion ar y nod" i Disney. Tra bod gweithrediadau yn is-adran Parks y cwmni wedi'u rhwystro oherwydd amrywiadau COVID newydd, mae Cahall yn disgwyl adlam eleni. Mae ganddo darged pris o $196 ar gyfer stoc Disney.