Aristocratiaid Difidend Ar Gyfer “Hapfasnachwyr Darbodus”

Rydym yn canfod apêl sylweddol mewn stociau difidend gan fod cyfraddau llog cymharol isel ar gyfer marchnadoedd datblygedig ledled y byd yn plagio buddsoddwyr sy’n canolbwyntio ar incwm, tra bod chwyddiant parhaus yn bygwth erydu ein pŵer prynu, dywed Jason Clark, uwch reolwr portffolio yn AFAM Capital, a golygydd yn Y Speculator Darbodus.

Meddai'r titan olew John D. Rockefeller unwaith, “Wyt ti'n gwybod yr unig beth sy'n rhoi pleser i mi? Mae i weld fy nifidendau yn dod i mewn.”

Ac er nad yw talu difidend yn faen prawf ar gyfer pob stoc yr ydym yn berchen arno, mae'r arenillion ar ein portffolios yn cystadlu â'r mynegai Gwerth Russell 3000, sy'n dangos cynnyrch difidend i'r gogledd o'r elw-i-aeddfedrwydd ar y Trysorlys 10 mlynedd. Yn ogystal â'r incwm a gawn, efallai y bydd hanes difidend cwmni hefyd yn dweud rhywbeth neu ddau am ei stiwardiaeth o gyfalaf, gwydnwch a pharch tuag at gyfranddalwyr.

I'r perwyl hwnnw, ystyriwch fynegeion Standard & Poor's S&P 500 a Mid-Cap 400 Dividend Aristocrataidd: sy'n olrhain cwmnïau o fewn mynegeion S&P 500 a Mid-Cap 400 sydd â hanes o gynyddu difidendau'n gyson bob blwyddyn am o leiaf 25 mlynedd a 15 mlynedd. , yn y drefn honno. Roedd y stoc gyfartalog ym mhob rhestr hefyd wedi cynyddu eu taliadau allan o gyfradd o 7.9% a 9.1% y flwyddyn dros y 5 mlynedd diwethaf.

Wrth gwrs, nid yw'r mynegeion hyn yn dewis ar gyfer prisio, felly rydym yn eu hystyried yn fan cychwyn yn unig. Sylwch hefyd ar y gwahaniaeth nad yw taliadau difidend wedi'u rhwymo'n gytundebol fel y cwponau o fondiau. Ond, o ystyried y cyfaddawdu cyffredin rydym yn tueddu i gytuno â Peter Lynch “Nid yw boneddigion y mae'n well ganddynt fondiau yn gwybod beth maen nhw ar goll.”

Dyma adolygiad o 5 syniad rydyn ni'n eu hoffi ymhlith yr Aristocratiaid Difidend hyn:

Cynhyrchion Aer a Chemegau (APD)

Yn ei 80fed blwyddyn o weithredu, mae Air Products yn un o lond llaw o gwmnïau nwy diwydiannol byd-eang sy'n ymwneud ag adfer a dosbarthu nwyon mawr gan gynnwys ocsigen, nitrogen, heliwm a hydrogen ar draws amrywiaeth o farchnadoedd terfynol fel ynni, gweithgynhyrchu, gofal iechyd, bwyd. & diod, metelau a chemegau.

Mae nwyon diwydiannol yn aml yn fewnbwn anhepgor, ac eto maent yn cyfrif am ffracsiwn bach o gostau cyffredinol y rhai sy'n eu defnyddio. Mae hyn yn arwain cwsmeriaid i dalu am ddibynadwyedd ac i fynd ar drywydd contractau hirdymor i sicrhau cyflenwad di-dor ac amserol.

