Difidendau Yn Y Bin Bargen! 4 Cynnyrch Rhad Hyd at 9%

Diolch yn fawr, marchnad arth. Diolch i 2022 ofnadwy, mae gennym bedwar talwr difidend rhad-baw bwyta hyd at 9%.

Mae'r rhain yn wartheg arian yr wyf yn sôn amdanynt. Cwmnïau sy'n gorlifo llif arian rhydd ac yn ei rhawio yn ôl atom ar ffurf cynnyrch mawr.

Enillion yw rhifau cyfrifeg. Mae llif arian yn fywyd go iawn.

Ac nid yw allan o fargeinion, chwaith—yn wir, dros yr ychydig ddyddiau diwethaf, rwyf wedi cadw llygad cynyddol agos ar bedwar pecyn o wartheg arian parod gyda chynnyrch uchel o hyd at 9% a phrisiau hynod o isel.

Ond o ystyried amgylchedd marchnad sy'n dal yn beryglus, mae angen inni ganolbwyntio ar ansawdd. Mae hynny'n golygu ein bod am ganolbwyntio nid yn unig ar enillion, ond hefyd arian parod.

Dangoswch yr Arian i Ni

arian is brenin i ni fuddsoddwyr difidend, am dri rheswm:

1. Mae arian parod yn talu am ddifidendau. Telir difidendau allan o arian parod go iawn, nid elw papur.
2. Mae arian parod yn talu am bryniannau, hefyd. Mae adbryniant stoc (pan gaiff ei wneud yn iawn) yn helpu i gadw cyfranddaliadau'n uchel. Ac fel difidendau, maen nhw hefyd yn dod allan o arian parod. Felly, gall cwmni sydd â llawer o arian parod dynnu liferi i ddarparu incwm i gyfranddalwyr ac gwella pris eu stoc.
3. Nid yw arian parod yn dweud celwydd. Gall cyfrifwyr Wall Street “addasu” bron unrhyw beth - enillion, EBITDA, hyd yn oed refeniw. Ond mae bron yn amhosibl addasu, addasu neu gyffug arian parod fel arall.

O ystyried hynny i gyd, mae'n hanfodol ystyried arian parod wrth brisio cwmnïau mewn amgylchedd creigiog economaidd a marchnad stoc. Ac mae'n deg dweud, hyd yn oed wrth ystyried yr adlamiad tymor byr diweddar mewn stociau, mae 2022 yn parhau i fod yn amgylchedd creigiog.

llawer, llawer o mae stociau'n parhau flynyddoedd ysgafn y tu ôl i'r bêl 8.

Mae mwy na hanner y S&P 500 yn aros yn y coch, ac mae mwy na thraean i ffwrdd o fwy nag 20%. Mae un ar bymtheg o gydrannau'r mynegai sglodion glas hwn yn dal i fasnachu am hanner yr hyn oeddent ar ddechrau 2022.

Ddim yn dda i gyfranddalwyr presennol, wrth gwrs, ond yn fan cychwyn gwych i helwyr bargen fel ni - cyn belled â'n bod ni'n ofalus, a chyn belled â'n bod ni'n chwilio trwy'r lens gywir (hy, arian parod).

Wedi'r cyfan: Rydyn ni eisiau gwneud yn siŵr ein bod ni'n cael gwerth stociau, nid yn unig rhad stociau.

Arian parod yw arian parod. Ni allwch ei “addasu” mewn gwirionedd. Ac mae llif arian am ddim yn arbennig o ddefnyddiol oherwydd mae'n dweud wrthym faint mae cwmni wedi'i wneud ar ôl iddo dalu am bethau fel cynnal a thyfu'r busnes.

Newyddion da yma: Mae yna ddwsinau o dalwyr difidend cynhyrchiol iawn sy'n masnachu ar gymarebau P / FCF hynod rad ar hyn o bryd - ac felly'n gwella ein siawns o werthfawrogiad pris solet dros amser. Heddiw, rwyf am dynnu sylw at bedwar o'r cyfleoedd mwyaf diddorol sy'n cynnig cynnyrch rhwng 4.6% a 9.0% inni.

Gadewch i ni gloddio i mewn.

3M (MMM)

Cynnyrch Difidend: 4.6%

Pris Ymlaen/FCF: 9.7

3M (MMM) Roedd unwaith yn annwyl i ddiwydiant - bron yn anghyffyrddadwy diolch i'w amrywiaeth eang o gynhyrchion a phatentau. Ond yn syml, nid yw'r stoc wedi bod yn ei hun ers i ryfel masnach yr Unol Daleithiau-Tsieina ddifetha'r stoc yn gynnar yn 2018.

Nid yw MMM wedi gweld uchafbwynt newydd ers hynny.

Yn fwy diweddar, mae MMM wedi cael ei bwyso i lawr gan ymgyfreitha ynghylch sylweddau perfflworoalkyl a polyfflworoalkyl (a elwir yn well yn PFAS) a'i Combat Arms Earplug. Yn arbennig o bryderus yw bod llif arian rhydd am ddim wedi gostwng 35% flwyddyn ar ôl blwyddyn hyd yn hyn yn 2022, gan gynnwys gostyngiad o 16% yn ystod y chwarter diweddaraf.

Mae cyfrannau MMM oddi ar 24% YTD a bron i draean ers mis Mehefin 2021. Ond er ei fod wedi codi rhatach, nid yw'n werth sgrechian o hyd - mae tua 10 ymlaen P/FCF yn sicr yn apelio, ac mae'r cynnyrch o 4.6% yn uchel.

