Bydd Difidendau Yn Disgleirio Yn Neges Marchnad Stoc 2022

Mae rhifyn 2022 o'r farchnad stoc yn mae'n debyg mynd i fod yn llanast. Gyda'r Gronfa Ffederal yn oedi wrth argraffu ei harian, rydym yn debygol o weld “hediadau i ddiogelwch” a fydd yn ymddangos - coeliwch neu beidio—ein hoff stociau difidend.

Ydy, mae'r cyfan yn hwyl ac yn gemau yn y casino tech-a-crypto pan fydd y Ffed yn pwmpio biliynau i'r farchnad bondiau bob mis. Ariannwyd ei bryniannau, wrth gwrs, gan arian a argraffodd y Ffed ei hun allan o awyr denau. Llifodd y cyfalaf hwn i asedau hapfasnachol fel yr NASDAQ yn 2020 a darnau arian ag wynebau cŵn yn 2021.

Mae'n debyg mai stociau ffasiynol 2022 fydd ein harddull ni. Wrth i fuddsoddwyr fanila adael y tablau betio, mae rhai o'r cyfranogwyr mwy sobr yn debygol o ganolbwyntio ar ansawdd a llif arian, o bob peth.

Pa wrthgyferbyniad braf fydd i ni fuddsoddwyr incwm croes! Mae'r buddsoddiadau ymddeol dibynadwy rydyn ni wedi bod yn eu prynu ar hyd a lled yn debygol o ddod yn eithaf poblogaidd.

Wrth gwrs, bydd y mathau sylfaenol yn siarad am stociau difidend fel pe baent i gyd yn cael eu creu yn gyfartal. Mae nhw nid. Fel gydag unrhyw ecwiti, mae'r cefndir economaidd a'r model busnes yn bwysig.

Yr adeg hon y llynedd, roedd y Ffed yn “prynu” $ 120 biliwn mewn bondiau bob mis. (Unwaith eto mae “prynu bond” yn ffordd gwrtais o ddweud “creu arian.” Mae'r Cadeirydd Jay Powell wedi bod yn argraffydd toreithiog o fagiau gwyrdd.)

Gallwn weld hyn yn cael ei adlewyrchu ar fantolen balŵn y Ffed. Fe wnaeth y Cadeirydd Jay Powell bentyrru mantolen y banc canolog yn uwch gan $ 4.5 triliwn cŵl- Yn fwy na chynnydd o 100% ers dechrau 2020!

Tra roedd Powell yn llythrennol yn bathu arian, roedd ganddo yn yr un modd gyfraddau llog tymor byr wedi'u gludo i'r llawr. Addawodd eu cadw yno trwy 2021. Yr hyn a wnaeth. Powell Hefyd helpu i brisio'r economi gyda hylifedd enfawr wrth beiriannu chwyddiant uwch (a oedd yn golygu cyfraddau tymor hir uwch).

Yn y cyfamser, trwy gadw cyfraddau tymor byr yn isel, roedd cwmnïau sy'n “benthyca'n fyr” yn gweld eu llinellau gwaelod yn ffynnu wrth i'r ymlediad rhwng eu costau benthyca ac elw benthyca popio.

Mewn termau cymharol, roedd yn annisgwyl enfawr. Dyna pam y gwnaethom drafod yn yr union golofn hon flwyddyn yn ôl Synovus Financial (SNV) fel fy hoff stoc difidend ar gyfer 2021. Ers y golofn honno, fe gododd SNV 39% (gan gynnwys difidendau)!

Llongyfarchiadau os gwelsoch yr ochr yn SNV a mwynhau'r enillion hyn o 39%. A da iawn chi os gwnaethoch chi brynu SNV hyd yn oed yn gynharach - dywedwch ar ein hargymhelliad Ebrill 2020 i mewn Adroddiad Incwm Contrarian. Os felly, rydych chi'n eistedd ar gyfanswm enillion 178% (ac yn cyfrif).

Ond allwn ni ddibynnu ar arall taith roced o SNV yn 2022? Dwi ddim mor siŵr. Mae'r cefndir banc cyffredinol yn edrych yn eithaf gwahanol awr nag y gwnaeth 12 mis yn ôl:

1. Mae'r Ffed yn cael ei orfodi i roi hwb i'w arfer argraffu arian.
2. Mae cyfraddau tymor byr yn debygol o yn codi yn '22.
3. Yn y cyfamser, mae cyfraddau tymor hir wedi stopio.

Y goblygiadau posibl yma yw elw cywasgedig i fanciau fel SNV. Nawr peidiwch â'm cael yn anghywir, nid wyf yn poeni am ei ddifidend. Ond mae angen i ni gydnabod ei bod yn annhebygol y bydd ailadroddiadau o leuadau 2021 a diwedd 2020 SNV.

Rhif tri uchod - wyneb i waered cyfraddau tymor hir - yw'r cerdyn gwyllt posib a'r rheswm nad ydym yn mechnïaeth ar ein safleoedd banc eto. Mae Powell wedi bod yn prynu bondiau ag arian pobl eraill (yn benodol arth), felly nid oedd yn poeni am y pris yr oedd yn ei dalu (na'r gyfradd llog yr oedd yn ei derbyn).

Y Cadeirydd yw'r rheswm y daeth cynnyrch y Trysorlys 10 mlynedd i ben yn 2021 yn amhosib isel o ystyried lefel uchel chwyddiant, tua 1.5% yn unig. Ond nawr ei fod yn ffoi o'r farchnad, rhaid i brynwyr newydd gamu i'r adwy.

Bydd y siopwyr bond newydd hyn yn poeni mwy am brisiau a chynnyrch nag a wnaeth Powell. Gall eu disgresiwn roi pwysau ar “ben hir” y gromlin cnwd ac amddiffyn lledaeniad banc.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am byth.

Datgeliad: dim