Mae'r cyfuniad hwn o ffactorau hefyd yn cyfrannu at fuddsoddiadau ar y safle gyda chwsmeriaid ac yn rhoi llif arian sefydlog i'r cwmni. Mae dadansoddwyr yn disgwyl twf canran EPS dau ddigid ar gyfer pob un o'r tair blynedd nesaf, gyda'r tymor hwy hefyd yn edrych yn roslyd, diolch i'r trawsnewidiad ynni byd-eang ac amlygiad i alw cynyddol am danwydd amgen. Ymestynnodd rhediad codiadau difidend APD i 40 y mis hwn, a'r cynnyrch yw 2.7%.

Lindysyn (CAT)

Mae'r cawr offer adeiladu a mwyngloddio Caterpillar wedi cynnal ei fantais trwy ymgorffori technoleg a meddalwedd yn ei gynhyrchion i wella perfformiad a chyfanswm cost perchnogaeth cwsmeriaid.

Cyhoeddodd CAT EPS Ch4 cryf o $2.69 (18% yn well na’r amcangyfrif consensws) wrth i’r refeniw dyfu 24% flwyddyn ar ôl blwyddyn i dros $13 biliwn, hyd yn oed wrth i ragwyntoedd cost (cludiant, deunydd, llafur) fynd y tu hwnt i gynnydd mewn prisiau a gwelliannau maint i leihau ymylon. Rydyn ni’n meddwl bod y perfformiad o ran pris cyfrannau sefydlog dros y flwyddyn ddiwethaf yn gyflwyniad deniadol ar gyfer yr ychydig flynyddoedd nesaf wrth i ddeddfwriaeth seilwaith ysgogi buddsoddiad.

Ymhelaethodd y Prif Swyddog Tân Andrew Bonfield, “Am y flwyddyn gyfan, rydym yn disgwyl i’r amgylchedd gefnogi galw cryf gan ddefnyddwyr terfynol a phrisiau uwch. Wrth i [anghydbwysedd yn y gadwyn gyflenwi] liniaru, byddem yn disgwyl gweld cyflymiad mewn gwerthiant i ddefnyddwyr terfynol. Fel yr ydym wedi nodi, mae ein llyfrau archebion a’n hôl-groniad yn gadarn, ond rydym yn disgwyl i’r gadwyn gyflenwi gyfyngu ar ein niferoedd.” Mae CAT wedi codi ei ddifidend ym mhob un o’r 28 mlynedd diwethaf, a’r elw ar hyn o bryd yw 2%.

Leggett & Platt (LEG)

Mae Leggett & Platt yn wneuthurwr arallgyfeirio sy'n gwasanaethu amrywiaeth o ddiwydiannau gan gynnwys dillad gwely (coiliau a ddefnyddir mewn matresi, ewyn arbenigol a ddefnyddir mewn dillad gwely a dodrefn, a matresi), modurol, awyrofod, a gwifren ddur a gwialen. Defnyddir tua dwy ran o dair o allbwn gwifren ddur L&P wrth wneud ei gynhyrchion ei hun, ac yn ddiamau, mae cost uchel deunyddiau crai wedi effeithio ar LEG, ond dylai cynnydd mewn prisiau a drefnwyd liniaru pwysau ymyl.

Mae'r galw yn ei farchnadoedd terfynol (automobiles a dodrefn cartref) yn parhau'n gryf, a hoffem fod y cwmni'n arweinydd yn y rhan fwyaf o'i farchnadoedd heb lawer o gystadleuwyr mawr.

Yn fuddiolwr o dueddiadau aros gartref yn gynnar yn y pandemig, mae'r stoc wedi oeri i fasnachu dim ond 13.5 gwaith pwynt canol y canllawiau enillion rheolwyr ar gyfer 2022. Mae gan LEG hanes o ddefnyddio arian parod disgybledig fel y dangosir gan ei gyfnod 50 mlynedd o arian parod. codiadau difidend yn olynol. Ar hyn o bryd mae'r cynnyrch yn gadarn o 4.6%.

medtronic (MDT)

Yn un o'r cwmnïau dyfeisiau meddygol mwyaf, mae Medtronic yn datblygu ac yn cynhyrchu portffolio o ddyfeisiau meddygol therapiwtig ar gyfer clefydau cronig sy'n cynnwys rheolyddion calon, diffibrilwyr, falfiau'r galon, stentiau, pympiau inswlin, dyfeisiau gosod asgwrn cefn, cynhyrchion niwrofasgwlaidd, ac offer llawfeddygol.

