Mae'r ychydig chwarteri diwethaf wedi dangos twf ffrydio arafach ac mae tonnau amrywiol coronafirws yn dal i effeithio arnynt, gan anfon stoc Disney i ostwng. Mae dydd Mercher yn gyfle i newid y naratif.
Disgwylir i Disney (ticiwr: DIS) adrodd ar ganlyniadau ei chwarter cyntaf cyllidol, sy'n cyfateb i'r pedwerydd chwarter calendr, ddydd Mercher ar ôl i'r farchnad gau. Bydd y rheolwyr yn cynnal galwad gyda dadansoddwyr am 4:30 pm ET.
Amcangyfrif consensws dadansoddwyr yw 74 cents mewn enillion wedi'u haddasu fesul cyfran ar $20.3 biliwn mewn refeniw y chwarter diwethaf. Byddai'r rheini i fyny 130% a 25%, yn y drefn honno, flwyddyn ar ôl blwyddyn. Disgwylir i incwm gweithredu chwarter cyntaf cyllidol ddod i mewn ar $2.0 biliwn, a fyddai i fyny 51% o flwyddyn ynghynt.
Bydd cymaint o ffocws ar fetrigau gweithredu Disney â'i gyllid yn ystod tri mis olaf 2021. Ar gyfartaledd, mae Wall Street yn disgwyl i Disney+ ddod â'r cyfnod i ben gyda thua 125.4 miliwn o danysgrifwyr, cynnydd o 7.3 miliwn. Ond nid oes llawer o gytundeb ymhlith dadansoddwyr, gydag amcangyfrifon yn amrywio o dwf o 1 miliwn i dwf o 15.9 miliwn. Byddai hynny'n cymharu â thwf o 2 filiwn ym mhedwerydd chwarter cyllidol siomedig Disney, a anfonodd y stoc yn disgyn 7% y diwrnod canlynol.
Gwelir Hulu yn ychwanegu 1.2 miliwn o danysgrifwyr y chwarter diwethaf a disgwylir i ESPN + dyfu tua 800,000 o danysgrifwyr.
Mae gan reolwyr Disney darged o rhwng 230 miliwn a 260 miliwn o danysgrifwyr Disney + erbyn diwedd ei 2024 ariannol. Y chwarter diwethaf, rhybuddiodd y Prif Swyddog Gweithredol Bob Chapek na fyddai'r llwybr i gyrraedd yno yn llinol. Er hynny, gosododd y gwasanaeth ddisgwyliadau uchel ar ôl ychwanegu tua 74 miliwn o danysgrifwyr yn ei flwyddyn gyntaf yn unig ar ôl ei lansio, ac mae'r rheolwyr wedi codi ei darged tanysgrifwyr dro ar ôl tro. Mae Wall Street yn disgwyl i dwf tanysgrifwyr Disney + gyflymu yn ail hanner cyllidol Disney 2022, pan fydd cynnwys y mae disgwyl mawr amdano yn cyrraedd y gwasanaeth ac yn lansio mewn mwy o wledydd.
Eto i gyd, a barnu yn ôl adweithiau enillion y chwarteri diweddar, bydd perfformiad y cwmni ar y blaen tanysgrifiwr yn rhif gwneud neu dorri pan fydd yn adrodd canlyniadau ddydd Mercher.
Netflix
Roedd canlyniadau (NFLX) y mis diwethaf yn bwynt data a oedd yn peri pryder. Byddai whiff arall gan Disney yn cael llawer o ddadansoddwyr buddsoddwyr yn cwestiynu eu disgwyliadau twf ffrydio ledled y diwydiant.
“Mae pryderon ffrydio strwythurol hefyd yn parhau i fod ar frig y meddwl, gan gynnwys a all Disney + ddatblygu cynnwys i ehangu y tu hwnt i’w sylfaen o gefnogwyr Disney / Marvel / Star Wars ac a yw ardal twf araf Netflix yn awgrymu canlyniad ffrydio llai [cyfanswm y farchnad y gellir mynd i’r afael ag ef] / rhagolwg ymylol ar gyfer ei. cystadleuwyr, fel Disney +," ysgrifennodd dadansoddwr Credit Suisse Douglas Mitchelson ddydd Llun.
Er bod dyfodol Disney wedi'i gysylltu'n agos â'i lwyddiant ffrydio, mae'r cwmni heddiw yn dal i fod yn fwy o fusnes cyfryngau ac adloniant etifeddiaeth. Mae adferiad ôl-bandemig yn ei segment parciau thema wedi bod yn rhan allweddol o draethawd ymchwil llawer o fuddsoddwyr bullish ar y stoc. Pan na wireddwyd hynny yn 2021, dioddefodd cyfranddaliadau Disney. Mae'r stoc wedi colli tua 25% dros y flwyddyn ddiwethaf, yn erbyn elw o 16% gan gynnwys difidendau ar gyfer y S&P 500.
Mae consensws y dadansoddwyr ar gyfer adferiad o 77% flwyddyn ar ôl blwyddyn mewn refeniw yn segment Parciau, Profiadau a Chynhyrchion Disney yn y chwarter cyntaf cyllidol, i $6.4 biliwn. Disgwylir i incwm gweithredu segmentau symud i elw o $1.4 biliwn, o golled yn y chwarter blwyddyn yn ôl. Mae parciau thema Disney ledled y byd wedi ailagor i raddau helaeth, mae mordeithiau'n hwylio eto, ac mae oedolion a phlant sydd wedi'u brechu yn awyddus i fynd yn ôl a gwario - mae'r cwmni wedi dweud bod refeniw fesul gwestai i fyny'n sylweddol o lefelau prepandemig.
Comcast
's (CMCSA) Adroddodd NBCUniversal chwarter cryf ar gyfer ei barciau thema y mis diwethaf.
Y segment parciau sydd bwysicaf ar gyfer adferiad yn enillion Disney eleni. Yn yr uned Dosbarthu Cyfryngau ac Adloniant fwy - sy'n cynnwys busnesau teledu, ffilm, trwyddedu cynnwys, ac uniongyrchol-i-ddefnyddwyr y cwmni - disgwylir i golledion ffrydio parhaus bwyso ar broffidioldeb segment. Mae rhagolygon consensws ar gyfer $14.5 biliwn mewn refeniw, i fyny 15%, a $2.0 biliwn mewn incwm gweithredu, i fyny 10%.
Ysgrifennwch at Nicholas Jasinski yn [e-bost wedi'i warchod]
