DraftKings yn Gwerthu Ar ôl Enillion: Dyma Sut i'w Fasnachu

Y Super Bowl oedd yr hyn yr oedd pawb wedi gobeithio amdano. Gêm agos yn cynnwys o leiaf un tîm mawr yn y farchnad, a sioe hanner amser a ddaliodd sylw cefnogwyr mwy ymylol. Wedi dweud y cyfan, roedd tua 112M o wylwyr wedi tiwnio i mewn, i fyny 14% o'r flwyddyn flaenorol, pan oedd chwaraewr enwocaf y gamp, Tom Brady wedi cymryd rhan. Gwyliodd tua 99.2M o wylwyr ar NBC iawn, 11.2M arall yn ffrydio'r gêm trwy Peacock, a rhyw 2M arall, ar Telemundo. Roedd hi wedi bod yn flwyddyn dda i’r Gynghrair Bêl-droed Genedlaethol. Roedd y graddfeydd yr uchaf ers 2015.

Mae'n dilyn, gyda diddordeb mor uchel, a 10 talaith arall yn cyfreithloni hapchwarae ar-lein dros y flwyddyn ddiwethaf, y gallai'r gêm hon fod yn epig ar gyfer llyfrau chwaraeon ar-lein fel DraftKings (DKNG), FanDuel, BetMGM (MGM), a llu o rai eraill. Yn ôl GeoComply, sefydliad sy'n monitro'r diwydiant, cofnodwyd mwy na 80M o drafodion dros benwythnos Super Bowl, sydd wedi mwy na dyblu ers y llynedd. Cafodd tua 5.6M o gyfrifon unigryw fynediad i lyfrau chwaraeon cyfreithiol ar-lein. Roedd hynny i fyny 95% ers blwyddyn yn ôl. A oes dyfodol disglair? Ar gyfer y diwydiant, gyda rhwyddineb mynediad nas profwyd erioed o'r blaen i ddefnyddwyr, byddai rhywun yn meddwl.

Adroddiadau DraftKings

Fore Gwener, rhyddhaodd DraftKings ganlyniadau ariannol pedwerydd chwarter y cwmni. Postiodd y cwmni golled GAAP o $0.80 y cyfranddaliad, a gurodd Wall Street geiniog, ac mae’n cymharu â cholled o $0.79 am y cyfnod flwyddyn yn ôl. Ar ôl addasu'n bennaf ar gyfer iawndal yn seiliedig ar stoc, mae'r print EPS nad yw'n GAAP yn gwella i golled o $0.35. Ar yr ochr ddisglair, cynhyrchodd DraftKings refeniw o $473M, a gurodd Wall Street, ac roedd yn dda ar gyfer twf blwyddyn ar ôl blwyddyn o 46.9%. Roedd hynny, fodd bynnag, yn arafiad twf sylweddol am ail chwarter yn olynol a chyflymder arafaf twf o’r fath ar gyfer unrhyw chwarter ers Ch2 2020.

Wrth i refeniw gynyddu 46.9% o'r flwyddyn yn ôl, cynyddodd cost refeniw 59% i $253.2M, tra cynyddodd costau gwerthu a marchnata (heb eu cynnwys yn y gost refeniw) 45% i $278.4M. Yn ogystal, cynyddodd costau cyffredinol a gweinyddol 39% i $240.8M. Taciwch $69.6M arall mewn costau cynnyrch a thechnoleg a gadawyd y cwmni â cholled o $386.8M o weithrediadau. Ar ôl ychwanegu nifer o effeithiau cadarnhaol at y llinell waelod, mae elw/colled net yn dod i fyny ar $-326.3M, i lawr o $-242.7M ar gyfer Ch4 2020. Elw/colled net wedi'i haddasu wedi'i hargraffu ar $-128M.

Metrigau Perfformiad

– Cynyddodd Chwaraewyr Unigryw Misol (MUP) 32% i 1.971M, yn erbyn y 2.1M a oedd gan Wall Street mewn golwg.

– Cynyddodd Refeniw Cyfartalog fesul isafbris uned (ARMUP) 19% i $77, yn elwa o groes-werthu cwsmeriaid i fwy o gynhyrchion.

Cyfarwyddyd

Gydag ychwanegiad Efrog Newydd a gwladwriaethau eraill at y nifer cynyddol o leoliadau lle mae gamblo ar-lein bellach yn gyfreithlon, llwyddodd y cwmni i gynyddu arweiniad refeniw. Mae'r cwmni bellach yn gweld cynhyrchu refeniw blwyddyn lawn 2022 ar $1.85B i $2B, i fyny o ganllawiau blaenorol o $1.7B i $1.9B. Byddai hynny'n dda ar gyfer twf blwyddyn ar ôl blwyddyn o 43% i 54%. Roedd Wall Street ar $1.9B ar gyfer y rhif hwn. Mae'r cwmni hefyd yn disgwyl i EBITDA wedi'i addasu gyrraedd rhwng $-825M a $-925M. Roedd Wall Street yn is na $-700M ar yr eitem honno. Dyma'r prif reswm pam mae buddsoddwyr DKNG yn rasio am yr allanfeydd ddydd Gwener.

Wall Street

Dydw i ddim yn gweld llawer o farn allan yna y bore yma mewn ymateb i'r datganiad hwn. Ddydd Iau (ddoe) ailadroddodd dadansoddwr pum seren Morgan Stanley (yn TipRanks) ei sgôr “prynu” ar gyfer DKNG gyda tharged pris o $31, ond fe rybuddiodd fod hyrwyddiadau uwch yn ôl pob tebyg wedi effeithio ar berfformiad Ch4 yn fwy nag a feddyliwyd yn flaenorol. Awgrym y cap, fodd bynnag, i Ed Engel (dwy seren) o Roth Capital a gynhaliodd ei sgôr “gwerthu” yn gynharach yr wythnos hon.

Fy Meddyliau

Mae gwerthiant bore Gwener yn gosod y cyfranddaliadau'n ôl ar linell duedd ganolog model Pitchfork sy'n goleddu am i lawr chwe mis o hyd. Ar hyn o bryd mae'r cyfranddaliadau mewn perygl o brofi eu hisbwyntiau ym mis Ionawr hefyd. Y peth brawychus yw nad yw DKNG hyd yn oed mor agos at gael ei orwerthu yn dechnegol.

Fyddwn i'n prynu'r dip hwn? Efallai ar gyfer masnach, gyda'r ddealltwriaeth fy mod yn gamblo ar hapchwarae. A fyddwn i'n buddsoddi yn DraftKings? Nid gyda fy arian. Nid gyda'ch arian. Ddim gyda'ch arian hyd yn oed os oeddwn yn casáu eich perfedd. Nac ydw.

Mae cyfraddau llog cynyddol, chwyddiant ac anweddolrwydd y farchnad ar y gorwel. Nid ydych chi am golli'r cyfle unigryw hwn i ddatgloi Action Alerts PLUS am ein pris isaf yn y flwyddyn. 

Mae anweddolrwydd y farchnad ar gynnydd. Datgloi Real Money am ein pris isaf o'r flwyddyn a gadewch i'n harbenigwyr Wall Street wneud eich gwaith cartref buddsoddi i chi.