Roedd gweithdrefnau dewisol gohiriedig wedi atal y cwmni trwy gydol ton ddiweddaraf y pandemig, ond roedd teimlad am gyfranddaliadau yn suro ar y newyddion bod tîm amlddisgyblaethol wedi derbyn llythyr rhybuddio gan y Weinyddiaeth Bwyd a Chyffuriau yn arwain at alw cyfres benodol o bwmp trwyth inswlin yn ôl ac a dyfais rheoli o bell cysylltiedig.

Rydym yn casglu nad yw pwmp wedi'i alw'n ôl Medtronic bellach yn cael ei farchnata gan nad yw wedi'i restru ar y safle cynnyrch cyfredol, ac mae'r fersiynau diweddaraf yn gynhyrchion cyfres mwy newydd. Wrth gwrs, gallai'r rhybudd effeithio ar gymeradwyaeth amserol cynhyrchion yn y dyfodol, ond nodwn nad dyma'r rhybudd cyntaf y mae Medtronic wedi'i dderbyn yn ystod y blynyddoedd diwethaf (yn fwyaf diweddar yn 2018 ynghylch diffibrilwyr).

Er gwaethaf y darn garw diweddaraf, rydym yn dal i feddwl yn uchel iawn am gynnyrch gwych y cwmni ar gyfer triniaethau acíwt a'r gweill ar gyfer amrywiaeth o glefydau cronig. Wedi'r cyfan, mae Medtronic wedi goresgyn llawer o rwystrau ar ei lwybr i godi ei ddifidend am 44 mlynedd syth. Mae'r cynnyrch yn 2.4%.

Banc OZK (OZK)

Gan olrhain ei wreiddiau yn ôl i 1903, mae pencadlys Bank OZK (Bank of the Ozarks gynt) yn Arkansas, ond mae'n gweithredu yn rhai o ddinasoedd mwyaf y genedl. Prynodd George Gleason y banc ym 1979 ac mae'n parhau i fod yn Brif Swyddog Gweithredol heddiw, gan ddewis tyfu trwy adeiladu a chaffael canghennau unigol yn araf yn hytrach na chyfuno banciau cyfan.

Mae Mr. Gleason wedi datgan bod y strategaeth hon yn gwneud cymathu diwylliant yn haws, sy'n cyfrannu at gymhareb effeithlonrwydd drawiadol sydd wedi bod tua 41% ar gyfartaledd dros y degawd diwethaf. Gyda'i lyfr benthyciadau â ffocws masnachol a diwydiannol, mae OZK yn agored i feysydd mwy cylchol o'r economi, ond mae wedi gallu cynhyrchu elw llog net uwch na'r cyfartaledd wrth brofi colledion benthyciad ysgafn (o'i gymharu â chyfoedion) trwy gydol ei hanes.

Mae'r rheolwyr wedi dangos y gallant gyflawni'r canlyniadau hyn yn rhannol trwy strwythurau gwarantu benthyciadau unigryw lle mae ei gyfalaf yn aml ymhlith yr olaf y galwyd arno i ariannu prosiectau (yn aml ar ôl i bartneriaid datblygu gymryd rhan mewn ecwiti) ac mae ymhlith y cyntaf i gael ei ad-dalu. Mae'r stoc wedi cymryd anadl ers dechrau mis Ionawr ac mae cymarebau cyfalaf iach chwaraeon y banc. Gan gynnal rhediad 25 mlynedd o gynnydd, mae'r difidend yn cynnig elw o 2.6%.