Mae gan Walt Disney Co. broblem elw, ac mae hynny wedi helpu i anfon cyfrannau o'r cawr cyfryngau i'w perfformiad dyddiol gwaethaf mewn mwy na dau ddegawd.
Mae swyddogion gweithredol yn rhagweld cyfradd twf un digid uchel ar y metrig yn y flwyddyn ariannol newydd, a oedd yn llawer is nag yr oedd dadansoddwyr yn ei ddisgwyl. Roedd y rhagolygon yn cymharu â barn gonsensws ar gyfer twf o 25%, yn ôl dadansoddwr MoffettNathanson, Michael Nathanson. Roedd yn bersonol yn disgwyl twf o 34%.
“Anaml ydyn ni erioed wedi bod mor anghywir yn ein rhagolygon o elw Disney,” ysgrifennodd mewn nodyn at gleientiaid. “O ystyried hyder y cwmni bod tueddiadau Parks yn ymddangos yn wydn, mae’n ymddangos bod y tramgwyddwr ar gyfer yr israddio enillion enfawr yn llawer uwch na’r disgwyl [uniongyrchol-i-ddefnyddiwr] colledion a dirywiad sylweddol mewn rhwydweithiau Llinellol.”
Mae torri llinyn a phoenau eraill sy'n taro'r busnes cyfryngau traddodiadol yn creu “mwy o bwysau i ysgogi proffidioldeb ym mharciau domestig Disney, sydd bellach yn brif beiriant twf,” parhaodd. “Yn ogystal, mae’n rhaid i’r cwmni brofi y bydd eu colyn i DTC yn werth y pris buddsoddi sy’n cael ei dalu ar hyn o bryd.”
Mae hynny’n creu sefyllfa anodd i’r stoc, yn ei farn ef.
“Wrth roi’r cyfan at ei gilydd, mae Disney angen i fusnes y Parciau beidio â chael ei glwyfo gan arafu macro byd-eang, elw Linear Networks i sefydlogi ac elw DTC i ddod i’r amlwg yn gyflym er mwyn i fuddsoddwyr ail-raddio’r stoc yn uwch,” ysgrifennodd Nathanson. “Ar hyn o bryd, mae’n ymddangos bod y risgiau’n gwyro yn eu herbyn.”
Ailadroddodd sgôr perfformiad y farchnad ar y stoc a thorrodd ei darged pris i $100 o $130.
Caeodd cyfranddaliadau Disney 13.2% mewn masnachu dydd Mercher i gofnodi eu dirywiad canrannol undydd gwaethaf ers Medi 17, 2001, pan ddisgynnodd 18.4%.
Ysgrifennodd Doug Creutz o Cowen & Co, er bod swyddogion gweithredol Disney yn disgwyl y bydd colledion ar gyfer gwasanaeth ffrydio Disney + yn gwella, mae’n ymddangos bod arweiniad a sylwebaeth ehangach y cwmni “yn awgrymu cywasgiad ymyl sylweddol” ar gyfer y busnes rhwydweithiau llinol a chynnwys.
“Mae hyn yn mynd yn ôl at ein safbwynt hirsefydlog nad yw trin llinol a DTC fel segmentau busnes ar wahân yn gwneud llawer o synnwyr; dim ond sianeli dosbarthu gwahanol ydyn nhw ar gyfer yr un cynnwys mewn gêm sero i raddau helaeth gyda dwyster cystadleuol llawer uwch, ar wahân i ehangu posibl i farchnadoedd rhyngwladol,” ysgrifennodd, wrth iddo gadw sgôr perfformiad y farchnad ar y cyfranddaliadau a lleihau ei darged pris i $94 o $124.
Cynigiodd Benjamin Swinburne o Morgan Stanley fod “pwysigrwydd ehangu ffrydio i broffidioldeb yn cymryd lefel newydd o frys o ystyried y pwysau ar y busnes teledu llinol etifeddol o ganlyniad i dorri llinynnau,” er ei fod yn parhau i fod yn galonogol ar stoc Disney.