Yn y cyfamser, mae'r diwydiant diwydiannol hwn yn rhagweld twf enillion prin dros yr ychydig flynyddoedd nesaf. Mae hynny'n golygu nad oes fawr o reswm i gredu y bydd tueddiad aml-flwyddyn 3M o arafu twf difidend - ac arafu pryniannau - yn gwrthdroi'r cwrs.

VF
VFC
Corp. (VFC)

Cynnyrch Difidend: 6.2%

Pris Ymlaen/FCF: 5.2

VF Corp (VFC) yw rhiant-gwmni brandiau dillad gan gynnwys Vans, North Face, Timberland a Supreme. Ac fel yr wyf i grybwyllwyd yn ddiweddar, tra bod y cwmni wedi gostwng ei ganllaw ar gyfer 2023, “gallai hon fod yn ddrama incwm-a-thwf yn y pen draw ddeniadol (er yn beryglus) i fuddsoddwyr sy’n chwarae’r gêm hir iawn.”

Tra bod FCF wedi gostwng i $619 miliwn ym mlwyddyn ariannol 2022, mae BofA Global Research yn amcangyfrif y bydd yn neidio yn ôl i bron i $1.1 biliwn yn FY23, yna mwy na $1.2 biliwn yn FY24 a FY25. Bydd yn gwneud hynny’n rhannol diolch i doriadau mewn costau, gan gynnwys dileu 600 o swyddi corfforaethol.

Nid oes gan VFC hanes o bryniannau cyson, ond mae wedi profi ei fod yn barod i wario. Fy mhryder mwyaf yw'r twf difidend gwastatáu yn ddiweddar. Os bydd ei broblemau llif arian yn gwella fel y rhagamcanwyd, dylid edrych ar unrhyw arwyddion o haelioni adfywiad fel arwydd cadarnhaol iawn.

Prynu Gorau
BBY
(BBY)

Cynnyrch Difidend: 4.7%

Pris Ymlaen/FCF: 6.7

Prynu Gorau (BBY) yw'r adwerthwr na fyddai'n marw. Walmart
WMT
(WMT) Ni allai ei ladd, ac ni allai ei gefnder ychydig yn upscale, Targed
TGT
(TGT). Hyd yn oed y gofodwr amatur Jeff Bezos a'i Amazon.com (AMZN) Ni allai juggernaut gadw'r gadwyn offer technoleg hon i lawr am byth.

Nawr? Nid yn unig y mae wedi goroesi, ond yn ffynnu fel un o'r chwarae difidend sy'n edrych yn well ym maes manwerthu.

Mae BBY yn wir yn brwydro yn erbyn blaenwyntoedd, gan gynnwys comps anodd. Mae rhuthr cyflenwad COVID WFH ar ben, ac mae'r cwmni'n rhagweld gostyngiad o 11% mewn gwerthiannau siopau tebyg am y flwyddyn lawn. Disgwylir i lif arian am ddim fesul cyfran ar gyfer 2022 blymio bron i 75%.

Mae'n iawn. Disgwylir i FCF adlamu yn ôl i lefelau mwy normal yn 2023 a 2024, o 250% (i $9.16/rhannu) a 25% (i $11.46/rhannu), yn y drefn honno. Yn y cyfamser, dim ond $3.52 y cyfranddaliad y flwyddyn yn unig y mae'r difidend hael yn ei gyfrif. Dylai hynny ganiatáu i Best Buy gadw'r pedal i lawr ar godi ei daliad ac taflu mwy o arian at bryniannau.

Mae'n anodd anwybyddu'r blaenwr is-7 P/FCF hefyd.

Ynni Coterra
CTRA
(CTRA)

Cynnyrch Difidend: 9.0%

Pris Ymlaen/FCF: 4.1

Cynhyrchydd olew o Houston Coterra Energy (CTRA) yn chwaraewr mawr ym Masn Delaware Texas a New Mexico, gyda 234,000 o erwau. Mae ganddo hefyd erwau ym masnau Marcellus ac Anadarko.

A yw Coterra wedi elwa o a cynnydd mawr mewn prisiau ynni dros y blynyddoedd diwethaf? Yn hollol. Ond mae hwn hefyd i raddau helaeth yn gwmni sydd wedi “canfod ei rigol” yn weithredol. Yn ddiweddar, postiodd Neal Dingmann o Truist argymhelliad gwych, ond yr ergyd arian (i mi) oedd hyn:

“Mae’r cynhyrchiad sefydlog yn y Marcellus, Delaware ac Anadarko, ynghyd â gwelliannau dylunio i adeiladu padiau ac ochrau drilio estynedig yn helpu i sicrhau llif arian parhaol, solet,” meddai, gan ychwanegu “rhwng y ~ $ 500MM sy’n weddill ar ei awdurdodiad prynu yn ôl, a mae gan CTRA difidend sefydlog/amrywiol parhaus y potensial i ddarparu adenillion cyfranddaliwr $1/cyfranddeiliaid trwy 1Q23.”

Gwrandewch. Ar ddiwedd y dydd, mae CTRA yn stoc ynni, sy'n golygu ei fod yn amlwg i brisiau ynni, nad ydynt yn aros yn eu hunfan. Mae hynny'n golygu ei bod yn chwarae anodd i bobl sy'n ymddeol sydd eisiau difidendau sefydlog, cyson - eto, rhan o daliad Coterra yw yn fwriadol amrywiol - ac efallai na fydd pryniannau'n ôl yno bob amser.

Ond mae Coterra yn dod i'r amlwg i raddau helaeth fel drama incwm / cyfranddaliwr ar gyfer y rhai sydd eisiau dabble yn y gofod ynni. Mae prisiad FCF isel sy'n edrych i'r dyfodol yn melysu'r pot.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim