Difidendau ar gyfer Cyfnod Anodd: 4 Stoc Ynni a Gododd Daliadau Yn ystod Covid

Aethon ni i chwilio am gwmnïau ynni yn y

S&P 500
cododd hynny eu difidendau yn gynharach yn y pandemig, yn benodol yn 2020 a 2021. Mae gallu rhoi hwb i ddifidend mewn cyfnod mor drallodus yn fan cychwyn da ar gyfer pa mor dda y gall cwmni oroesi cyfnodau o'r fath a chael y lle i barhau i godi taliadau.

Ymhlith y 21 o gwmnïau ynni yn y S&P 500, dim ond tua hanner a lwyddodd i dalu difidend uwch dros y flwyddyn flaenorol yn 2020 a 2021. Dyna oedd y siop tecawê o sgrin stoc ddiweddar Barron's rhedodd.

Fe wnaethom ychwanegu un maen prawf arall: roedd yn rhaid i gyfalafu marchnad y cwmni fod yn uwch na $50 biliwn. Yn y pen draw, culhaodd hynny'r rhestr o gwmnïau cymwys i

Exxon Mobil

(XOM),

Chevron

(CVX),

Pioneer Natural Resources

(PXD), a

ConocoPhillips

(COP).

Mae cwmnïau ynni yn gyffredinol, hyd yn oed os na wnaethant y rhestr hon, wedi bod yn talu mwy o sylw i ddychwelyd cyfalaf i gyfranddalwyr.

Tra bod pris olew “wedi cywiro o uchafbwyntiau, Mae [cwmnïau ynni] i gyd yn dal i wneud tunnell o arian ac wedi cymryd yr arian hwnnw i'w roi yn ôl i gyfranddalwyr mewn codiadau difidend, pryniannau yn ôl a difidendau arbennig,” meddai Stephanie Link, prif strategydd buddsoddi a rheolwr portffolio yn Hightower Advisors.

Fe fethodd rhai cwmnïau y rhestr o drwch blewyn Barron's llunio. Pe bai cwmni ond yn cynnal ei ddifidend yn 2020, er enghraifft, ni fyddai’n cael ei gynnwys, gan ein bod am weld cynnydd yn 2020 a 2021.

Am gyfnod, roedd yn edrych fel na fyddai Exxon Mobil yn rhoi hwb ei ddifidend yn 2021. Datganodd gynnydd difidend chwarterol ym mis Ebrill 2019, gan godi'r taliad i 87 cents cyfran o 82 cents.

Ni chynyddodd y cwmni yn 2020, er bod y cyfanswm a dalodd am y flwyddyn galendr, $3.48 y gyfran, ychydig yn uwch na swm y flwyddyn flaenorol, $3.43. Roedd ei ddifidend chwarterol o 87 cents y gyfran, a roddwyd drwodd ym mis Ebrill 2019, yn galluogi taliad 2020 i fod yn fwy na chyfanswm y flwyddyn flaenorol o 5 cent.

Roedd hynny hefyd yn caniatáu i Exxon aros yn y

Mynegai Aristocratiaid Difidend S&P 500,
pwy aelodau wedi talu difidend uwch am o leiaf 25 mlynedd syth.

Yn 2021, talodd y cwmni $3.49 cyfranddaliad mewn difidendau, o'i gymharu â $3.48 y flwyddyn flaenorol. Rhoddodd hwb i'w ddifidend chwarterol gan ceiniog, i 88 cents y share, cwymp diweddaf.

Yn gynharach yn y pandemig, fodd bynnag, roedd pryder y gallai'r cawr ynni dorri ei ddifidend gan nad oedd yn cynhyrchu digon o lif arian am ddim i dalu'r taliad.

Ym mis Hydref 2020, er enghraifft, roedd y stoc ar sail trelar 12 mis yn cynhyrchu mwy na 10%, yn ôl FactSet. Ond mae wedi gostwng yn sylweddol ers hynny, gyda chymorth prisiau ynni llawer cryfach. Mae'r stoc bellach yn cynhyrchu tua 3.7% - yn dal yn ddeniadol ond ymhell islaw lefelau trallod.

Ni chafodd cawr ynni arall, Chevron, erioed ei bigiad cynnyrch difidend cymaint ag y gwnaeth Exxon Mobil's - er iddo godi i tua 7% ym mis Hydref 2020. Talodd y cwmni ddifidend o $5.31 y cyfranddaliad y llynedd, i fyny 3% parchus o lefelau 2020.

Oherwydd ansefydlogrwydd eu henillion yn ystod y blynyddoedd diwethaf, mae rhai cwmnïau ynni bellach yn talu difidendau amrywiol fel ffordd o warchod eu polisïau enillion cyfalaf.

Ym mis Mai, er enghraifft, datganodd ConocoPhillips ddifidend cyffredin o 46 cents y gyfran ac elw amrywiol o arian parod o 30 cents y cyfranddaliad. Mae'r cwmni ymhlith y cwmnïau archwilio a chynhyrchu, nad ydynt fel arfer mor fawr a byd-eang â'r cewri gwneud y cyfan, fel Exxon a Chevron.

Mae cwmni E&P arall, Pioneer Natural Resources, hefyd yn defnyddio strwythur difidend newidiol sylfaenol a mwy. Fe helpodd hynny i godi cyfanswm y taliad i $6.83 y gyfran y llynedd, i fyny o $2.20 yn 2020.

Roedd y stoc yn ddiweddar yn cynhyrchu 9.8%, yr uchaf o'r pedwar cwmni a amlygwyd gan y sgrin hon.

Mae nodyn ymchwil Morgan Stanley ar Awst 29 yn nodi bod Pioneer wedi ymrwymo i fuddsoddi 65% i 75% o'i lif arian ar wariant cyfalaf ond gan gadw ei dwf cynhyrchu i 5%.

“Mae’r cwmni’n bwriadu tyfu ei ddifidend sylfaenol wrth ddosbarthu arian ar hap trwy ddifidend amrywiol,” mae’r nodyn yn nodi.

Bydd cwmnïau ynni mawr fel y pedwar hyn yn sicr yn profi hwyl a sbri, yn enwedig os bydd dirwasgiad yn dilyn. Ond maen nhw wedi dangos yn ystod y blynyddoedd diwethaf bod eu difidendau yn eithaf gwydn, hyd yn oed mewn amgylchiadau anodd.

Ysgrifennwch at Lawrence C. Strauss yn [e-bost wedi'i warchod]