“Mae [W]e’n parhau i fod yn gryf o ragolygon twf segment y Parciau, yn parhau i ddisgwyl y bydd yn cynrychioli’r mwyafrif o EPS [enillion fesul cyfran] Disney dros amser, ac yn credu bod cyfranddaliadau yn tanbrisio asedau’r Parciau ar y lefelau presennol,” ysgrifennodd wrth iddo honni gradd dros bwysau a phris targed $125 ar y cyfranddaliadau.
Roedd dadansoddwr Banc America, Jessica Reif Ehrlich, yn pwyso a mesur nad oedd yr adroddiad diweddaraf “cynddrwg ag y mae’n ymddangos.”
“Credwn fod y galw sylfaenol am barciau thema yn parhau i fod yn iach a bod yr incwm gweithredu a gollwyd yn bennaf oherwydd eitemau un-amser yn erbyn galw cymedrol,” ysgrifennodd. “Mewn rhwydweithiau llinol, mae DIS yn profi llawer o’r un gwyntoedd blaen y mae cyfranogwyr eraill yn y diwydiant yn eu hwynebu, ond credwn fod eu brandiau eiconig a’u gwasanaeth DTC graddedig/cynyddol yn eu gosod yn dda i reoli’r blaenwyntoedd a’r trawsnewidiadau diwydiant hyn yn well o gymharu â chyfoedion.”
Mae hi'n graddio'r stoc yn bryniant ond yn torri ei tharged pris i $115 o $127.
Stoc Disney yn cwympo i'r diwrnod gwaethaf ers 2001 ar ôl 'israddio enillion enfawr'
Mae gan Walt Disney Co. broblem elw, ac mae hynny wedi helpu i anfon cyfrannau o'r cawr cyfryngau i'w perfformiad dyddiol gwaethaf mewn mwy na dau ddegawd.
Er Disney
-13.16%
DIS,
rhicyn gwerthiant uchaf erioed yn ystod ei flwyddyn ariannol ddiweddaraf, syfrdanodd swyddogion gweithredol fuddsoddwyr gyda’u rhagolwg ar gyfer incwm gweithredu segment, y mae’r cwmni’n ei ddefnyddio “fel mesur o berfformiad busnesau gweithredu ar wahân i ffactorau anweithredol,” yn ôl ei ddatganiad i’r wasg.
Mae swyddogion gweithredol yn rhagweld cyfradd twf un digid uchel ar y metrig yn y flwyddyn ariannol newydd, a oedd yn llawer is nag yr oedd dadansoddwyr yn ei ddisgwyl. Roedd y rhagolygon yn cymharu â barn gonsensws ar gyfer twf o 25%, yn ôl dadansoddwr MoffettNathanson, Michael Nathanson. Roedd yn bersonol yn disgwyl twf o 34%.
“Anaml ydyn ni erioed wedi bod mor anghywir yn ein rhagolygon o elw Disney,” ysgrifennodd mewn nodyn at gleientiaid. “O ystyried hyder y cwmni bod tueddiadau Parks yn ymddangos yn wydn, mae’n ymddangos bod y tramgwyddwr ar gyfer yr israddio enillion enfawr yn llawer uwch na’r disgwyl [uniongyrchol-i-ddefnyddiwr] colledion a dirywiad sylweddol mewn rhwydweithiau Llinellol.”
Mae torri llinyn a phoenau eraill sy'n taro'r busnes cyfryngau traddodiadol yn creu “mwy o bwysau i ysgogi proffidioldeb ym mharciau domestig Disney, sydd bellach yn brif beiriant twf,” parhaodd. “Yn ogystal, mae’n rhaid i’r cwmni brofi y bydd eu colyn i DTC yn werth y pris buddsoddi sy’n cael ei dalu ar hyn o bryd.”
Mae hynny’n creu sefyllfa anodd i’r stoc, yn ei farn ef.
“Wrth roi’r cyfan at ei gilydd, mae Disney angen i fusnes y Parciau beidio â chael ei glwyfo gan arafu macro byd-eang, elw Linear Networks i sefydlogi ac elw DTC i ddod i’r amlwg yn gyflym er mwyn i fuddsoddwyr ail-raddio’r stoc yn uwch,” ysgrifennodd Nathanson. “Ar hyn o bryd, mae’n ymddangos bod y risgiau’n gwyro yn eu herbyn.”
Ailadroddodd sgôr perfformiad y farchnad ar y stoc a thorrodd ei darged pris i $100 o $130.
Caeodd cyfranddaliadau Disney 13.2% mewn masnachu dydd Mercher i gofnodi eu dirywiad canrannol undydd gwaethaf ers Medi 17, 2001, pan ddisgynnodd 18.4%.
Ysgrifennodd Doug Creutz o Cowen & Co, er bod swyddogion gweithredol Disney yn disgwyl y bydd colledion ar gyfer gwasanaeth ffrydio Disney + yn gwella, mae’n ymddangos bod arweiniad a sylwebaeth ehangach y cwmni “yn awgrymu cywasgiad ymyl sylweddol” ar gyfer y busnes rhwydweithiau llinol a chynnwys.
“Mae hyn yn mynd yn ôl at ein safbwynt hirsefydlog nad yw trin llinol a DTC fel segmentau busnes ar wahân yn gwneud llawer o synnwyr; dim ond sianeli dosbarthu gwahanol ydyn nhw ar gyfer yr un cynnwys mewn gêm sero i raddau helaeth gyda dwyster cystadleuol llawer uwch, ar wahân i ehangu posibl i farchnadoedd rhyngwladol,” ysgrifennodd, wrth iddo gadw sgôr perfformiad y farchnad ar y cyfranddaliadau a lleihau ei darged pris i $94 o $124.
Cynigiodd Benjamin Swinburne o Morgan Stanley fod “pwysigrwydd ehangu ffrydio i broffidioldeb yn cymryd lefel newydd o frys o ystyried y pwysau ar y busnes teledu llinol etifeddol o ganlyniad i dorri llinynnau,” er ei fod yn parhau i fod yn galonogol ar stoc Disney.
“Mae [W]e’n parhau i fod yn gryf o ragolygon twf segment y Parciau, yn parhau i ddisgwyl y bydd yn cynrychioli’r mwyafrif o EPS [enillion fesul cyfran] Disney dros amser, ac yn credu bod cyfranddaliadau yn tanbrisio asedau’r Parciau ar y lefelau presennol,” ysgrifennodd wrth iddo honni gradd dros bwysau a phris targed $125 ar y cyfranddaliadau.
Roedd dadansoddwr Banc America, Jessica Reif Ehrlich, yn pwyso a mesur nad oedd yr adroddiad diweddaraf “cynddrwg ag y mae’n ymddangos.”
“Credwn fod y galw sylfaenol am barciau thema yn parhau i fod yn iach a bod yr incwm gweithredu a gollwyd yn bennaf oherwydd eitemau un-amser yn erbyn galw cymedrol,” ysgrifennodd. “Mewn rhwydweithiau llinol, mae DIS yn profi llawer o’r un gwyntoedd blaen y mae cyfranogwyr eraill yn y diwydiant yn eu hwynebu, ond credwn fod eu brandiau eiconig a’u gwasanaeth DTC graddedig/cynyddol yn eu gosod yn dda i reoli’r blaenwyntoedd a’r trawsnewidiadau diwydiant hyn yn well o gymharu â chyfoedion.”
Mae hi'n graddio'r stoc yn bryniant ond yn torri ei tharged pris i $115 o $127.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo